홍콩 본토 투자자들의 대규모 구매로 통화/중국 ADR 약세

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인도네시아와 말레이시아가 +1%의 수익률을 기록한 것을 제외하고 아시아 주식은 밤새 전반적으로 하락했습니다. 어제 미국에 상장된 중국 주식(ADR)은 거의 눈에 띄지 않는 뉴스에 크게 하락했습니다. 미국 증시 개장 후 온라인 부동산 회사인 KE Holdings(BEKE US)는 전일 종가보다 -14% 할인된 8mm 주식 대량매매를 했다. BEKE의 1년 평균 거래량은 거의 14mm주이므로 이는 자산운용사가 강제로 매각하거나 환매하여 중국 ADR 공간에서 잠재적인 미래 매각이 될 것이라는 추측으로 이어지는 의미 있는 매각이었습니다. 매도는 전기 자동차나 인터넷 주식뿐만 아니라 모든 중국 ADR에 영향을 미쳤습니다. 시장이 얼마나 취약한지를 보여주지만 확실히 알기는 매우 어렵습니다. 다른 소문은 중국이 코로나바이러스 제로, 최근 중국에서 발생한 코로나바이러스 발병, 당 대회 이후 주요 정부 역할을 채우는 잠재적 강경파에 대한 강경 노선에서 벗어나지 않을 것이라는 추측을 지적했습니다.

중국 역외 인민폐(CNH)는 -0.61%/$0.04 하락했습니다. 미국 달러는 미국 거래시간 7.269로 마감, 중국 역외 중국 인민폐(CNY)는 7.228로 마감했습니다. 미국 10년물 국채 수익률은 미국 달러가 다른 통화 대비 견조한 모습을 보이면서 상승했습니다. 이 무언의 범인은 어제 중국 ADR의 약세에 상당한 기여를 했을 가능성이 높지만 다소 놀라운 미국 주식은 더 하락하지 않았습니다. 오늘 아침 CNH는 달러당 인민폐로 표시되어 혼란스러울 정도로 미화 대비 7.24에서 7.26로 상승했습니다. 하락은 위안화 절상을 의미하며 그 반대도 마찬가지입니다.

네, 홍콩 주식은 하락했지만 미중 ADR만큼은 아니었습니다. 본토 투자자들은 오늘 Southbound Stock Connect를 통해 홍콩 주식의 가장 큰 순매수일 중 하나를 얻었습니다. Tencent는 사상 최대의 순매수일 중 하나를 기록했습니다. 주식에 가장 가까운 흥미로운 투자자는 구매자였습니다.

홍콩 메인보드 공매도 회전율은 63%가 부족하여 어제보다 +21% 증가했습니다. 다시 한 번, 역내 중국 투자자(Shanghai/Shenzhen/STAR Board)는 역외(홍콩) 투자자만큼 비관적이지 않았습니다. 홍콩은 중국이 입국자 검역을 단축할 것이라는 이야기에 대해 장중 최저치를 벗어났습니다. STAR Board는 산업 정보 기술부가 기업들에게 미국 반도체 수출 통제의 영향을 이해하도록 요청함에 따라 반도체 주식이 주도하는 실적을 능가했습니다. 현지 브로커는 오늘 일본 주식의 약세가 중국과 미국에서 중요한 사업을 하고 있는 일본 반도체 회사에 의해 낮아졌다고 지적했습니다. 나는 시장이 미국과 글로벌 반도체 회사에 대한 이러한 제재의 영향을 평가했다고 생각하지 않습니다. 특히 중간고사를 앞두고 있는 미국 정치인들에게 거울을 보지 않고 저쪽을 바라보는 주의를 산만하게 하는 기술이 일반적이 된 것을 보는 것은 슬픈 일입니다.

항셍과 항셍 지수는 어제보다 -1.4%, -2.37% 하락했으며, 이는 49.59년 평균의 103%인 1%입니다. 139개 종목이 상승했고 345개 종목이 하락했다. 메인보드 공매도 회전율은 어제보다 +63% 증가했는데, 이는 오늘 회전율의 126%가 공매도였기 때문에 1년 평균의 21%입니다. 대형주가 소형주를 상회하면서 가치 요인이 성장 요인을 상회했습니다. 기술 및 금융은 +0.71% 및 +0.21% 긍정적인 반면 커뮤니케이션 -5.49%, 의료 -2.83% 및 임의적 -2.8%였습니다. 상위 하위 섹터에는 의료 장비, 반제품 및 은행이 포함되었으며 소프트웨어, 소매업체 및 자동차 부품은 최악이었습니다. Southbound Stock Connect 거래량은 오늘 본토 투자자들이 800억 달러의 본토 주식을 사면서 온건했으며 Tencent는 대규모 순매수, Meituan 대규모 매수, Kuaishou, BYD, Li Auto 및 Wuxi는 소규모 순매수였습니다.

상하이, 선전, STAR 보드는 어제 대비 -0.31%, -0.51%, +1.52%씩 거래량 +4.52%를 기록했으며 이는 80년 평균의 1%입니다. 2,198주가 상승, 2,273주가 하락했습니다. 소형주가 대형주를 앞질렀기 때문에 가치와 성장 요인이 혼합되었습니다. 상위 섹터는 기술 +0.96%, 커뮤니케이션 +0.68% 및 의료 +0.29%였고 산업재 -1.71%, 에너지 -1.63% 및 임의 재량 -1.27%였습니다. 상위 하위 부문은 하드웨어, 반제품 및 에너지 장비였으며 해양/해운, 오토바이 제조 및 전력망 주식은 최악이었습니다. Northbound Stock Connect 거래량은 외국인 투자자들이 오늘 -$890mm의 본토 주식을 매도함에 따라 온건/경량이었습니다. 오늘 국채 가격이 하락했습니다. CNY는 미국 달러 대비 -0.04% 하락하여 7.226에서 7.227으로, 구리는 -0.06% 하락했습니다.

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• USD 7.23당 CNY 대 어제 7.23
• EUR 7.07당 CNY 대 어제 7.06
• 10 년 국채 수익률 2.72 % 대 2.71 % 어제
• 10 년물 중국 개발 은행 채권 수익률 2.87 % 대 2.86 % 어제
• 구리 가격 -0.06 % 밤새