요약
데이비드 롤프 (거래, 포트폴리오) 웨지우드파트너스의 최고투자책임자(CIO)는 지난주 말 2022년 XNUMX분기 포트폴리오를 공개했다.
전문가의 세인트 루이스에 본사를 둔 회사는 기업주의 사고방식으로 잠재적인 투자에 접근하고, 지배적인 제품이나 서비스, 일관된 수익, 수익 및 배당 성장을 갖춘 소수의 저평가된 기업을 분석하여 상당한 장기적 부를 창출하기 위해 노력합니다. 수익성이 높고 강력한 관리 팀을 보유하고 있습니다.
그의 있음 주주 편지 31월 XNUMX일로 끝난 XNUMX개월 동안 롤프는 연준의 통화정책 변화에 대해 “양적완화(QE) 시대(오류)는 끝났다. 양적 긴축(QT) 시대(오류)가 시작됐다.”
이러한 발전의 결과로 그는 회사가 "지속적인 할인 사냥을 위해 준비되어 있다"고 덧붙였습니다.
Rolfe의 13F 서류에 따르면 그는 XNUMX개의 새로운 직위를 맡았고, XNUMX개의 주식 중 매도했으며, 해당 분기 동안 수많은 기존 투자를 추가하거나 줄였습니다. 가장 중요한 거래에는 Keysight Technologies Inc.(열쇠, 재정상의) 및 알파벳 주식회사(GOOGL, 재정상의) 보유 및 PayPal Holdings Inc.(PYPL, 재정상의), 메타플랫폼즈(주)FB, 재정상의) 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.(TSM, 재정상의) 위치.
투자자들은 보고서가 미국 주식과 미국 예탁 영수증에 대한 포지션만 포함하기 때문에 13F 서류가 기업 보유에 대한 완전한 그림을 제공하지 않지만 보고서는 여전히 귀중한 정보를 제공할 수 있다는 점을 인지해야 합니다. 또한, 보고서는 가장 최근의 포트폴리오 제출일 현재의 거래 및 보유만 반영하며, 이 날짜는 오늘 또는 이 기사가 게시된 시점에도 보고 회사가 보유하거나 보유하지 않을 수 있습니다.
Keysight Technologies
전문가는 Keysight Technologies를 삭감했습니다(열쇠, 재정상의) 포지션이 86.99% 감소하여 126,372주를 매도했습니다. 이번 거래는 주식 포트폴리오에 -3.46%의 영향을 미쳤습니다. 해당 주식은 해당 분기 동안 주당 평균 166.80달러에 거래되었습니다.
Rolfe는 현재 회사 주식 18,900주를 보유하고 있으며 이는 주식 포트폴리오의 0.42%를 나타냅니다. GuruFocus는 64.60년 2020분기 이후 투자에서 XNUMX%의 수익을 올린 것으로 추정합니다.
Rolfe의 키사이트 보유 역사.
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캘리포니아 주 산타로사에 본사를 둔 이 회사는 테스트 및 측정 장비와 전자제품용 소프트웨어를 제조하며 시가총액이 24.84억 135.62천만 달러입니다. 월요일 주가수익비율은 26.72, 주가순자산비율은 6.51, 주가매출비율은 5.07로 약 XNUMX달러에 거래됐다.
GF 밸류 라인
GF Value Line은 주식이 상당히 가치가 있음을 시사합니다.
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GuruFocus는 적절한 이자 보장과 높은 Altman Z-Score 7에 힘입어 키사이트의 재무 건전성을 10점 만점에 6.01점으로 평가했습니다. 이는 자산이 수익 증가보다 빠른 속도로 축적되고 있음에도 불구하고 양호한 상태임을 나타냅니다. 또한 투자 자본 수익률은 가중 평균 자본 비용을 압도합니다. 이는 회사가 성장함에 따라 가치가 창출되고 있음을 의미합니다.
회사의 수익성은 확대된 영업 마진, 대부분의 경쟁사를 능가하는 강력한 자기자본 수익률, 자산 및 자본에 힘입어 9점 만점에 10점을 받았으며, Piotroski F-점수는 8점 만점에 9점으로 사업 상황이 좋지 않음을 나타냅니다. 건강한. Keysight의 예측 가능성 등급은 별 1.1개 중 10개입니다. GuruFocus에 따르면 이 순위에 있는 회사는 XNUMX년 동안 매년 평균 XNUMX%의 수익을 올렸습니다.
