과도한 기업 주택 구입 역효과 — 이것이 Michael Burry의 예측이 정확하다는 신호입니까?

얼마 전까지만 해도 그리 멀지 않은 은하계에서 기업들은 대박을 쳤다고 생각했습니다. 얼마 전 2021년이었고 문제의 은하계는 미국이었습니다.

기관은 신뢰할 수 있고 믿을 수 없을 정도로 높은 수익률을 제공하는 틈새 시장을 발견했습니다. 시장은 부동산이었습니다. 정확히는 단독 주택이었습니다. 그들은 2020년 초에 팬데믹의 초기 단계에서 가족이 직면한 결과 중 일부를 이용하여 약간의 맛을 보았습니다. 기관은 일반적으로 소규모 상점을 위해 예약된 임대 시장에 진입했습니다. 그런 다음 2021년에는 단독 주택 임대(SFR) 인수에 무려 2.5억 달러를 지출했습니다.

올해도 그 추세는 계속됐다. 기관은 단독 주택을 더 많이 구입하고 가족에게 임대하는 유일한 목적으로 전략 지역에 새로운 복합 단지를 짓고 있었습니다. 그들은 2021년 수치를 물 밖으로 완전히 날려 버리기 위해 속도를 내고 있습니다. 올해 초에는 기관이 단독 주택 임대 주택의 40%를 소유하도록 설정됨.

그러나 이것은 중단될 수 있을 것 같습니다. opendoor, iBuying의 거인이 사상 처음으로 적자에 집을 팔고 있다고 합니다. 의 기사에 따르면 끝내준, 빠르게 변화하는 시장, 상승하는 이자율 및 변동성이 높은 주식 시장이 결합되어 Opendoor가 역사적으로 뜨거운 시장에서 인수한 부동산에 대해 관심을 갖고 있는 시기에 주택 가치에 타격을 입혔습니다.

이 회사는 지난 달 주택 판매의 42%에서 손실을 입었다고 한다. 이번 달 이전에는 매수-매도 프리미엄이 1% 미만으로 떨어진 적이 없었기 때문에 이는 첫 번째 기록입니다. 팬데믹의 가장 어려운 시기에 회사는 살아남고 이익을 유지할 수 있었습니다. 지금? 별로.

이것은 단지 진자의 일부일 수 있습니까? 손실은 반드시 발생합니까? 회사는 한두 달 만에 정상화될까요? 그것은 그것에 은행하지 않습니다. Opendoor 대변인에 따르면 이 상황에서 가장 놀라운 점은 "재고 상태와 위험 관리의 우선 순위를 정하기 위해 신속하고 단호하게 움직였습니다."

대변인이 말하는 것은 XNUMX월 매출의 거의 절반에서 손실을 입었음에도 불구하고 추세가 역전될 조짐이 전혀 없이 계속해서 많이 팔리고 있다는 것입니다.

"첫 번째 가설은 그들이 XNUMX분기에 최대한 많은 수익을 올리기를 원했다는 것입니다."라고 분석가 Mike DelPrete가 Real Deal에 말했습니다. "두 번째는 상황이 더 나빠질 것이라고 생각하는 것입니다. 나중에 많은 돈을 잃는 것보다 지금 약간의 돈을 잃는 것이 낫습니다."

확실히 불안한 인용문. 저명한 Jim Cramer 비평가 George Noble의 인용문을 연상시킵니다. 모든 거품 가까이에 있습니다. Noble Capital Advisors의 관리 파트너이자 최고 투자 책임자인 Noble은 다음에서 자신의 견해를 공유했습니다. 짹짹 그리고 XNUMX월의 Belkin 보고서는 낙관적이지 않은 것으로 요약될 수 있습니다. Michael Belkin은 에너지에 대해 특히 약세 전망을 보였고 이는 좋은 평가를 받았습니다. 모든 것이 거품이라고 주장하는 다른 전문가가 있습니까?

Chamath Palihapitiya는 그렇게 믿고 최근 팟캐스트에서 상황을 "초기 단계"라고 설명했습니다. 그의 감정은 유명한 투자자의 감정을 반영하는 것 같습니다. 마이클 베리 그는 "역사상 가장 큰 시장 거품"에 대해 경고하고 "모든 붕괴의 어머니"가 진행 중일 수 있음을 암시했습니다.

낙관주의는 어디에 있는가? 우선, Opendoor와 같은 기관이 손실을 보고 판매하는 경우 이론적으로 누군가가 좋은 거래를 하고 있다는 의미입니다. 또한 2023년 초로 갈수록 상황이 더 나빠질 수 있다고 추측하는 경우 무심코 개인이 주택을 구입하기에 가장 좋은 시기를 공유하고 있을 수 있습니다.

일부 대규모 투자자는 단독 주택에 투자하는 데 장기적인 접근 방식을 취했습니다. 최근 벤징가와의 인터뷰에서 라이언 프레이저(Ryan Frazier) CEO는 도착 주택 “사람들이 시장의 타이밍을 맞출 수 있다고 생각하는 만큼 실제로 하기는 정말 어렵습니다. 역사적으로 부동산에서 부를 축적하는 일관된 방법은 장기간에 걸쳐 매수하고 보유하는 것이었습니다.

“장기적으로 부동산은 상승하는 경향이 있기 때문에 이러한 매수 후 보유 사고방식은 부동산 투자자들이 잠재적인 침체를 극복하고 반대편에서 더 강해지도록 도왔습니다. 예를 들어, 금융 위기 이전에 구입하고 2008년 이후 몇 년 동안 버틸 수 있었던 부동산 투자자들은 집값이 회복된 후 꾸준히 상승하는 것을 보았습니다.”

Arrived Homes는 Opendoor와 같은 기업 투자자와 달리 $100에서 $10,000의 투자로 부분 소유권을 통해 소득을 창출하는 임대 부동산을 소유할 수 있는 기회를 개인 투자자에게 제공하는 플랫폼입니다.

많은 사람들은 소득 창출 자산을 시장 침체에 대비한 현명한 헤지 수단으로 생각합니다. 에 벤징가의 부동산 팟캐스트 의 Edward Pitonak CEO Kevin Vandenboss와 함께 VICI 속성 "시장이 혼란스럽고 불확실한 상황에서 무엇을 확신할 수 있습니까? 완전한 혼란의 시기에 배당금을 지급하는 주식을 소유하는 것은 배당금 흐름이 잘 확보되어 있다고 가정하면 최소한 무언가를 얻게 될 것입니다.

“나는 그것이 소매 커뮤니티에 큰 반향을 일으켰다고 생각하지 않습니다. 소매 커뮤니티에 배당금을 지급하는 주식은 지루하다고 생각합니다. 그리고 이런 시기에 물어볼 질문 중 하나라고 생각합니다. 대안이 과호흡이기 때문에 지금 당장 조금 지루하다고 해서 죽지 않을 수도 있습니다.”

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출처: https://finance.yahoo.com/news/corporate-home-buying-spree-backfires-130126492.html