은퇴 후 100년 이상 남았다면 10% 주식 포트폴리오를 고려하십시오.

마지막으로 올해 모든 뉴스가 있습니다. 아마도 이번에는 세상이 정말로 절벽 또는 여러 절벽으로 향하고 있을 것입니다.

나는 그것을 믿는다고 말하는 것이 아닙니다. 그러나 그렇게 보일 수 있습니다.

그렇다면 투자자는 어떻게 해야 할까요? 나는 두 가지 기본 선택이 있다고 생각합니다.

하나: 시장과 뉴스의 매일 및 매주 소음에 반응하는 데 전념할 수 있으며, 그런 다음 친구와 텔레비전에서 말하는 헤드가 조언하는 것은 무엇이든 할 수 있습니다.

이 경로는 쉽고, 많은 동료를 갖게 될 것이며, 모든 동지애로부터 단기적인 위안을 얻을 수도 있습니다.

두: 오늘날 투자자들이 사용할 수 있는 모든 도구와 역사의 교훈을 바탕으로 장기 계획을 세우고 따르기로 전념할 수 있습니다.

첫 번째 과정을 선택하면 도움을 드릴 수 없으며 이 기사의 나머지 부분에 있는 내용이 필요하지 않습니다.

두 번째 길은 항상 쉽지만은 않습니다. 그러나 그것은 옳은 일이며, 나는 당신에게 필요한 것을 제공하기 위해 여기 있습니다.

지금 일어나고 있는 일은 과거의 주가 하락에 비해 온화합니다. S&P 500은 37년에 2008%를 잃었습니다. 2000년에서 2002년까지 연속적인 연간 손실은 9.1%, 11.9%, 그리고 (투자자들이 충분히 처벌받지 않은 것처럼) 22.1%였습니다.

이 지수는 1970년대 중반에 두 자리 수의 손실을 입었습니다... 그리고 다우존스 산업 평균
DJIA,
-0.81 %
30년 하루 22.6개 종목 중 1987%가 폭락했다.

모든 경우에 시장은 다시 돌아와 최고치를 경신했습니다. 그것은 당장의 고통 너머를 바라볼 수 있는 투자자들에 대한 보상이었다.

이것이 발전이 일어나야 하는 방식입니다. 시간이 흘렀을 수 있는 것을 새로운 것이 대체하고 그 과정은 필연적으로 고통스럽습니다.

지난 50년 동안 이러한 일이 발생하지 않았다면 IBM은
IBM,
-1.37 %
오늘날 가장 큰 기술 회사가 될 것입니다. 휴대전화가 있을 수 있지만 모두 AT&T 소유입니다.
T,
-0.43 %,
그리고 당신은 그들을 임대해야 할 것입니다. 독점 전화 회사는 더 낮은 요금을 제공할 인센티브가 없습니다.

그리고 그것이 충분히 무섭지 않다면 Richard Nixon은 여전히 ​​​​대통령이 될 것입니다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 어려운 시기를 헤쳐나가기 위해 청사진이 필요합니다.

이 기사를 읽는 대부분의 독자는 적어도 XNUMX년 이상 투자한 경험이 있을 것입니다. 당신이 그들 중 하나라면 장기적 성장을 제공하기 위해 주식 소유에 평생 헌신해야 한다고 생각합니다.

한 가지 좋은 선택은 100% 주식으로 채워진 평생 포트폴리오입니다. 투자가 침체와 약세장을 통해 일시적으로 어려움을 겪을 수 있는 인내심과 믿음이 있다면, 우리가 역사적으로 알고 있는 모든 것은 주식이 계속해서 반등하고 새로운 최고점에 도달할 것임을 시사합니다.

너무 위험하게 느껴진다면 포트폴리오의 절반을 주식에, 나머지 절반을 고정 수입 펀드로 유지하기로 평생 약정하는 것도 좋은 선택입니다. 이것은 당신에게 더 부드러운 승차감을 줄 것입니다. 그러나 아마도 아주 장기적으로 더 낮은 수익을 낼 것입니다.

나는 이러한 조합으로 과거에 무슨 일이 일어났는지 보여주기 위해 지금 당장 당신을 숫자로 묻고 싶지 않습니다. XNUMX개의 다른 주식/채권 변동을 포함하여 데이터를 직접 연구할 수 있습니다. 이 표에서.