키사이트에 투자한 전문가 중 PRIMECAP 관리 (거래, 포트폴리오)가 발행주식의 0.66%로 최대지분을 보유하고 있다. 존 로저스 (거래, 포트폴리오), 짐 시몬스 (거래, 포트폴리오)' 르네상스 기술, 레이 Dalio (거래, 포트폴리오), 조엘 그린 블랏 (거래, 포트폴리오) 및 기타 여러 전문가도 주식을 소유하고 있습니다.
알파벳
주식 포트폴리오에 -1.16%의 영향을 미쳐 Rolfe는 Alphabet 지분을 줄였습니다(GOOGL, 재정상의) 15.37% 증가하여 3,018주를 매도했습니다. 해당 분기 동안 주식은 주당 평균 2,715.99달러에 거래되었습니다.
Guru는 현재 16,612주를 보유하고 있으며 이는 주식 포트폴리오의 6.52%를 차지하며 현재 그의 83.40번째로 큰 위치입니다. GuruFocus는 지금까지 투자에서 XNUMX%의 수익을 올렸다고 추정합니다.
Rolfe의 알파벳 보유 역사입니다.
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Google의 모회사인 캘리포니아주 마운틴뷰에 본사를 둔 기술 대기업입니다.
GF Value Line에 따르면 현재 주가는 다소 저평가되어 있다.
GF Value Line은 주식이 약간 저평가되어 있음을 시사합니다.
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GuruFocus는 Alphabet의 재무 건전성을 9점 만점에 10점으로 평가했습니다. 편안한 이자 보장 외에도 회사는 강력한 Altman Z-점수 11.64의 지원을 받습니다. ROIC는 또한 WACC를 압도하여 좋은 가치 창출이 이루어지고 있음을 나타냅니다.
회사의 수익성도 10점 만점에 10점으로 양호했습니다. 영업 마진 확대 외에도 Alphabet은 대다수의 업계 동종 기업을 능가하는 강력한 수익률과 높은 Piotroski F-점수 8점으로 뒷받침됩니다. 지속적인 수익 및 수익 성장에 힘입어 이 회사는 예측 가능성 별 4.5등급을 받았습니다. . GuruFocus 조사에 따르면 이 순위의 기업은 연간 평균 10.6%의 수익을 냅니다.
켄 피셔 (거래, 포트폴리오)는 발행주식수 0.28%로 알파벳의 최대 지분을 보유하고 있다. 프라임캡, 스피 로스 세가 라스 (거래, 포트폴리오), 프랭크 샌즈 (거래, 포트폴리오), 크리스 데이비스 (거래, 포트폴리오), 시몬스의 회사 및 빌 니 그렌 (거래, 포트폴리오) 또한 주식에서 주목할만한 위치를 차지하고 있습니다.
페이팔
투자자는 PayPal(PYPL, 재정상의) 지분을 79.28% 보유하고 119,820주를 매입했습니다. 해당 거래는 주식 포트폴리오에 1.95%의 영향을 미쳤습니다. 해당 분기 동안 주식은 주당 평균 133.33달러에 거래되었습니다.
그는 현재 총 270,946주를 보유하고 있으며 이는 주식 포트폴리오의 3.78%를 구성합니다. GuruFocus는 Rolfe가 61.30년 2015분기에 설립된 투자에서 약 XNUMX%의 이익을 얻었다고 말했습니다.
Rolfe의 PayPal 보유 내역입니다.
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온라인 결제 시스템을 운영하는 캘리포니아주 산호세에 본사를 둔 핀테크 회사인 이 회사의 시가총액은 88.97억 78.12천만 달러입니다. 월요일 주가수익비율은 25.36, 주가순자산비율은 4.33, 주가매출비율은 3.52로 약 XNUMX달러에 거래됐다.
GF Value Line 기준으로 현재 주가는 현저히 저평가되어 있는 것으로 판단된다.
GF Value Line은 주식이 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.
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Rolfe는 분기별 서한에서 해당 주식이 코로나로 인해 "다양한 신규 투자자를 끌어들였다"고 믿고 있기 때문에 많은 사람들이 이를 "유행성 주식"으로 보고 있다고 언급했습니다.
