(블룸버그) — 롤러 코스터 주기로 유명한 업계에서도 칩 제조업체들은 기록적인 판매 급증이 XNUMX년 이상 만에 최악의 하락세를 면치 못할 위기에 처한 앞으로 몇 달 동안 특히 심각한 변화에 대비하고 있습니다.
반도체 시장은 팬데믹 기간 동안 엄청난 주문 폭증을 누렸고 판매 및 주가가 최고치를 경신했고 충분한 공급을 찾기 위한 전 세계적인 쟁탈전을 촉발했습니다. 일부 서클에서는 고통스러운 후퇴 없이 몇 년 동안 호황이 계속될 수 있다는 희망이 있었지만 이제 칩 제조업체는 재고 증가와 수요 감소라는 익숙한 문제에 직면해 있습니다.
컴퓨팅 시대만큼이나 오래된 딜레마입니다. 칩 공장을 구축하는 데는 몇 년이 걸리며 가장 필요할 때 항상 가동되는 것은 아닙니다. 지난 몇 년 동안 문제는 공급 부족이었습니다. 최근 분기까지만 해도 자동차 제조업체와 일부 고객은 전자 부품을 충분히 확보할 수 없다고 불평했습니다.
그러나 가장 큰 칩 제조업체의 운명은 빠르게 바뀌었습니다. Nvidia Corp.와 같은 회사는 핵심 비즈니스에서 연간 40% 이상의 감소를 보고하고 있으며 Micron Technology Inc.는 많은 영역에서 수요가 빠르게 증발하고 있다고 경고합니다. 이번 주 중국 정부 데이터에 따르면 공급망 충격과 세계 최대 반도체 시장의 저가형 칩 수요 감소를 반영해 17년 견실한 성장 이후 2021월 집적회로 생산량이 XNUMX% 급감했다.
미국 최대 메모리 칩 제조업체인 마이크론이 투자자들의 수요가 줄어들고 있다고 말한 바로 그 날, 조 바이든 대통령이 국내 생산을 지원하기 위해 52억 달러 규모의 칩 및 과학법에 서명했을 때 반도체 주기의 배신은 본국으로 몰렸습니다.
샌포드 C. 번스타인(Sanford C. Bernstein) 분석가 스테이시 라즈곤(Stacy Rasgon)은 “어두울 정도로 유머러스하다. “정치인들은 산업이 바뀔 때 부족이 얼마나 빨리 스스로 해결될 수 있는지 알아낼 것입니다.”
칩의 가장 큰 구매자 중 일부인 개인용 컴퓨터 제조업체는 암흑기의 선구자였습니다. Mercury Research에 따르면 데스크탑 프로세서 출하량은 1984분기에 거의 XNUMX년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 총 프로세서 출하량은 약 XNUMX년 이후 가장 큰 연간 감소를 경험했습니다.
재택근무 추세가 PC 및 기타 장치에 대한 수요를 촉발시킨 팬데믹 잠금 이후의 고통스러운 숙취입니다. 칩 제조업체는 주문의 홍수를 따라잡기 위해 서두르고 있었고 공급망 문제로 인해 고객은 더욱 절망적이었습니다. 전자 장치 제조업체는 가능한 모든 가격으로 칩을 구매할 의향이 있었습니다.
이제 소비자들은 고가 구매를 줄이고 칩 구매자도 그 뒤를 따르고 있습니다. 이것이 업계에서 "재고 수정"이라고 부르는 것입니다. 그러한 침체는 2019년에 마지막으로 있었고 일반적으로 오래 지속되지 않습니다.
그러나 이는 특히 세계 경제의 약화로 인해 더욱 두드러질 것으로 예상된다. 경제가 침체에 빠지는 동시에 재고 조정이 발생하면 업계는 지난 침체 이후 보았던 빠른 반등을 얻지 못할 것입니다.
Northland Securities의 분석가인 Gus Richard는 "불황이 심할 것"이라고 말했습니다.
Citigroup Inc.의 분석가인 Christopher Danely는 업계의 하락이 최소 XNUMX년, 아마도 XNUMX년 만에 최악이 될 것으로 예상합니다. 그는 모든 회사와 모든 칩 카테고리가 어려움을 겪을 것이라고 말했다.
이번에 한 가지 특이한 요인은 미국과 유럽에서 중국과 일본에 이르기까지 새로운 공장과 장비에 보조금을 지급하려는 정부의 광범위한 추진이다. Intel Corp.과 같은 회사는 미국이 아시아 제조업체와 더 경쟁력을 가질 필요가 있다고 주장하면서 칩 법안 통과를 위해 로비를 했습니다. 이제 그들은 수요가 불안정한 시기에 새로운 용량을 추가하기 시작할 태세입니다.
반도체장비산업협회 SEMI에 따르면 24년까지 팹(fab)으로 알려진 2022개의 신규 건설 프로젝트가 진행 중이다. 이는 20년 이후 SEMI가 추적한 평균 2014개를 훨씬 웃도는 것입니다. 장비에 대한 총 지출은 117.5년에 있었던 이전 업계 기록보다 2022% 증가한 15억 달러에 이를 것입니다. 내년에는 그 지출이 2021억 달러로 증가할 것입니다. , SEMI는 예측합니다.
Richard는 "예전에는 회사 간의 경쟁이었습니다. “지금은 전략적 중요성 때문에 국가 간의 경쟁입니다. 중국과 미국 사이에 경쟁이 있다”고 말했다.
칩 제조 사업은 막대한 초기 비용 때문에 점점 더 불안정해졌습니다. 가격이 최대 20억 달러에 달하는 식물이 쓸모 없게 되기 전에 몇 년 안에 수익을 올리려면 하루 24시간 가동해야 합니다. 이러한 투자에 필요한 규모는 첨단 기술을 보유한 기업의 수를 XNUMX개 미만으로 줄였습니다. 그리고 삼성전자, 대만반도체제조업, 인텔 등 XNUMX곳만이 생산량의 과반을 차지한다.
그 회사들은 경쟁자보다 업계의 경제를 더 잘 이해함으로써 지배력을 구축했습니다. 그들은 적시에 생산 라인을 추가하고 공급망을 최대한 효율적으로 만들었습니다.
그러나 아시아 제조에 대한 대안을 제공하기 위해 미국과 유럽에서 칩 생산을 늘리려는 추진은 효율성을 향한 추진을 방해할 수 있습니다.
Fitch Ratings의 제이슨 폼페이(Jason Pompeii) 애널리스트는 업계가 “미국과 유럽에서 중복 공급망을 효과적으로 구축하고 있다”고 말했다. "이러한 전환은 특히 지난 수십 년 동안 업계가 누렸던 효율성 증가와 비교할 때 수익과 현금 흐름 변동성이 증가하는 짧은 반복 기간을 초래할 것입니다."
그는 “단기적으로는 생산 능력에 대한 과잉 투자가 경기 침체로 이어지는 위험”이라고 말했다.
칩 제조업체는 장기적으로 수요에 대해 낙관적입니다. 경영진은 여전히 업계가 1년 말까지 총 매출이 XNUMX조 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 대규모 공장 건설이 그만한 가치가 있다는 것을 의미합니다.
그리고 결국 어떤 일이 일어날지 아무도 정말로 모른다고 Bernstein의 Rasgon은 말했습니다. 이것이 바로 칩 업계의 이야기입니다.
그는 “모두가 수요 예측에 서투르다”고 말했다. "그들은 너무 낙관적이며 너무 약세입니다."
(네 번째 단락에서 최신 중국 칩 출력 데이터로 업데이트)
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출처: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-pandemic-boom-turns-bust-020504722.html