대신 이 작업을 수행하는 방법을 함께 살펴보겠습니다.

내가 1960년대에 사업에 뛰어들었을 때, 일반적인 통념은 당신이 평생 보유할 약 10-20개의 개별 주식을 소유해야 한다는 것이었습니다: General Motors와 같은 회사
지엠,
-1.77 %,
포드
F,
-1.53 %,
IBM, 그리고 아마도 Xerox와 같은 신생 기업
XRX,
-0.10 %.

몇 년 후, 뮤추얼 펀드를 통해 수십 또는 수백 개의 회사를 소유하는 것이 일반적이었습니다. 인덱스 펀드의 점진적인 출현으로 이 펀드는 실용적이고 저렴해졌습니다.

20 년 말까지^th 세기에 받아들여진 지혜는 S&P 500 지수를 통해 가장 크고 가장 성공적인 미국 기업을 소유해야 한다는 것이었습니다.

곰곰이 생각해보면 이 접근 방식이 일리가 있습니다. 당신은 성공을 위해 열심히 일하는 사람들이 운영하는 많은 회사의 작은 부분을 소유하게 될 것입니다.

물론 일부 기업은 실패할 것이다. 그러나 다른 사람들(Microsoft
MSFT,
-0.77 %,
Apple
AAPL,
-0.50 %,
구글
굿,
0.01%,
페이스북
페북,
0.51%
) 엄청나게 상승할 것입니다.

주식 투자자로서 당신은 두 가지 위험에 직면합니다.

• 시장 위험, 전체 시장의 하락 가능성(실제로는 확실성);

• 주식 위험, 개별 회사가 실패할 가능성.

항상 시장 위험이 있습니다. 그러나 수백 또는 수천 개의 회사를 소유하고 있다면 두 번째 위험은 사라집니다. 아휴.

그러나 S&P 500에 전적으로 의존했던 투자자들은 금세기의 첫 XNUMX년 동안 두 번의 맹렬한 약세장과 함께 무례한 잠에서 깨어났습니다.

이에 대한 해결책은 1990년대에 학계 연구자들이 그 세부 사항을 공식화하고 가르쳤을 때 보다 다양화하는 것이었습니다. 저는 90년대 중반에 이 연구에 대해 알게 되었고 다음 단어를 전달하기 시작했습니다. 작은 회사는 물론 큰 회사, 가치주와 인기 성장주, 국제 주식 및 미국에 있는 주식에 투자하십시오.

내가했습니다 이 접근 방식을 권장했습니다 수년 동안, 그리고 나는 여전히 그것을 믿습니다.

그러나 추가 연구에 따르면 훨씬 간단한 접근 여기에는 4개의 미국 자산 클래스만 포함됩니다. (그리고 가치가 무엇이든 간에, 100개 펀드 콤보는 올해 지금까지 약 50%만 하락했습니다. 이는 주식이 XNUMX%이든 XNUMX%이든 거의 정확히 동일한 이례적인 경우입니다.)

분명히, 나는 미래가 어떻게 될지 알 방법이 없습니다.

제 생각에는 올해 시장에 대처하는 올바른 방법은 포트폴리오의 절반 또는 전체에 대해 이 네 가지 자산 클래스에 영구적으로 투자하는 것입니다. 그것은 앞으로 어떤 기복이 있든 잘 헤쳐나갈 것입니다. 

이렇게 하는 데는 재능이 필요하지 않습니다. 대학 학위나 고급 컴퓨팅 기술이 필요하지 않습니다. 어떤 식으로든 미래를 성공적으로 예측할 필요는 없습니다.

앞서 말씀드린 대로 믿음과 인내가 가장 필요한 것입니다. 당신은 그 특성을 살 수 없습니다; 직접 공급해야 합니다.

그 약속으로 펀드와 자산 클래스의 다양한 조합이 작동할 수 있습니다. 저는 Daryl Bahls 및 Chris Pedersen과 함께 이러한 아이디어 중 일부에 대해 논의합니다. 당신은 그 대화를 찾을 수 있습니다 여기 팟캐스트에서 와 여기 동영상으로.