Credit Suisse 디폴트 스왑은 UBS의 18배, Deutsche Bank의 9배

(Bloomberg) — Credit Suisse Group AG의 단기 채무 불이행에 대한 채권 보험 비용은 일반적으로 심각한 투자자 우려를 나타내는 거의 볼 수 없는 수준에 접근하고 있습니다.

블룸버그에서 가장 많이 읽은

가격 책정 소스 CMAQ에 마지막으로 기록된 견적은 화요일에 835.9 베이시스 포인트였습니다. 가격이 공개되지 않았기 때문에 이름을 밝히지 말라고 요청한 두 사람에 따르면 거래자들은 수요일 아침 1,200년 선순위 신용 디폴트 스왑에서 최고 XNUMX 베이시스 포인트의 가격을 보고 있었습니다. 거래자들이 보는 가격과 열광적인 활동 시 CMAQ의 가격 사이에는 시차가 있을 수 있습니다.

1,000년 만기 선순위 은행 CDS의 스프레드가 18 베이시스 포인트를 넘는 것은 극히 드문 현상입니다. 주요 그리스 은행들은 그리스의 부채 위기와 경기 침체기에 비슷한 수준으로 거래되었습니다. 화요일에 기록된 수준은 라이벌 스위스 은행 UBS Group AG 계약의 약 XNUMX배, Deutsche Bank AG 계약의 약 XNUMX배입니다.

Credit Suisse의 대변인은 Bloomberg News의 연락을 받았을 때 논평을 거부했습니다.

CDS 곡선도 심하게 역전되어 있습니다. 즉, 은행의 즉각적인 실패로부터 보호하는 데 더 많은 비용이 듭니다. 대출 기관의 CDS 곡선은 최근 금요일까지 정상적인 상승 기울기를 보였습니다. 트레이더는 일반적으로 더 길고 불확실한 기간 동안 더 높은 보호 비용을 지불합니다.

대출 기관의 주식도 수요일에 폭락하여 새로운 사상 최저치를 기록하고 지역의 다른 은행 주식을 끌어내렸습니다. 주주인 Ammar Al Khudairy 사우디 국립 은행 회장이 회사에 대한 더 이상의 투자를 배제한 후 주가는 22%나 하락했습니다.

이야기는 계속됩니다.

Credit Suisse는 은행을 수익성으로 되돌리기 위해 복잡한 XNUMX년 간의 구조 조정을 진행 중입니다. 최근 Silicon Valley Bank의 몰락으로 촉발된 약세 물결로 인해 XNUMX년 만기 CDS 스프레드가 사상 최고치를 기록하면서 큰 타격을 받았습니다.

Ulrich Koerner CEO는 화요일 블룸버그 텔레비전 인터뷰에서 비즈니스 모멘텀이 이번 분기에 개선되었으며 은행이 SVB 붕괴 이후 자금을 유치했다고 말했습니다.

Koerner는 시스템적으로 중요한 은행으로서 Credit Suisse는 SVB와 같은 대출 기관과 자본 강도, 자금 조달 및 유동성 측면에서 "실질적으로 다른 표준"을 따른다고 말했습니다. 그는 대출 기관이 1분기 CET14.1 자본 비율이 144%였으며 이후 증가한 유동성 커버리지 비율이 XNUMX%라고 말했습니다.

"다른 요점은 우리 HQLA 포트폴리오의 일부인 기간 고정 수익 증권의 양은 절대적으로 중요하지 않다는 것입니다."라고 그는 은행의 고품질 유동 자산 보유를 언급하면서 말했습니다. "그리고 금리에 대한 노출은 그 위에 완전히 헤지됩니다."

화요일 연례 보고서에 따르면 은행의 건전성을 의심하는 소셜 미디어의 폭풍 속에서 XNUMX월 초에 전례 없는 수준에 이르렀던 고객 자금 유출은 이번 달 현재까지 역전되지 않았지만 훨씬 낮은 수준으로 안정화되었다고 합니다.

악셀 레만(Axel Lehmann) 회장은 수요일에 정부 지원은 대출 기관에 대한 "주제가 아니며" 스위스 은행의 현재 문제를 최근 SVB의 붕괴와 비교하는 것은 정확하지 않을 것이라고 말했습니다. 그는 사우디아라비아에서 열린 금융 부문 컨퍼런스에서 연설했습니다.

–Dale Crofts의 도움으로.

(CDS 가격을 업데이트하고 다른 은행에 대한 컨텍스트를 추가합니다.)

블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사

© 2023 Bloomberg LP