Credit Suisse: 무슨 일이 일어나고 있고 왜 주가가 하락하고 있습니까?

트레이더의 관심을 끌었던 시장은 신용 부도 스왑 시장입니다. 이는 부채 발행자가 생존할 것인지에 대한 효과적인 베팅입니다. 5년 신용 디폴트 스왑은 금요일에 250으로 확대되었습니다. 이는 회사로서는 이례적인 수준은 아니지만 주요 은행에서는 높은 수준이며 Credit Suisse는 2009년 이후 최악의 수준입니다. (UBS의
UBS,
-1.09 %
5년 신용 디폴트 스왑은 126이었고 Goldman Sachs는
GS,
-1.03 %
IHS Markit의 데이터에 따르면 143이었습니다. 스위스의 5년 CDS 정부는 7이었다.)

월스트리트의 나머지 부분이 이익을 올리고 있을 때 Credit Suisse는 5.5분기 연속 적자를 냈습니다. Credit Suisse는 Bill Hwang의 Archegos Capital Management에 대출을 제공하는 데 고유하지 않았지만 Goldman Sachs 및 Morgan Stanley와 같은 경쟁자만큼 빠르게 가족 사무실이 무너지면서 직위를 종료하지 못한 후 XNUMX억 달러를 잃었습니다. Credit Suisse는 이 문제를 해결하는 데 XNUMX년의 소송이 걸릴 수 있다고 말한 금융가 Lex Greensill의 실패한 Greensill Capital 공급망 펀드를 처리하는 데 독특했습니다.

그리고 Credit Suisse의 골칫거리는 이 두 가지 문제에만 국한되지 않습니다. 월요일 스위스 부동산 펀드 시장의 변동성을 이유로 부동산 펀드에 대한 계획된 유상증자를 연기했습니다.

15.5월 말에 은행이 전략 검토 결과를 발표할 분기별 업데이트를 앞두고 Credit Suisse 주변에 소문이 돌고 있습니다. 자체적으로 은행은 자산관리 프랜차이즈를 강화하고 투자은행을 자본가득한 자문주도형 은행업과 보다 집중적인 시장 사업으로 전환하고 유동화상품 사업을 위한 전략적 옵션을 평가하고, 여기에는 제15.7자 자본 유치와 그룹의 절대 비용 기반을 중기적으로 XNUMX억 프랑(XNUMX억 달러) 미만으로 줄이는 것이 포함됩니다.”

새로운 Credit Suisse의 Ulrich Koerner CEO는 금요일에 은행에 메모를 보내어 주가가 하락했음에도 불구하고 강력한 자본 기반과 유동성을 보유하고 있다고 말했습니다. 에 따르면 두 번째 메모 월스트리트 저널, Credit Suisse는 거의 100억 달러의 자본 버퍼를 가지고 있다고 말했습니다. 238월에 보고된 XNUMX억 달러에 가까운 고품질 유동성 자산.

관찰자들은 은행에 충분한 자본이 있다고 완전히 확신하지 못합니다. 예를 들어 RBC 캐피털 마켓의 분석가들은 구조조정에 필요한 자금을 조달하고 자본 역풍에 대비한 완충 장치를 제공하기 위해 은행이 4억에서 6억 프랑을 추가로 조달해야 할 수도 있다고 말합니다.

더 많은 자본이 필요한 것은 은행이 생존을 위한 투쟁에 직면한 것과는 다릅니다. 팩트셋 데이터에 따르면 2025년 만기가 되는 선순위 달러 표시 부채는 달러당 94센트에 거래되고 있다.

사바 캐피털 매니지먼트(Saba Capital Management)의 설립자인 보아즈 와인스타인(Boaz Weinstein)은 트위터에 파산 위험이 과장됐다고 말했습니다.

Daily Telegraph 신문은 영란 은행이 최근 은행에서 큰 진전이 일어나지 않은 것에 만족하고 있으며 은행을 모니터링하기 위해 스위스의 Finma와 긴밀히 협력하고 있다고 보도했습니다.

씨티 애널리스트들은 전염병의 영향에 대해 궁금해 하는 문의를 받았다고 말했다. 그리고 우리는 뭔가 체계적인 것을 보기 위해 고군분투합니다.”