“우리는 많은 투자자들이 효과가 거의 없었던 기간 동안 효과가 있었기 때문에 주식을 구입했으며 모멘텀이 바뀌면서 다양한 시점에 출구를 찾기 위해 출격했다고 생각합니다. 그런데 우리는 이러한 위험을 잘 알고 있었고, 코로나 기간 동안 우리가 보았던 엄청난 성장이 결국 완화될 것임을 충분히 알고 있었으며 이것이 우리가 2021년 XNUMX월에 주식을 줄인 이유를 설명합니다.”라고 그는 썼습니다. “지난 몇 분기 동안 이러한 모든 요소가 합쳐진 결과, 주식은 지난 여름 이후 약 XNUMX분의 XNUMX의 가치를 잃었습니다. 이러한 하락세는 우리가 보기에는 너무 극단적이며 전체 시장에서 볼 수 있는 일반적인 가치 평가 압축을 허용하더라도 마찬가지입니다.”
GuruFocus는 PayPal의 재무 건전성을 6점 만점에 10점으로 평가했습니다. 회사는 지난 몇 년 동안 새로운 장기 부채를 발행했지만 적절한 이자 보장으로 인해 여전히 관리가 가능합니다. 그러나 Altman Z-Score 1.96은 ROIC가 WACC를 초과하기 때문에 가치 창출이 발생하고 있음에도 불구하고 회사가 어느 정도 압박을 받고 있음을 나타냅니다.
회사의 수익성은 영업 이익률 확대와 대부분의 경쟁사를 능가하는 강력한 수익률로 인해 9점 만점에 10점을 기록하는 등 훨씬 더 나아졌습니다. PayPal은 또한 중간 정도의 Piotroski F-점수 5를 가지고 있는데, 이는 안정된 회사의 전형적인 조건임을 의미합니다.
1.45%의 지분을 보유한 Fisher는 회사의 최대 Guru 주주입니다. PayPal의 다른 최고 전문가 투자자는 다음과 같습니다. 필립 라프 폰트 (거래, 포트폴리오), PRIMECAP, Segalas 및 체이스 콜먼 (거래, 포트폴리오).
메타 플랫폼
주식 포트폴리오에 1.53%의 영향을 미친 Rolfe는 메타 플랫폼을 늘렸습니다(FB, 재정상의) 포지션을 28.71% 상승시켜 48,869주를 매수했습니다. 해당 주식은 해당 분기 동안 주당 평균 250.52달러에 거래되었습니다.
Guru는 현재 총 219,070주를 보유하고 있으며, 이는 주식 포트폴리오에서 6.87%의 공간을 제공합니다. Rolfe의 두 번째로 큰 보유 지분인 GuruFocus 데이터에 따르면 Rolfe는 5.26년 2018분기에 설립한 이후 투자에서 XNUMX%의 이익을 얻었습니다.
Rolfe의 Meta Platform 보유 이력입니다.
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이전에 Facebook으로 알려진 소셜 미디어 회사는 캘리포니아 주 멘로 파크에 본사를 두고 있으며 시가총액은 552.40억 달러입니다. 월요일 주가수익비율은 204.30, 주가순자산비율은 15.44, 주가매출비율은 4.49로 약 4.82달러에 거래됐다.
GF Value Line은 현재 주가가 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.
GF Value Line은 주식이 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.
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Rolfe는 해당 분기 논평에서 주식이 회사 성과를 저하시키는 반면 "회사의 수익은 거의 두 배로 증가한 반면, 투자 자본 수익률은 20년 이후 지속적으로 중상위 2018% 범위에 가까웠습니다"라고 언급했습니다.
Meta Platforms의 재정 건전성은 편안한 이자 보장 수준과 견고한 Altman Z-Score 8로 인해 GuruFocus에서 10점 만점에 10.35점으로 평가되었습니다. ROIC도 WACC를 능가해 회사가 가치를 창출하고 있음을 시사합니다.
회사의 수익성은 10점 만점에 10점으로 더욱 좋아졌습니다. 마진 감소에도 불구하고 Meta는 업계 대다수를 능가하는 강력한 수익률로 뒷받침됩니다. 또한 Piotroski F-점수는 5로 중간 정도입니다. 꾸준한 수익과 매출 성장으로 예측 가능성 별 4.5점을 받았습니다.
