빌어먹을 어뢰, 미국의 억만장자 투자자들이 중국에 전속력으로 진출하다

B억만장자 레이 달리오 30년 동안 중국 고객들을 위해 돈을 관리해 왔습니다. 그는 지금 멈추지 않을 것입니다. 억만장자 하워드 마크 중국에 투자할 곳을 신중히 결정해야 합니다. 그러나 그는 아무데도 가지 않을 것입니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock)의 억만장자 래리 핑크(Larry Fink) CEO는 지난해 중국 소비자들을 대상으로 일련의 뮤추얼 펀드를 출시했다. 그는 유턴할 계획이 없다.

몇 가지 주목할 만한 예외를 제외하고 저명한 억만장자 미국 투자자들은 중국에 대한 믿음에서 벗어나지 않고 있습니다. 어떤 것도 그것을 흔들 수 없는 것 같습니다. 시위 시위에 대한 중국 정부의 반응이 아니라 Covid-19 폐쇄에 반대하는 것입니다. 대량 학살 무슬림 위구르족이 아니라 노예 노동 신장에서는 중국 주식과 관련된 어떠한 사기도, 갑자기 후려 침 30년 이후 항셍의 2019% 감소가 아니라 홍콩의 민주주의에 반대하는 것, 지속적인 지적 재산권이 아닌 것 절도 미국 기업이 아닌 중국 기업 제조 시설 이전 미국이 아닌 중국 환영 중국을 떠나는 반도체 회사들, 그리고 중국을 세계적인 코로나바이러스 대유행의 근원일 뿐만 아니라 피할 수 없는 미래로 묘사하려는 특정 미국 정치인들의 지속적인 캠페인도 아닙니다. 군사 적.

문자 그대로 중국 투자에 관한 책을 쓴 저명한 국제 투자자 짐 로저스는 "중국은 여전히 ​​21세기에 가장 성공적인 국가가 될 것"이라고 말했습니다. 포브스. “미국은 20세기에 가장 성공한 나라였지만 끔찍한 시기도 많이 겪었습니다. 그러나 우리는 여전히 성공했습니다. 미국을 포기했다면 많은 돈을 잃었을 것입니다.”

중국은 시진핑(Xi Jinping)이라는 한 명의 강력한 인물이 이끄는 전체주의 체제라는 사실을 잊어버리세요. 반면 미국은 여전히 ​​의미 있는 선거를 치르고 있고 미국 정부는 한 파벌이 휘두르는 과도한 영향력을 완화할 수 있는 견제와 균형을 갖추고 있습니다. 중국이 더 저렴한 노동력을 제공하고 경제 확장에 목마른 지배계급과 1.4억 중국 시민이 소비자 군대가 되는 꿈을 감안할 때 많은 억만장자 투자자들은 그 과정에서 벗어나려 하지 않는다.

2021년 1.25월 Dalio의 Bridgewater는 세 번째 중국 펀드로 2018억 19천만 달러를 모금했습니다. 브리지워터는 2021년부터 중국에서 사모펀드를 운용해 왔으며 처음으로 XNUMX년까지 연간 XNUMX%의 수익률을 달성했다고 한다. 월스트리트 저널. 그 자금 조달로 Bridgewater는 중국 내 최대 규모의 사모펀드 운용사 중 하나가 되었습니다. 인상은 Bridgewater의 중국 거래 역사에서 가장 최근의 일이었습니다. 작년, 블룸버그 게시물에서 중국 정부가 Bridgewater의 가장 큰 고객 중 하나라고 보고했습니다. Dalio의 회사는 1993년부터 중국을 고객으로 간주했다고 보고서는 밝혔다. 작년 기준으로 헤지펀드는 약 5억 달러의 주 자산을 관리했습니다. Dalio와 Bridgewater는 더 이상의 언급을 거부했습니다.

Oaktree Capital Management의 창립자인 Marks는 현 상태를 대체로 그대로 유지하겠다는 의지를 표명한 투자자 중 한 명입니다.

말하기 포브스' 2022년 부 정상회담에서 억만장자는 지난 100년 동안 GDP가 40배 이상 성장한 "중국의 기적"에 대해 말했습니다.

