다음은 전략가들이 지난주 미국 시장의 급격한 하락 이후 진입하기 전에 주시하고 있는 몇 가지 징후와 그 방법에 대한 계획입니다.
지난 약세 사이클을 끝낸 발전 중 하나는 자산 가격을 지원하고 국내 활동을 강화하기 위해 과도한 유동성을 투입하려는 연준의 의지였습니다. 그러나 Gavekal Research의 Louis Gave는 메모에서 이것이 실현 가능성이 희박하다 연준이 어려움을 겪고 있는 인플레이션 압력을 감안할 때.
“연준은 투자자의 친구가 아니라 긴축 통화 조건을 의도하는 적이 되었습니다. 얼마나 공격적인지 논쟁할 수 있지만 연준이 곧 도움을 줄 것 같지는 않습니다.”라고 게브가 씁니다.
Gave에 따르면 주식 시장을 안정시킬 수 있는 에너지 가격의 붕괴, 미국 달러 또는 자산의 의미 있는 하락 등 과거 약세 시장을 종식시키는 데 도움이 된 다른 요인에 대한 전망도 가능성이 없어 보입니다. 그것은 너무 저렴해져서 가치 있는 투자자들을 끌어들입니다.
“아쉽게도 오늘날에는 엄청난 가격에 팔 수 있는 많은 주요 자산을 찾기가 어렵습니다. 이는 아마도 펼쳐지는 약세장이 너무 어리고 아직 투자자들에게 충분한 고통을 주지 않았기 때문일 것입니다.”라고 Gave가 씁니다.
약세장을 끝낼 수 있는 것은 무엇입니까? Gave는 가능성의 바닥을 긁고 있다는 사실을 인정하면서도 다음 세 가지를 주의해야 합니다. 코로나 봉쇄 그리고 뗏목을 풀어 경제 안정을 위한 부양책— 신흥 시장에서 동물의 정신을 부양할 움직임이지만 에너지 가격을 새로운 최고치로 끌어올릴 가능성이 있다고 Gave는 씁니다.
시장을 진정시킬 수 있는 두 가지 다른 발전: 타협 거래 또는 모스크바의 정권 교체와 같은 우크라이나-러시아 갈등에 대한 평화로운 해결은 에너지 가격을 하락시켜 주식에 도움이 될 수 있습니다. 비슷한 측면에서, 미국의 적들을 데려온 거래 이란과 베네수엘라 "추위로부터"는 유가를 낮추고 주식의 고약 역할을 할 수 있다고 Gave는 말합니다.
데이터트렉 리서치(DataTrek Research)의 공동 설립자 니콜라스 콜라스(Nicholas Colas)는 미국 주식과 글로벌 주식에 더 큰 타격을 줄 수 있는 상황에서 고객들에게 현재 투자자들의 주요 목표는 "최소한의 포트폴리오 손상으로 그 지점에 도달하는 것이어야 한다"고 말했다.
이는 52주 신저가를 기록한 주식이나 상장지수펀드(ETF)를 보유하는 것을 피하고, 시장 가치가 더 낮게 재조정될 때 값싼 주식과 섹터가 더 저렴해지는 경향이 있기 때문에 적어도 XNUMX~XNUMX개월 동안 가격이 안정될 때까지 기다리는 것을 의미합니다. , 그는 말한다.
투자자는 언제 주식에 추가하는 것을 고려해야 합니까? 여기서 콜라스는 말한다. 배런의 그러나 시장은 하루아침에 바닥을 치지 않는 경향이 있습니다. Colas가 투자자들이 좋아하는 주식을 한 번에 조금씩 또는 평균 비용으로 매수할 것을 권장하는 이유입니다. 표지판을 찾는 사람들을 위해 Colas는 다음과 같이 말합니다. CBOE VIX 지수 36에 도달하면 투자자는 위험을 추가하고 20에 가까워지면 완화할 수 있습니다. 현재 32.75입니다.
무엇을 추가할까요? 상관 관계는 바닥에서 1.0에 접근하는 경향이 있기 때문에 Colas는 반등은 거의 모든 것에 어느 정도 혜택을 주는 경향이 있다고 말합니다.
즉, 하락하는 동안 가장 큰 타격을 입은 주식이 가장 큰 반등을 보이는 경향이 있다고 Colas는 말합니다. 그래서 기술을 의미 그러나 Colas는 기술 주식이 “누구의 이야기가 훼손되었는가” 처럼
넷플릭스
(NFLX), 메타 플랫폼의
페이스북
(FB) 그리고 아마도
Amazon.com
(AMZN)은 같은 방식으로 해당 바운스의 일부가 아닐 수 있습니다.
스테파니 같은 다른 사람들
(링크)
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Hightower Advisors의 수석 투자 전략가이자 포트폴리오 관리자는 시장의 예상되는 변동성 때문에 몇 달 동안 바벨 접근법을 옹호해 왔습니다. 실제로, 이는 순환적이고 가치 지향적인 회사와 강력한 잉여 현금 흐름, 대차 대조표, 건전한 비즈니스 모델 및 우수한 관리로 품질을 소유하는 것을 의미합니다.
스타 벅스 (Starbucks)
(SBUX)는 Link가 쇠퇴 중에 추가한 회사 중 하나입니다. 강력한 결과 미국에서 20억 달러에 달하는 회사는 취소된 자사주 매입을 통해 사람, 상점 및 제품에 투자해야 합니다.
Link가 선호하는 다른 회사:
아메리칸 익스프레스
(AXP)는 젊은 Z세대와 밀레니얼 세대의 새로운 성장으로 시장 점유율을 확보하고 있으며 여행 및 엔터테인먼트의 회복으로 수혜를 볼 태세입니다.
Schlumberger
(SLB)는 두 자릿수 수익 성장을 창출하는 데 도움이 될 수 있는 에너지 회사에 숨겨진 기술 스토리가 있다고 그녀는 말합니다. 또한 배당금을 40% 인상했습니다.
Reshma Kapadia에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]