코카콜라와 제너럴 모터스 모두 3분기 실적에서 예상치를 상회

주요 테이크 아웃

• General Motors는 매출에 약간의 미스에도 불구하고 주당 순이익을 3% 상회하는 큰 19.71분기를 보냈습니다.
• Coca-Cola도 고객을 위한 예산 친화적인 옵션에 중점을 두어 목표를 8.34% 초과 달성했습니다.
• 지금까지 미국 달러 강세가 제기한 도전에도 불구하고 매우 긍정적인 3분기를 형성하고 있습니다.

매일 우리는 완고하게 높은 인플레이션, 이자율 상승, 경기 침체 및 실업률 증가 가능성에 대한 헤드라인을 보고 있습니다. 그런데도 미국 기업은 메모를 받지 못한 것 같습니다.

투자자들에게 즐거운 놀라움을 선사한 최신 기업은 코카콜라와 제너럴 모터스로, 모두 오늘 아침 3분기 실적 발표에서 실적 호조를 발표했습니다.

달러 강세는 현재 미국에 기반을 둔 모든 다국적 기업에 문제를 일으키고 있지만(자세한 내용은 잠시 후에 설명), 그럼에도 불구하고 General Motors는 예상보다 19.71% 높은 수익을 발표했으며 Coca-Cola는 8.34%로 수익을 상회했습니다.

이는 어닝 시즌 전반에 걸친 긍정적인 결과 중 가장 최근의 것이며 주식 시장은 이를 사랑하고 있습니다. 부정적인 경제 데이터와 인플레이션의 지속적인 구름에도 불구하고 S&P 500은 지난 5.98일 동안 6.12%, 나스닥 종합 지수는 같은 기간 동안 XNUMX% 상승했습니다.

지난 주에는 Goldman Sachs, JPorgan Chase와 함께 특히 은행 부문에서 매우 좋은 결과를 얻었습니다.JPM
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모두 3분기에 좋은 결과를 보여줍니다.

'에 대한 주장을 강화한다.파스타 그릇 경기 침체'는 길지만 얕은 경기 침체를 나타내기 위해 만들어진 용어입니다. 금리에 대한 연준의 강경한 발언을 고려할 때 이것은 가능성이 낮아 보이지만 기업 이익이 계속해서 기대치를 상회한다면 경제는 원래 예상했던 것보다 덜 고통스럽게 나올 수 있습니다.

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제너럴 모터스 3분기 실적 매우 강세

GM을 시작으로 주식은 시장 전 거래에서 2.74% 상승했습니다. 발표된 수입 주당 $2.25로 예상 주당 $1.88에서 크게 상승했습니다. 매출은 실제로 41.89억 42.22만 달러 예상에서 목표치인 XNUMX억 XNUMX만 달러를 약간 밑돌았다.

자동차 부문이 전염병의 여파를 통해 계속 일하고 있다는 점을 감안할 때 수익이 약간 떨어진 것은 여러 면에서 놀라운 일이 아닙니다. 마이크로칩과 같은 중요한 자동차 부품의 글로벌 부족으로 인해 새 차량에 대한 대기 시간이 길어지고 배송 횟수가 훨씬 줄어들었습니다.

이에 대한 긍정적인 부작용은 할인 감소와 강력한 수요를 통해 더 큰 이익 마진을 의미했습니다.

조정 순이익은 작년 이맘때보다 크게 증가하여 4.3년 29분기 3달러에서 2021억 달러를 기록했습니다. 조정 이익률은 작년 이맘때 10.7%에서 약간 하락했지만 10.2%로 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

GM은 조정 순이익 중 3.9억 달러가 미국 국내 시장에서 나오는 등 달러 상승의 영향을 덜 받았습니다.

최고재무책임자(CFO)인 폴 제이콥슨(Paul Jacobson)은 실적 발표에서 GM이 올해 가이던스의 중간에 착륙할 것으로 예상했으며 차량에 대한 강한 수요가 계속해서 나타날 것이라고 말했다.

Jacobson은 이것이 어려운 환경이 될 것이며 현재의 경제 상황을 헤쳐나가는 데 있어 "계속 민첩하게" 할 것이라고 인정했습니다.

최근 몇 년 동안 GM의 주요 동인 중 하나는 대출 부문인 GM Financial의 실적이었습니다. 기록적인 낮은 이자율로 인해 신차에 대한 자금 조달이 저렴하고 접근 가능하게 되었으며, 이자율이 인상됨에 따라 이는 완화될 것으로 예상됩니다.

GM이 과반수 소유권을 갖고 있는 자율주행차 회사 크루즈는 500분기에 3억 달러의 손실을 입어 전년 동기 대비 총 1.4억 달러의 손실을 입었다.

코카콜라, 3분기 실적 및 매출 상회 발표

GM과 마찬가지로 Coca-Cola의 주당 순이익은 0.69달러의 예상 대비 주당 순이익이 0.64달러로 월스트리트 애널리스트의 추정치를 상회했습니다. 매출도 11.05억10.52만 달러에서 XNUMX억XNUMX만 달러로 예상치를 소폭 상회했다.

