전자 제품에 대한 전염병 수요가 급감하면서 칩 주식이 급락했지만 여전히 승자가 있습니다.

월스트리트 분석가들은 몇 달 동안 칩 부문의 턴어라운드를 기대해 왔습니다.. 그리고 팬데믹 시대의 부족이 완화되고 고객이 칩 위기의 광란의 쇄도에서 너무 많은 반도체를 주문했음을 깨닫자 주식이 폭락했습니다. 그러나 지금까지 수익 보고서에 나타난 침체는 개인용 컴퓨터 및 스마트폰과 같은 소비자 전자 제품용 칩에 초점이 맞춰져 있으며 전염병이 XNUMX년 동안 지속됨에 따라 수요가 유사한 급격한 하락을 보였습니다.

번스타인(Bernstein) 분석가인 스테이시 래스곤(Stacy Rasgon)은 마켓워치(MarketWatch)와의 인터뷰에서 "소비자 측면은 일종의 경기 침체에 빠진 것 같다"고 말했다.

“인텔의 PC 제품이 폭파되었습니다. Nvidia, 요전에 네거티브 프리뷰, 그들의 GPU가 내파되었습니다. 기억은 끔찍했습니다. PC, 스마트폰, GPU, TV 등 소비자 중심의 모든 것이 나쁩니다.”라고 Rasgon은 MarketWatch에 말하면서 단기적인 문제는 아니라고 덧붙였습니다. XNUMX분의 XNUMX."

그는 "수요가 급증했고 지금은 평균으로 회귀하는 것처럼 정상화되고 있다"고 말했다.

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그러나 수요는 아직 떨어지지 않고 있습니다. 특히 자동차 업종과 산업 업종이 여전히 강세를 보이고 있으며, 해당 업종을 중심으로 한 칩 업체의 주가에서도 여전한 모습을 보여주고 있다.

텍사스 인스트루먼트
TXN,
0.99%,
자동차 칩 판매에서 큰 존재감을 가지고 있는 당시 월스트리트의 추정치를 능가하는 전망을 보고했습니다.. 자동차 산업에 대한 다른 미국 공급업체로는 Analog Devices Inc.가 있습니다. 
ADI,

 및 ON Semiconductor Corp. 
의 위에,
7.26%,
, 미국 이외의 국가에는 네덜란드에 기반을 둔 NXP Semiconductors NV가 포함됩니다.
NXPI,
1.41%,
일본 르네사스 전자
6723,
-0.07 %
무라타제작소
6981,
-0.70 %,
독일의 Infineon Technologies AG
IFX,
2.77%

로페즈 리서치의 수석 애널리스트 마리벨 로페즈는 마켓워치에 “자동차 칩에 대한 수요는 최소 XNUMX년 동안 지속될 수 있는 잔고로 강해 다가오는 경제 폭풍에서 칩 주식을 더 안전한 항구로 만들 것”이라고 말했다.

로페즈는 “슬럼프가 올 것이지만 현재는 자동차 수요가 억눌려 있다”고 말했다. "제가 예상하는 바는 수요가 감소함에 따라 딜러가 [권장 소매 가격] 이상으로 청구할 수 없다는 것입니다."

이러한 칩은 여전히 ​​강력하게 판매되고 있지만 이번 어닝 시즌에 가장 우려스러운 개발은 데이터 센터 성장이 둔화될 수 있으며, 이는 Nvidia와 Advanced Micro Devices Inc에 대한 흥분의 큰 이유입니다.
AMD,
2.21%
최근 몇 년 동안. 적절한 사례: Intel은 데이터 센터 매출에 대한 월스트리트의 기대치에 약 1.5억 달러 미달한 반면, AMD는 데이터 센터 매출에서 전년 동기 대비 700억 달러를 추가로 획득했습니다. 이제 Nvidia의 데이터 센터 성장은 압도적인 것으로 보입니다.

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Rasgon은 MarketWatch에 Intel이 "엄청나게 과도하게 출하되었습니다"라고 말했습니다. “나는 XNUMX년 넘게 그 점을 지적해왔다. 그것이 지금 그들을 물고 있습니다. 그리고 이제 그들은 꽤 중요한 채널 인벤토리 수정을 요구하고 있습니다.”

인텔은 기본적으로 제조업체가 전원 공급 장치 부품과 같은 다른 구성 요소를 찾을 수 없기 때문에 많은 서버를 구축할 수 없다고 말하면서 공급망 문제를 비난하고 있지만 인텔의 문제도 경쟁으로 귀결될 수 있다고 Rasgon은 말했습니다. 다른 경영진도 수익 보고서에서 인텔과 동일한 문제를 언급하지만 "거의 못 박히지 않고 있다"고 분석가는 말했습니다.

AMD와 Nvidia에 대한 구매 등급 및 Intel에 대한 판매 등급 등급을 가진 Rasgon은 "공급망 문제가 Intel의 실패를 설명하는지 모르겠습니다."라고 말했습니다.

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그렇기 때문에 24월 XNUMX일에 마감되는 Nvidia의 수익, 특히 데이터 센터 판매 및 공급망 문제에 대한 예측이 매우 중요합니다. 올해 칩 주식은 이미 강세를 보였지만 — PHLX Semiconductor Index 
삭스,
2.28%
기술 중심의 나스닥 종합 지수의 23% 하락보다 훨씬 앞서 2022년에 16% 하락했습니다. 
COMP,
0.21%
— 대부분은 여전히 ​​분석가의 평균 가격 목표보다 더 비쌉니다.

신학기 쇼핑과 휴일 세일이 아직 남아 있지만 소비자 트렌드가 곧 바뀔 것이라는 희망은 거의 없습니다. 분석가들이 추정했을 때 PC 판매의 종말의 시작은 분명했습니다. 몇 년 만에 최악의 분기별 판매 감소, 기업의 수요는 더욱 감소할 것으로 예상됩니다. 

Lopez는 "기업들이 지출을 축소함에 따라 올해 PC 시장에서 바닥이 떨어질 것이라는 기대가 있습니다."라고 말했습니다. "아직 소비자 수요가 있지만 1분기에는 줄어들 것으로 예상합니다."

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그러나 광범위한 칩 시장은 최근 몇 년 동안 큰 진전을 이루었으며 현재의 하락세에서 크게 줄어들 것으로 예상되지 않습니다. 2021년 글로벌 반도체토르 매출 556억 달러 기록 달성 26년 2020억 달러에서 440% 증가 2018년 매출 469억 달러 기록, 1년 총 출하량이 처음으로 XNUMX조대를 돌파했습니다.

Rasgon은 섹터가 지금과 같이 조정을 만나더라도 여전히 성장하고 있다고 말했습니다.

Rasgon은 "올해 600억 달러의 야구장에서 여전히 뭔가를 할 수 있습니다."라고 말했습니다. “우리는 매우 견고한 경기 침체에도 불구하고 내년에 여전히 500억 달러 이상일 수 있습니다. 제가 하고자 하는 요점은 다음과 같습니다. 주기에 따라 산업은 성장합니다. 그리고 그들이 지금 추가하고 있는 어떤 용량도 XNUMX년 안에 추가하게 되어 기쁠 것입니다.”

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“모든 것이 연결되고 지능화되고 있기 때문에 일반적으로 칩 수요가 절벽에서 떨어질 위험이 없습니다.”라고 Lopez는 MarketWatch에 말했습니다.