Coinbase 주식은 Cowen 분석가가 주식의 등급을 낮추고 소매량 감소, 수익 기대치 감소 및 가혹한 규제 환경을 이유로 목표 가격을 낮추면서 개장 직후 하락했습니다.
암호화폐 거래소의 주식은 나스닥 데이터에 따르면 동부 표준시 오전 33.26시 10분까지 40% 이상 하락한 11달러에 거래되고 있었습니다.
Cowen 분석가는 수익 추정치 감소, 소매 거래량 안정화에 대한 낮은 가시성 및 FTX 이후 잠재적인 SEC 집행 조치를 인용하여 주식을 아웃퍼폼에서 시장 실적으로 하향 조정했습니다. 회사는 목표주가도 36달러에서 75달러로 하향 조정했다.
코인베이스 주식은 어제 NYDFS(New York Department of Financial Services)와의 합의에 따라 거래소가 12만 달러의 벌금을 지불하고 규정 준수 프로그램에 50만 달러를 추가로 투자하기로 합의한 후 50% 상승했습니다.
2023년 예상 수익 감소
Cowen의 Stephan Glagola와 George Kuhle은 2023년 매출 추정치를 40억 달러에서 2.1억 달러로 약 3.6% 낮췄습니다.
회사는 또한 이자, 세금, 감가 상각비 및 할부 상환 전 조정 이익(EBITDA)에 대한 기대치를 361만 달러의 예상 손실에서 61억 XNUMX만 달러의 손실로 낮췄습니다.
코웬에 따르면 거래량은 비트코인이 2021달러 바로 아래에서 사상 최고치를 기록한 69,000년 2023월 이후 지속적으로 감소했으며 XNUMX년에 이러한 안정화 또는 반등 가능성이 낮습니다. 분석가들은 격동의 거시경제적 배경과 FTX와 관련된 암호화폐 자산 가격의 전염 위험을 언급했습니다.
코웬은 Nomics 데이터를 활용하여 420년 총 거래량이 전년 대비 2023% 감소한 49억 달러로 가정합니다.
가혹한 규제 환경
Cowen 분석가에 따르면 규제 문제는 2023년에도 지속될 것이라고 합니다.
Cowen의 Washing Research Group 분석가 Jaret Seiberg는 SEC가 Gensler 의장이 의회에서 증언하기 전에 2023년 XNUMX분기에 거래 플랫폼에 대한 집행 조치를 취해야 한다고 주장합니다.
보고서에 따르면 거래소의 비 비트코인 또는 에테르 거래량과 관리 중인 자산의 상당 부분에 위험이 있으며, 이는 규제 당국에 의해 유가 증권으로 간주될 수 있습니다.
애널리스트들은 "수권과 교환/거래의 잠재적인 분리가 회사에 미칠 영향에 대한 불확실성도 있어 잠재적으로 수탁 수수료 수익을 차단할 수 있다"고 썼다.
Seiberg는 올해 의회가 암호화폐 법안을 제정하는 것을 보지 않습니다. 그는 청문회가 2024년에 법이 될 수 있는 것에 대한 통찰력을 제공할 것이며 "의회가 향후 XNUMX년 동안 암호화폐 법안을 과도하게 규제할 위험이 있다고 믿는다"고 말했습니다.
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출처: https://www.theblock.co/post/199424/coinbase-shares-drop-10-as-cowen-downgrades-stock-and-slashes-price-target?utm_source=rss&utm_medium=rss