이는 인플레이션율과 미국 달러의 강세가 상당한 영향을 미치고 있음에도 불구하고 있습니다.

이 회사는 3분기에 전체 시장 점유율이 증가했으며 평균 단위 수량은 4% 증가했다고 발표했습니다. 이것은 고객이 비용을 줄이려고 하는 다른 많은 필수 소비재와 달리 더 많은 코카콜라 제품을 구매한다는 것을 의미합니다.

기억할 가치가 있습니다. 그 이름 외에도 코카콜라 제품인 Coca-Cola는 Dasani water, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade 및 기타 여러 브랜드를 포함한 다양한 음료 브랜드를 소유하고 있습니다.

도매 가격 상승으로 인해 가격을 인상해야 함에도 불구하고 회사는 일부 예산 중심의 변경으로 인해 부분적으로 시장 점유율을 높일 수 있었습니다. 여기에는 단가를 유사하게 유지하면서 더 낮은 총 비용으로 제공되는 더 작은 크기의 밸류 팩 또는 더 낮은 가격대로 판매될 수 있는 더 작은 병과 같은 제품이 포함됩니다.

코카콜라의 CEO인 제임스 퀸시(James Quincy)는 앞으로 2023개월에서 XNUMX년 동안 어려운 경제 상황이 계속될 것으로 예상한다고 말했다. 보다 저렴한 옵션에 대한 초점은 XNUMX년까지 계속될 것이며 단가를 낮추는 제품을 포장하는 새로운 방법에 대한 작업이 완료됩니다.

그는 또한 미국 달러의 지속적인 강세가 수익에 계속 영향을 미칠 것이며 주당 순이익에 약 9%의 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.

미국 달러 강세가 미국 기업에 역풍을 일으키는 방법

3분기 실적 시즌 동안 우리는 미국 달러 강세가 수익에 영향을 미치고 있다고 발표하는 많은 회사를 보고 있습니다. 그런데 왜 이런 일이 발생합니까?

사실상 미국 기반 회사가 미국 달러(USD)로 보고하지만 전 세계적으로 돈을 벌고 있다는 사실로 귀결됩니다. USD가 외화에 대해 강세를 보이면 USD 기준으로 수입이 감소합니다.

코카콜라의 사업은 이것이 어떻게 작동하는지 보여주는 좋은 예입니다. 코카콜라가 미국에서 콜라 한 병을 1달러에 판매하면 수익이 1달러 추가됩니다. 단순한.

다른 나라에서 콜라를 팔 때는 USD가 아닌 모국의 통화로 가격이 책정됩니다. 영국에서는 같은 콜라 한 병이 1파운드에 팔릴 수 있습니다. 1년 전 1.40파운드는 미화 1.40달러와 같았습니다. 즉, 같은 병의 콜라가 코카콜라에 XNUMX달러의 수익을 제공할 수 있음을 의미합니다.

이 글을 쓰는 시점에서 영국 파운드는 USD 대비 크게 하락했으며 £1은 현재 약 $1.15의 가치가 있습니다.

따라서 1.40년 전에 영국에서 판매된 콜라 한 병의 수익은 $1.15이었으나 지금은 $XNUMX에 불과합니다.

해외에서 상품이나 서비스를 판매하는 미국 기반 회사라면 누구나 지금 이 문제를 겪고 있습니다. 인플레이션의 영향을 헤지하는 것은 가능하지만 통화가 회사가 예상한 대로 움직이지 않으면 비용이 많이 들고 때로는 무가치할 수 있습니다.

이 때문에 많은 사람들이 우리의 통화 위험을 헤지하지 않고 닥치는 대로 기복을 감수하기로 선택합니다. 통화는 항상 움직이지만 거의 모든 주요 통화에 대한 USD의 상당한 성장은 이례적이었습니다.

이것은 투자자에게 무엇을 의미합니까?

지금까지 우리는 많은 대기업들이 지금 눈에 띄게 잘 버티고 있는 것을 보고 있습니다. 수입은 일반적으로 강했으며 지금까지 미스보다 비트가 훨씬 더 많습니다.

낮은 경제 성장과 높은 불확실성의 시기에 대형주 기업이 중소 기업보다 더 나은 성과를 내는 경향이 있다는 점을 여기 Q.ai에서 잠시 동안 기대했던 것을 강조하고 있습니다.

우리는 이러한 상황을 활용하기 위해 투자 키트도 만들었습니다. 우리는 그것을 호출 대형 캡 키트, 그리고 본질적으로 대기업에는 매수하고 중소기업에는 매도하는 페어 트레이드입니다.

이는 투자자들이 완전한 변화가 아니라 상대적인 가치 평가 변화로부터 이익을 얻는다는 것을 의미합니다. 따라서 전체 주식 시장이 횡보하거나 심지어 하락하더라도 대형주가 소형주보다 더 잘 견딘다면 투자자는 수익을 창출할 수 있습니다.

이러한 유형의 정교한 쌍 거래는 일반적으로 일반 투자자에게 제공되지 않습니다. 일반적으로 계좌에 몇 백만 달러가 있다면 월스트리트의 고요하고 반짝이는 고층 빌딩에서만 찾을 수 있습니다.

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