Coors와 Miller Lite는 Bud Light의 비용으로 이익을 얻습니다. 그것은 지속될 수 있습니다.

AB InBev 주식(BUD)은 지난 달에만 약 15% 하락했으며 연초 이후 거의 10% 하락했습니다. 지난 XNUMX월 온라인 광고 캠페인에 트랜스젠더 소셜 미디어 성격의 Dylan Mulvaney를 포함하기로 한 버드 라이트의 결정에 대해 보수적인 평론가들과 고객들이 거부함에 따라 버드 라이트의 상당한 양의 하락으로 주가가 타격을 받았습니다. 투자자들은 반발이 다른 AB InBEV 브랜드로 확산되고 최근 가격 인하와 관련이 있을 수 있어 수익에 악영향을 미칠 수 있는 상황을 우려하고 있습니다.

주요 수혜자 중 하나는 Molson Coors였습니다. Bud Light에 분노한 소비자들이 대신 그들이 소유하고 있는 Coors Light 및 Miller Lite와 같은 브랜드로 눈을 돌렸기 때문입니다. 그러나 Molson Coors 유통업체는 상황이 정상화되면 범프가 사라질 것을 두려워하여 축하하기를 꺼려했습니다.

그럼에도 불구하고 TD Cowen의 분석가 Vivien Azer는 Molson Coors가 "지속적인 시장 점유율 모멘텀"을 누릴 것이라고 주장합니다. 지난 200주 동안의 볼륨 데이터는 Bud Light의 Mulvaney 광고에 대한 "폭력적인" 반응이 판매와 일치한다는 것을 보여줍니다. 그녀는 Miller Lite와 Coors Light가 모두 Bud Light로부터 시장 점유율의 2 베이시스 포인트(XNUMX%) 이상을 획득했다고 지적합니다. 기간.

올해 일부 브랜드가 LGBTQ+ 친화 정책으로 비난을 받고 있지만, 현재 많은 기업의 기본 입장이 바로 그것입니다. 심지어 Molson Coors도 웹사이트에서 지원을 강조합니다.

그러나 Azer는 그녀의 독점적인 설문 조사 데이터에 따르면 Bud Light가 보수적인 경향이 있는 인구 통계로 치우쳐 있기 때문에 대부분의 다른 브랜드보다 Bud Light에 더 큰 문제가 될 수 있다고 지적합니다.

“Miller Lite 및 Coors Light에 비해 Bud Light 브랜드는 백인 소비자, 남성, 젊은 소비자 및 저소득 소비자에게 치우친 것 같습니다. Bud Light에 대한 소득 편향이 Molson Coors의 내구성 있는 시장 점유율 증가를 이끄는 핵심 요소라고 생각합니다.”

그녀는 Molson Coors 주식에 대해 Outperform 등급과 $75 목표주가를 유지했지만 올해와 내년의 연간 주당순이익 추정치를 상향 조정했습니다. 프리미엄 라이트 맥주.” 그녀는 그 이익이 올해 남은 기간 동안 200 베이시스 포인트로 완만해질 것으로 예상하지만, 그 작은 변동조차도 "여전히 긍정적인 수익 수정으로 이어져" 현지 통화 매출을 증가시킬 수 있습니다. 성장 전망은 270%에서 6%로 증가했습니다.

그러나 다른 애널리스트들은 Bud 범프가 Molson Coors를 돕기에 충분하지 않을 것이라고 생각합니다. FactSet이 추적한 21명의 애널리스트 중 XNUMX명만이 Molson Coors에 대해 낙관적이며 평균 목표가는 현재 주가 수준과 거의 비슷합니다. 거의 XNUMX분의 XNUMX이 약세입니다.

대조적으로 AB InBev를 다루는 분석가의 거의 60%는 이번 주 초에 훨씬 더 주장한 Citigroup을 포함하여 주식이 매수라고 생각합니다. 배런의 매도가 지나친 것처럼 보인다는 점도 지적했습니다.

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