Fisher는 지분 0.41%를 보유한 Meta의 최대 Guru 주주입니다. 닷지 앤 콕스, 베일리 지 포드 (거래, 포트폴리오), 퍼스트 이글 투자 (거래, 포트폴리오), Coleman, Davis, Simons의 회사 및 루앤 쿠니 프 (거래, 포트폴리오) 등도 회사에 상당한 지분을 갖고 있습니다.
대만 반도체 제조
지분 포트폴리오에 1.49%의 영향을 미치면서 Rolfe는 Taiwan Semiconductor Manufacturing(TSM, 재정상의) 41.28% 증가하여 101,453주를 획득했습니다. 해당 분기 동안 주식은 주당 평균 117.35달러에 거래되었습니다.
Guru는 현재 347,234주를 보유하고 있으며 이는 주식 포트폴리오의 5.11%를 차지하며 23번째로 큰 보유주입니다. GuruFocus는 2021년 XNUMX분기에 투자를 설립한 이후 투자 손실이 XNUMX%라고 추정합니다.
Rolfe의 Taiwan Semiconductor 보유 이력입니다.
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반도체 칩을 제조하는 대만 회사의 시가총액은 469.31억 90.65천만 달러입니다. 월요일 주가수익비율은 22.01, 주가순자산비율은 6.15, 주가매출비율은 8.31로 약 XNUMX달러에 거래됐다.
GF Value Line에 따르면 현재 주가는 다소 저평가되어 있다.
GF Value Line은 주식이 약간 저평가되어 있음을 시사합니다.
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Rolfe는 서신에서 "반도체 '사이클' 종료에 대한 지정학적 우려와 주기적인 시장 우려로 인해 주가가 하락했다"고 언급했습니다. 그러나 전문가는 자신의 회사가 유망한 "경쟁력 있는 위치와 성장 기회"를 고려하여 지분을 추가했다고 말했습니다.
GuruFocus는 Taiwan Semiconductor의 재무 건전성을 8점 만점에 10점으로 평가했습니다. 이 회사는 지난 7.05년 동안 신규 장기 부채를 발행했지만 충분한 이자 보장 수준으로 인해 관리가 가능합니다. 견고한 Altman Z-Score XNUMX는 자산이 수익 증가보다 빠른 속도로 축적되고 있음에도 불구하고 회사가 양호한 상태임을 나타냅니다. ROIC도 WACC보다 높아 좋은 가치 창출이 이루어지고 있음을 시사합니다.
회사의 수익성은 영업 마진 확대, 대부분의 경쟁사를 능가하는 강력한 수익률, 중간 수준의 Piotroski F-점수 10점에 힘입어 10점 만점에 5점을 받았습니다. Taiwan Semiconductor의 일관된 주당 수익 성장은 별 9.8개 예측 가능성에 기여했습니다. 계급. GuruFocus는 이 순위의 기업이 연간 평균 XNUMX%의 수익을 올린다고 말합니다.
0.51%의 지분을 보유한 Fisher는 회사의 최대 Guru 주주입니다. 다른 최고 전문가 투자자로는 Sands, First Eagle, 베일리 지 포드 (거래, 포트폴리오), 루앤 쿠니 프 (거래, 포트폴리오), 론 바론 (거래, 포트폴리오), 세갈라스, 사라 케 터러 (거래, 포트폴리오), 제레미 그 랜덤 (거래, 포트폴리오) and 스티븐 코헨 (거래, 포트폴리오).
추가 거래 및 포트폴리오 실적
해당 분기 동안 Rolfe는 UnitedHealth Group의 지분도 추가했습니다.
709.05개 주식으로 구성된 Wedgewood의 43억 XNUMX만 달러 규모의 주식 포트폴리오는 기술 및 금융 서비스 부문에 가장 많이 투자되어 있습니다.
부문별 Rolfe의 포트폴리오 개요.
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이 회사는 32.1년에 2021%의 수익률을 기록하여 S&P 500 지수의 28.7% 수익률을 능가했습니다.
공개
나/우리는 언급된 어떤 주식에도 포지션이 없으며 향후 72시간 이내에 언급된 주식에서 새로운 포지션을 구매할 계획이 없습니다.
출처: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/05/20/david-rolfe-curbs-keysight-technologies-boosts-meta-platforms-stake/