Day Trader Army는 밈 스톡 시대에 번 돈을 모두 잃습니다.

(Bloomberg) — 크라우드 소싱 대담이 전염병 주식의 탁월한 이야기였던 소매 데이 트레이더들에게 시작된 것만큼이나 빠르게 끝나고 있습니다.

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모건 스탠리(Morgan Stanley)의 추정에 따르면, 2022년의 간호 손실은 시장의 나머지 부분보다 더 심각하며, 봉쇄가 시작될 때 뛰어들었던 아마추어 투자자들은 이제 한때 엄청난 이익을 모두 돌려받았습니다. 이 계산은 2020년 초 이후 신규 참가자가 수행한 거래를 기반으로 하며 거래소 및 공개 가격 피드 데이터를 사용하여 전체 이익과 손실을 계산합니다.

코로나바이러스 발병으로 인해 발생하고 연준의 지원으로 조성된 열풍은 동일한 혈통의 악당인 인플레이션에 의해 억제되고 있으며, 글로벌 중앙은행은 인하한 금리를 인상하여 이에 맞서 싸우고 있습니다. 그 결과 2020년 XNUMX월 부양책이 시작되자 투기 기업의 약세장이 급증했습니다.

Tuttle Capital Management LLC의 CEO인 Matthew Tuttle은 "이들 중 다수는 코로나XNUMX를 중심으로 거래를 시작했기 때문에 그들의 유일한 투자 경험은 연준이 주도하는 엉망인 시장뿐이었습니다."라고 말했습니다. 그는 “XNUMX월 연준의 피벗으로 모든 것이 바뀌었지만 연준이 지원하지 않는 시장을 본 적이 없기 때문에 그들은 그것을 깨닫지 못했다”고 말했다. “결과는 끔찍했습니다.”

DIY 군중이 다시 돌아올 수 있을까요? 예. 사람들은 2020년 빈티지 소매 투자자들이 등장한 순간부터 그들의 죽음을 예언해왔습니다. 과거 그들의 죽음에 대한 보도는 과장되었습니다. 수수료가 없는 거래 계좌로 무장한 개인 투자자들은 자신이 좋아하는 주식을 여러 차례 위기에서 되돌려 놓았고, 다시 그렇게 할 수도 있습니다.

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그럼에도 불구하고, 열광의 정점에 있던 유명인들은 심각한 손실을 입고 있습니다. AMC Entertainment Inc.는 78년 2021월 이후 49% 하락했습니다. 올해 90% 하락했습니다. Peloton Interactive Inc.는 기록에서 2020% 벗어났습니다. 32년 초부터 작년 500월까지 Goldman Sachs Group Inc.가 추적하는 소매업에서 선호하는 소매주 바구니가 두 배 이상 증가했습니다. 올해 이 바스켓은 XNUMX% 급락했는데, 이는 S&P XNUMX 하락 폭의 두 배 이상입니다.

재택 거래자들이 WallStreetBets 포럼에서 함께 뭉쳐 전문 투자자들을 숏 포지션에서 몰아내고 월스트리트 질서를 전복시키려고 노력한 후 명성을 얻은 2021년과는 엄청난 가을입니다. Bloomberg Intelligence의 추정에 따르면 개인 투자자들은 한때 전체 주식 거래의 약 24%를 차지했습니다. 이들의 영향력으로 인해 Reddit 블로그와 Stocktwits 게시물은 시장에서 정보를 수집하는 모든 사람이 꼭 읽어야 할 자료가 되었습니다.

2022년 미국 주식 가치에서 약 9조 달러가 사라졌을 때 데이 트레이더 군대는 적어도 포지셔닝 측면에서 상대적으로 확고한 입장을 유지했는데, 이는 후퇴하고 있는 전문 자금 관리자와는 대조적입니다. 예를 들어, 헤지 펀드는 몇 달 동안 위험을 줄여 왔으며 Morgan Stanely의 프라임 브로커 유닛 쇼에서 수집한 데이터에 따르면 주식 노출도가 XNUMX년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

크리스토퍼 메틀리(Christopher Metli)를 포함한 Morgan Stanley 분석가에 따르면, 시장 바닥의 징후를 찾고 있는 투자자들에게 소매업 행동은 주목할만한 것입니다.

Metli는 지난 주 메모에서 "전통적인 항복은 일반적으로 헤지 펀드와 포지셔닝이 이미 가벼운 체계적인 거시 전략에 의한 빠른 역손실로 표시됩니다."라고 썼습니다. "대신에 위험 제거의 다음 단계는 자산 배분자/실질 화폐/소매에서 시작되어 더 점진적으로 이루어질 가능성이 높으며 따라서 진행 속도가 느려지고 정확한 바닥을 예측하기가 더 어려워질 가능성이 높습니다."

데이 트레이더 군중이 시장에서 시들해지고 있다는 징후가 있습니다. 모건스탠리 데이터에 따르면 지난 14월 소매 투자자들은 2020억 달러의 주식을 사들였는데, 이는 XNUMX년 말 이후 두 번째로 느린 상승폭이다. 빠른 이익을 위해 강세 콜에 몰두했던 옵션 시장에서는 이제 약세 풋옵션 쪽으로 활동이 기울고 있습니다.

3조 달러의 해외 해외 자산을 보유하고 있는 Bank of America Corp.의 개인 고객 부문에서는 부유한 개인들이 지난 XNUMX주 동안 XNUMX월 이후 가장 빠른 속도로 주식을 매도했습니다.

가처분 소득 대비 개인 저축 비율이 코로나 이전 수준으로 떨어지면서 Giacomo Pierantoni를 포함한 Vanda Research의 분석가들은 개인 투자자들이 하락세를 공격적으로 계속 매수할 수 있는 훨씬 더 많은 재정적, 감정적 자본을 갖게 될지 의심스럽습니다.

"개인 투자자들의 자신감은 낮은 포트폴리오 성과로 인해 방해를 받고 있으며, 부유하거나 나이가 많은 투자자들은 소득과 보호를 위해 머니마켓 펀드를 찾습니다."라고 그들은 이달 초 메모에서 썼습니다. "시장은 항상 투자자들이 가장 어려운 테스트를 통과할 수 있는 방법을 찾습니다. 새로운 시대의 '다이아몬드 손' 사고방식이 유지될지는 시간이 말해 줄 것입니다."

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