인플레이션이 높을 때 역사적 수익률 비교

주요 테이크 아웃

• TIPS는 현재 인플레이션율을 고려하여 상승하는 이자율에 대한 헤지 수단으로 설계되었습니다.
• 장기적으로 주식은 투자자들에게 연평균 7%의 수익률을 가져다주었습니다.
• TIPS는 90년대에 도입된 이후 투자자들에게 연평균 4%의 수익을 올렸습니다.

재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS)에 투자하는 것과 주식 시장에 투자하는 것의 차이점은 무엇입니까? TIPS는 인플레이션과 연동됩니다. 즉, 기존 채권보다 더 나은 투자가 가능하지만 인플레이션이 상승하는 경우에만 해당됩니다. 그들은 경제가 좋지 않을 때 최고의 성과를 내는 경향이 있습니다. 그러나 인플레이션이 떨어지면 다른 옵션보다 성과가 떨어지고 현금보다 변동성이 커집니다.

이 기사에서 우리는 TIPS의 역사적 성과를 살펴보고 그것을 주식 시장의 역사적 성과와 대조할 것입니다. 현재의 경제 환경에 비추어 TIPS를 이해하기 위해 금리 인상 기간의 두 가지를 비교하고 인플레이션에 대처하는 방법을 검토합니다. 이 데이터는 어디에 어떻게 돈을 투자할지 선택하는 데 필요한 지식과 관점을 제공합니다.

TIPS 작동 방식

TIPS를 주식 시장과 비교하려면 먼저 TIPS가 어떻게 작동하는지 이해해야 합니다. 그들은 만기까지 채권이 지불하는 고정 쿠폰 이자율이 있기 때문에 전통적인 채권처럼 작동합니다. 그러나 액면가는 인플레이션과 미국 소비자 물가 지수(CPI)에 따라 변경됩니다.

예를 들어, 10%의 쿠폰 이율과 3달러의 액면가가 있는 1,000년 만기 TIPS를 구매하는 경우 인플레이션이 정체 상태를 유지하는 경우 전체 3년 동안 매년 10%의 수익을 얻게 됩니다. 인플레이션이 다음 해에 5%로 증가하면 TIPS 채권의 액면가는 $1,050로 증가합니다.

이자는 TIPS의 액면가와 관련이 있으므로 귀하가 적립하는 3% 쿠폰은 이제 $31.50입니다. 전통적인 채권의 경우 액면가는 $1,000로 유지되고 3% 쿠폰은 연간 $30를 벌게 됩니다.

TIPS의 역사적 성과

TIPS는 1990년대 후반부터 존재했으며 그 기간 동안 잘 수행되었습니다. 그러나 그들은 다른 유형의 고정 수입 증권에 비해 훨씬 우수한 수익을 제공하지 못했습니다. 예를 들어, 2002년부터 2021년까지 미국 채권의 수익률은 4.33%, 글로벌 채권의 수익률은 4.43%입니다. 2000년 이후 Vanguard TIPS 펀드(VIPSX)는 4.83%의 수익률을 기록했습니다.

TIPS가 다른 고정 수입 증권을 훨씬 능가하려면 인플레이션이 시장 전문가가 예상하는 것보다 훨씬 높아야 합니다.

TIPS는 인플레이션 증가로부터 사람들을 보호합니다. 따라서 그들은 전체 규모의 대체가 아니라 다른 채권에 대한 칭찬이어야 합니다.

금리 인상 기간의 TIPS 실적

TIPS가 도입된 이후로 많은 사례가 없었습니다. 상승하는 금리. 2008년 대공황을 제외하고 금리는 3% 이하였습니다. 그리고 2008년 TIPS의 성능을 보면 혼합된 신호가 나타납니다.

금리가 인상되는 이 시기에 TIPS가 시장을 능가할 것이라고 생각할 수 있지만 실제로는 그렇지 않았습니다. TIPS의 최대 보유자였던 리먼브러더스의 몰락 등 여러 이유가 있다. 이러한 공급의 홍수와 경제적 혼란에 대한 두려움으로 가격이 하락했습니다. 결과적으로 TIPS의 전체 수익이 떨어졌습니다.

2008년과 리먼브러더스의 몰락이라는 이례적인 현상을 빼면, 금리인상 상황에서 TIPS는 어떤 성과를 내고 있을까? 금리가 오르면 TIPS 지급액도 올라야 한다. 또한 CPI가 높게 유지되면 TIPS의 액면가가 상승합니다.

이 때문에 최근 몇 년 동안 TIPS가 금리 인상에 대한 보호 기능을 제공하기 때문에 더 많은 사람들이 TIPS에 관심을 갖기 시작했습니다.

투자자들은 미국 정부가 TIPS를 지지하고 디폴트 가능성이 낮기 때문에 TIPS를 낮은 위험으로 간주합니다. 그러나 인플레이션이 디플레이션으로 바뀌면 TIPS가 그에 따라 조정되고 가치가 떨어지므로 여전히 약간의 위험이 수반됩니다.

주식 시장의 역사적 성과

주식 시장의 역사적 평균 수익률은 10%입니다. 그러나 이것은 인플레이션을 고려하지 않습니다. 평균 물가상승률이 3%라는 점을 감안하면 투자자들은 주식시장에 투자하면 연간 약 7%의 수익을 기대할 수 있다.