"그리고 나는 그들이 그것을 저버리지 않을 것이라고 믿어야 합니다."라고 Marks는 말했습니다. 포브스. "그들은 경제 성장을 유지하고 사람들을 행복하게 유지하기를 원합니다."

이는 오크트리가 중국에서 사업을 계속할 의향이 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

Marks는 "사람들은 중국을 묘사하고 지난 XNUMX년 동안 투자할 수 없었다"고 말했습니다. 포브스. “나는 그것을 투자할 수 없다고 생각하지 않습니다. 나는 우리가 중국에 대한 투자를 계속할 것이라고 생각하지만 그렇지 않기 때문에 신중하게 생각합니다. 우리는 미래가 어떻게 될지 확신할 수 없습니다.”

오크트리의 중국 진출은 순탄치 않았다. 중국 최대 부동산 개발업체인 에버그란데는 오크트리가 지원하는 대출을 불이행했다. Marks의 회사는 XNUMX월에 Evergrande 담보를 매각하여 투자금과 이자를 회수할 수 있었습니다. 파이낸셜 타임즈.

Fink의 BlackRock은 전염병에 대한 중국의 가혹한 대응으로 인해 작년에 중국 투자자들을 위한 뮤추얼 펀드를 시작하지 못하게 했습니다. 이 발표로 인해 또 다른 억만장자 투자자인 조지 소로스는 월스트리트 저널 사설에서 이 움직임을 "비극적인 실수"라고 불렀습니다. “블랙록의 차이나 블런더.” BlackRock은 추가 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

B일리네어는 아니다 중국 투자를 고수하는 유일한 기업. XNUMX월에 대규모 California State Teachers' Retirement System은 중국 중심의 자산 운용사를 찾기 시작했습니다. 에 대한 이메일에서 포브스, 연기금은 현재 약 3.7억 달러의 중국 주식을 소유하고 있으며 노출을 관리하는 더 좋은 방법이 있는지 알아보기 위한 것이라고 말했습니다.

CalSTRS는 "우리가 선택한 모든 투자 관리자는 투자 결정과 관련하여 ESG 위험 요소를 따라야 합니다."라고 말했습니다. 포브스. "전담 중국 관리자가 있으면 광범위한 글로벌 신흥 시장 접근 방식에 비해 중국 시장의 ESG 측면에 대해 보다 전문적인 전문 지식을 제공할 수 있습니다."

그러나 연금 기금은 요청이 자금을 받을 수 있는 잠재적인 관리자 풀을 구축할 뿐이며 할당을 받을 것이라는 보장은 없다고 언급했습니다.

적어도 하나의 미국 주 연금 기금, 플로리다의 SBA, 중국 투자를 일시적으로 중단했습니다. 그리고 기부금은 하버드 와 예일 대학세계에서 가장 큰 두 펀드인 펀드는 지난해 중국 내 인권 유린에 대한 우려로 중국 자산 보유를 검토하겠다고 밝힌 펀드 중 하나입니다.

헤지펀드 Hayman Capital Management의 창립자이자 오랫동안 중국과 중국에 투자하는 사람들을 비판한 Kyle Bass는 다음과 같이 말했습니다. 포브스 미국 정부의 조치가 없으면 미국 달러가 미국으로 유입되는 것을 막을 수 없습니다.

Bass는 "투자자들이 중국에 대한 투자를 중단하게 하는 유일한 방법은 대통령이나 규제 기관의 행정 명령이라고 생각합니다."라고 말했습니다. 포브스. “미국의 국가 안보가 민간 부문에 맡겨진다면 우리는 내일 모두 중국어로 말할 것입니다.”

중국에 대한 억만장자의 지속적인 투자는 윌리엄 포크너를 떠올리게 합니다. 선 사랑하는 사람의 미덕 때문이 아니라 그들의 결점에도 불구하고 우리가 어떻게 사랑하는지에 대해.

로저스는 "현재 중국을 둘러싼 부정적인 면을 알고 있다"고 말했다. 포브스. "그러나 나는 내 중국 주식을 전혀 팔지 않았고 적절한 기회가 생기면 더 살 수 있을 만큼 똑똑하기를 바랍니다."

Maneet Ahuja의 추가 보고.