UBS 토론이 뜨거워지면서 Credit Suisse 위기가 피날레에 가까워졌습니다.

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UBS 그룹 AG와 스위스 관리들은 이번 주말 정부의 백스톱과 이 소규모 기업의 투자 은행의 운명과 같은 까다로운 문제를 헤쳐나가기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있는 라이벌 크레디트 스위스 그룹 AG를 인수하기 위한 거래를 성사시키기 위해 경쟁하고 있습니다.

규제 당국의 재촉에 따라 UBS는 거래에 대한 초기 반대를 제쳐두고 깊은 신뢰의 위기를 막기 위해 신속하게 실행될 수 있는 가능한 구조를 모색하고 있다고 토론에 브리핑한 사람들이 말했습니다. UBS는 스위스 정부에 어떤 거래에서든 특정 법적 비용과 잠재적인 미래 손실을 감수할 것을 요청하고 있다고 사람들은 말했습니다.

금융 위기 이후 시스템적으로 중요한 두 글로벌 은행의 첫 번째 결합이 무엇인지에 대한 복잡한 논의에 스위스와 미국 당국이 개입했다고 일부 소식통은 말했습니다. 그럼에도 불구하고 대화는 가속화되고 있으며 모든 측은 고객이 돈을 인출하고 상대방이 Credit Suisse와의 일부 거래에서 물러나는 것을 본 일주일 후 빠른 해결책을 추진하고 있습니다. 사람들은 목표는 늦어도 일요일 저녁까지 두 은행 간의 거래를 발표하는 것이며 토요일은 여전히 ​​가능하다고 말했습니다.

가능성 있는 시나리오 중 하나는 UBS가 크레디트 스위스를 인수해 부와 자산 관리 부문을 인수하는 동시에 투자 은행 부문을 매각하는 것일 가능성이 있다고 소식통은 말했다. Credit Suisse의 수익성 있는 스위스 유니버설 은행의 운명에 대한 논의가 여전히 진행 중이며 UBS에 호소할 가능성이 있지만 국내 은행 부문이 너무 집중될 수 있다고 사람들이 말했습니다.

UBS, 크레디트 스위스, 스위스 재무부는 논평을 거부했다.

이야기는 계속됩니다.

정부가 중개한 거래는 이번 주에 패닉에 빠진 투자자들이 여러 소규모 미국 대출 기관의 붕괴에 따라 주식과 채권을 내던지면서 전 세계 금융 시스템에 충격파를 보낸 크레디트 스위스의 패주를 해결할 것입니다. 이번 주 스위스 중앙은행의 유동성 백스톱은 하락을 잠시 저지했지만, 시장 드라마는 고객이나 거래상대방이 계속 도망칠 위험을 수반하며 더 넓은 산업에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다.

Deutsche Bank AG를 포함한 다른 금융 회사들은 매력적인 Credit Suisse 자산이 UBS 인수 또는 다른 형태의 해체로 차단될 경우 상황을 모니터링하고 있다고 해당 논의에 대한 브리핑을 받은 사람들이 말했습니다.

이 토론은 유명한 First Boston 브랜드로 투자 은행 부문을 분사하려는 Credit Suisse의 대담한 계획의 미래에 대해 의문을 제기합니다. 이 회사는 CS First Boston이 될 비즈니스를 법적 및 운영적으로 분리하기 위해 노력해 왔지만 이러한 노력은 초기 단계에 있습니다. Ulrich Koerner 최고경영자(CEO)는 이번 주 회사가 2025년에 기업을 위한 잠재적인 IPO를 검토하고 있다고 말했습니다.

Credit Suisse도 거래 사업을 축소했지만 여전히 은행의 자본 요구 사항의 상당 부분을 담당하고 있습니다.

Abrdn의 투자 이사인 James Athey는 "투자 은행은 대부분의 사람들이 분사하기를 원하는 부분입니다."라고 말했습니다. “이러한 노출이 많은 곳일 가능성이 높습니다. 이것이 해결해야 할 과제입니다.”

UBS 경영진은 자신의 자산 관리 중심 전략에 집중하고 싶었고 Credit Suisse와 관련된 위험을 감수하는 것을 꺼려했기 때문에 라이벌과의 합의된 결합에 반대했다고 이번 주 초 블룸버그가 보도했습니다. Credit Suisse는 지난 XNUMX년 동안 수익성이 없었으며 수십억 달러의 법적 손실을 입었습니다.

Bloomberg Intelligence에 따르면 Credit Suisse는 1.2년 말에 1.3억 스위스 프랑(2022억 달러)의 법적 준비금을 가지고 있었고 여러 소송과 규제 조사가 미결 상태인 등 합리적으로 가능한 손실이 총액에 1.2억 프랑을 추가했다고 밝혔습니다.

Credit Suisse의 시장 가치는 7.4년 2007억 프랑 이상으로 정점을 찍은 후 약 100억 스위스 프랑으로 급락했습니다. UBS의 시장 가치는 60억 프랑입니다. 고객들은 재무 건전성에 대한 우려가 커지면서 지난해 마지막 100개월 동안 4억 달러 이상의 자산을 인출했으며, XNUMX억 프랑의 자본 확충으로 주주들을 도청한 후에도 유출은 계속되었습니다.

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취리히의 중앙 Paradeplatz 광장을 가로질러 서로 마주보고 있는 두 스위스 거대 은행의 융합은 국가와 세계 금융에 역사적인 사건이 될 것입니다.

금융안정위원회(Financial Stability Board)에 의해 전 세계적으로 시스템적으로 관련이 있는 것으로 간주되는 두 은행은 Paradeplatz의 한 쪽에서 다른 쪽으로 경영진의 빈번한 교환을 통해 서로 연결되어 있습니다. Axel Lehmann 회장과 Ulrich Koerner CEO는 모두 UBS의 전직 의사 결정자입니다.

– Bastian Benrath의 도움으로.

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