또한 이것은 평균이며 시장 전체의 성과는 해마다, 매월, 분마다 크게 다를 수 있음을 기억해야 합니다. 주어진 기간에 돈을 벌 수 있다는 보장은 없습니다.

주식 시장 투자자는 장기적으로 투자할 때 가장 좋은 대우를 받습니다. 그들은 앞서 언급한 변동성 때문에 적어도 XNUMX년 또는 XNUMX년 동안 묶인 상태로 유지하려는 돈으로 주식에 투자합니다. XNUMX년보다 XNUMX년 동안 돈을 잃을 가능성이 훨씬 적습니다.

투자 기간이 XNUMX년 미만인 경우 위험이 낮은 옵션을 선택하는 것이 좋습니다. 단기 채권이나 온라인 저축 계좌를 선택할 수도 있습니다.

금리 인상 중 주식 시장 성과

이자율이 오르면 투자자가 덜 위험한 자산에 투자하고 비슷한 수익을 얻을 수 있기 때문에 주식 시장과 그에 따른 수익에 타격을 줍니다. 예를 들어, 주식은 연간 7%의 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 금리 인상으로 단기 채권은 5%를 지불할 수 있습니다. 채권에서 손실을 입을 위험이 상당히 적기 때문에 일부 투자자는 주식의 변동성보다 채권의 안전을 선택합니다. 이것이 더 큰 규모로 발생하면 주식에 대한 수요가 적기 때문에 주식 시장은 하락합니다.

또한 금리가 오르면 기업이 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 듭니다. 일부는 이러한 증가를 상쇄하기 위해 제품에 더 많은 비용을 청구할 수 있습니다. 생활비가 오르면 사람들은 투자할 돈이 줄어들어 수요가 줄어듭니다.

금리가 하락하면 그 반대가 사실입니다. 투자자는 더 많은 금액을 반환하고 전체적으로 투자할 돈이 더 많기 때문에 더 많은 주식을 살 것입니다. 기업은 저금리로 차입하여 사업을 확장할 수 있으며, 잠재 투자자의 눈에는 성장에 대한 전망이 더욱 장밋빛입니다.

팁 대 인플레이션

TIPS를 사용하면 인플레이션 수준과 직접적인 관련이 있기 때문에 인플레이션 상승으로부터 보호받을 수 있습니다. 인플레이션이 증가하면 TIPS에서 받는 지불금도 그에 따라 증가합니다. 지불은 일반적으로 XNUMX년에 두 번 이루어지며 매번 인플레이션을 조정하기 위해 변경됩니다.

인플레이션율 상승에 대비하여 재정을 완충하고 싶다면 TIPS가 특히 효과적이고 간단한 옵션입니다. 그러나 TIPS가 포함된 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 경우 펀드의 가격이 반드시 채권의 액면가가 아니라 시장에서 생각하는 가치이기 때문에 이는 더 복잡할 수 있습니다. 결과적으로 계획한 인플레이션 조정 금액을 얻지 못할 수 있습니다.

주식 대 인플레이션

인플레이션이 높을수록 주식 시장은 변동성이 커집니다. 당신은 할 필요가 주식을 훨씬 더 신중하게 선택하십시오 위험이 더 중요하기 때문에 낮은 인플레이션 시장보다 높은 인플레이션 시장에서.

인플레이션은 단순히 물가 수준의 지속적이고 지속적인 상승이며, 가격이 계속 오르면 붕괴가 임박했음을 기억하십시오. 가격은 무한정 상승할 수 없으므로 높은 인플레이션 수준은 종종 경기 침체 및 불안정한 경제의 위험과 관련이 있습니다.

대조적으로 낮은 인플레이션율은 성장과 관련이 있으며 주식 시장을 보다 안전하고 안정적으로 만드는 경향이 있습니다. 그러나 둘 사이의 관계가 항상 간단한 것은 아니며 지정학적 변수로 인해 복잡해지는 경우가 많습니다.

이상적으로, 인플레이션 수준은 주식 시장이 번창하기 위해 약 2-3%여야 합니다. 이 비율은 가격이 크게 변하지 않고 달러가 가치를 유지하며 경제가 상당히 안정적임을 의미합니다.

인플레이션이 이보다 높으면 소비자는 구매력이 줄어들고 돈의 가치가 낮아져 기업을 포함한 모든 사람에게 더 높은 비용이 발생합니다. 이것은 불확실성을 만들고 주식 시장에 대한 투자를 줄이며 모든 것을 더 위험하게 만듭니다.

결론

주식 시장 또는 TIPS에 투자할지 여부를 선택하는 것은 매우 어려울 수 있으며 귀하의 재정 상황에 고유한 여러 요인에 따라 다릅니다. 장기적으로 잠글 수 있는 돈이 있고 주식과 관련된 위험이 부담스럽다면 주식 시장이 더 매력적인 옵션일 수 있습니다. 그러나 TIPS는 더 짧은 기간 동안 투자하거나 위험을 회피하는 사람들에게 더 인기 있는 선택일 수 있습니다.

그 말한다면, 다양한 포트폴리오 주식과 채권으로 구성된 주식은 장기적으로 대부분의 투자자에게 가장 큰 이익이 됩니다. 처음부터 할당을 올바르게 하면 성공적인 장기 결과의 확률이 높아집니다.

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