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두 가지 중요한 사건은 암호화폐의 성장과 더 광범위한 블록체인 기반 산업을 정의합니다. 첫 번째는 블록체인 기반 디지털 자산으로 뒷받침되는 탈중앙화 금융(DeFi)의 등장입니다.
DeFi는 빠르게 글로벌 접근성과 우수한 금융 인프라를 용이하게 하는 대체 금융 시스템이 되었습니다. 그리고 오늘날 이 새로운 금융 시스템은 XNUMX만 고유 사용자 그리고 가치가 있습니다 $ 200 억.
두 번째 정의 이벤트는 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS) 블록체인으로의 전환입니다. 합의로서의 PoS는 블록체인을 보호하는 에너지 효율적이고 실용적인 방법을 제공합니다. 또한 PoW와 비교할 때 더 확장 가능합니다.
그러나 인기의 더 중요한 이유는 사용자가 디지털 자산을 사용할 수 있는 방법을 제공한다는 것입니다. 단순히 PoS 프로토콜에 디지털 자산을 잠그면 사용자는 보장된 수익을 얻을 수 있으며 이는 일반적으로 기존 금융 시스템의 수익보다 훨씬 높습니다.
그러나 DeFi의 가치와 사용자 수가 날마다 증가함에 따라 PoS 프로토콜의 자산에 대한 긴 스테이킹 기간은 현재 도메인의 성장을 저해하는 유휴 유동성 풀로 이어집니다.
DeFi의 유휴 유동성 문제
PoS 자산의 총 시가 총액은 사상 최고치를 기록했습니다. 594에서 $ 2021 억. 이러한 자산을 스테이킹하여 얻을 수 있는 예상 보상도 곧 18억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 또한 DeFi 프로토콜에 잠긴 자산의 총량은 $ 214 억 현재. 이 모든 수치는 표면적으로는 인상적으로 보이지만 실제로는 드러나는 것보다 더 많은 것을 숨깁니다.
이 유동성의 대부분은 단편화되어 있고 충분히 활용되지 않으며 접근할 수 없습니다. 이는 PoS 프로토콜에 잠긴 자산이 장기간 사용성을 잃고 개별 네트워크에 격리되기 때문입니다.
이러한 스테이킹 자산은 시간이 지남에 따라 관심을 가지지만 더 큰 DeFi 프레임워크에서의 사용 가능성은 제한됩니다. 더욱이 이것은 DeFi의 분해 불가능한 특성에 기여하여 네트워크가 가치를 효율적으로 교환하기 어렵게 만듭니다.
따라서 DeFi의 유동성에 완전히 접근하기 위해 업계의 프로토콜은 이제 액체 스테이킹이라는 프로세스를 통해 PoS 자산의 토큰화된 파생 상품을 생성하고 있습니다. 그러나 DeFi가 진정한 구성 가능성을 달성하려면 업계는 이러한 토큰화된 파생 상품에 대한 실질적인 유용성을 창출하는 데에도 집중해야 합니다.
활용도가 낮은 유동성을 위한 유틸리티 생성
초보자에게 액체 스테이킹은 PoS 자산의 파생 상품을 사용자에게 발행하는 프로세스입니다. 이는 자산 자체의 잠금을 해제하지 않고 기본 자산의 유동성이 잠금 해제됨을 의미합니다. 따라서 사용자 잠긴 자산에 대한 스테이킹 보상을 거두는 동안 생태계의 다양한 다른 프로토콜에서 자산을 사용할 수 있습니다.
예를 들어 PoS 프로토콜에 자산 X를 스테이킹하는 사용자는 연간 약 XNUMX%의 수익을 얻고 자산의 토큰화된 파생 상품도 받게 됩니다. 말해봐, tX. 그런 다음 사용자가 약 16%의 연간 수익률을 얻는 프로토콜에서 tX-ETH 쌍에 유동성을 제공하면 연말에 사용자는 단일 자산에서 총 XNUMX%의 수익률을 얻습니다.
이러한 방식으로 PoS 자산은 블록체인 네트워크를 보호하기 위한 합의에 사용되는 동안 다른 프로토콜에서 계속 사용될 수 있어 DeFi의 유동성에 대한 완전한 액세스를 용이하게 합니다.
그러나 유동성 스테이킹 프로토콜의 수가 증가하고 있지만 업계는 새로 발행된 PoS 자산의 파생 상품에 대한 적절한 유틸리티를 만드는 데 여전히 뒤처져 있습니다. 현실적인 사용 사례가 없으면 업계는 다시 한 번 활용도가 낮은 유동성을 갖게 됩니다.
따라서 DeFi에서 시간이 필요한 것은 이 새로 잠금 해제된 유동성을 올바른 방식으로 사용하는 프로토콜을 만드는 것입니다. 이미 이 방향으로 나아가고 있는 몇몇 네트워크가 있습니다.
이러한 혁신은 마침내 DeFi의 유동성에 완전히 액세스할 수 있게 하고 프로토콜과 네트워크 간의 가치 교환을 촉진하여 산업을 구성 가능하게 만들 것입니다.
DeFi를 자본 효율적으로 만들기
혁신적인 특성과 글로벌 접근성을 갖춘 DeFi의 첫 번째 반복은 업계에 자본과 유동성의 상당한 유입을 가져왔습니다. 그러나 DeFi 2.0으로의 전환이 구체화되면서 업계는 이제 이 유동성에 적절하게 액세스하고 사용할 수 있도록 하는 금융 상품 및 프로토콜을 만드는 데 집중하고 있습니다.
이와 관련하여 액체 스테이킹은 DeFi에 새로운 기회의 세계를 제공합니다. 스테이킹된 파생 상품에 대한 적절한 유용성과 결합하여 DeFi의 성공을 촉진하고 가까운 미래에 자본 효율적인 산업으로 만들 수 있습니다.
Tushar Aggarwal은 Forbes 30U30 수상자이자 고집.
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출처: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/