Dimon, ESG 그룹에 대한 Vanguard 보석금으로 더 많은 석유 및 가스 투자의 필요성 강조

JP Morgan의 CEO인 Jamie Dimon은 CNBC와의 인터뷰에서 "저렴하고 신뢰할 수 있으며 안전한 에너지가 필요하며 그 중 80%는 석유와 가스에서 나온다"고 언급하면서 이번 주 에너지 관련 이벤트를 가장 잘 요약한 것 같습니다. 특히 Vanguard의 경영진을 포함한 다른 주요 업체들이 그 현실을 인정하는 것처럼 보이는 한 주였습니다.

지난 주의 가장 큰 에너지 관련 이벤트를 살펴보겠습니다.

아이오와 코커스 및 EPA 바이오연료 의무화 – EPA는 민주당 전국위원회(DNC)가 첫 대선 후보 경선으로 아이오와 코커스(Iowa Caucuses)의 오랜 통치를 종식시키기 위한 계획을 제안한 다음 주에 새롭고 강화된 바이오 연료 명령을 발표했습니다.

EPA가 1978년에 옥수수 기반 에탄올을 휘발유와 혼합하는 것을 허용하기 시작한 이래, 유권자들은 수백만 명을 제거하는 관행에 대한 불멸의 지지를 맹세하기 위해 아이오와로 날아가는 양당의 모든 대통령 후보의 2005년마다의 광경을 보았습니다. 자동차 연료를 만들기 위해 매년 먹이 사슬에서 수 톤의 옥수수. 그 정치적 의무는 의회 이후에야 확대되었고 조지 W. 부시 당시 대통령은 XNUMX년에 바이오연료 혼합 허용을 의무화하기로 결정했습니다.

아이오와를 지명 일정에서 오랜 기간 유지해 온 캣버드의 자리에서 빼는 것이 반드시 이러한 권한의 종료 또는 감소를 의미하는 것은 아니지만, 후보자들이 무릎을 꿇는 대신 자신이 진정으로 생각하는 바를 우리에게 말할 수 있는 자유를 줄 것입니다. 혜택이 의심스러운 논란이 많은 정책을 지원하기 위해.

러시아 유가 상한제는 단기 결과를 낳습니다. – EU, G7, 호주가 공동으로 추구하는 러시아 석유 수출에 대한 "가격 상한선"이 월요일 데뷔했습니다. 배럴당 60달러 상한선은 유가가 이미 하락세에 접어들었을 때 시행되었으며 브렌트유 가격은 금요일 장 마감까지 11% 이상 하락하여 배럴당 77달러 바로 밑으로 떨어졌습니다.

유가 하락이 중국의 "코로나XNUMX 제로" 조치의 철회 및 미국 국내 원유 재고의 큰 하락을 포함하여 몇 가지 강세 요인과 일치했다는 점을 감안할 때, 상한선은 XNUMX년 XNUMX월 국제 원유 가격에 의도된 영향을 미친 것으로 보입니다. 단기.

그러나 러시아가 공식적인 대응을 발표하면 상황이 바뀔 수 있습니다. 금요일 시장은 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 “우리의 반응에 대해 말하자면 그런 결정을 내리는 국가에 판매하지 않겠다고 이미 말했습니다. 우리는 필요하다면 가능하다면… 생산량을 줄이는 것에 대해서도 생각할 것입니다.”

푸틴이 그러한 움직임을 결정한다면 장기적으로 유가의 방향에 대한 모든 내기는 빗나갈 것입니다.

Vanguard, ESG 연합에서 탈퇴 – 7조 달러 이상의 투자자 자산을 운용하는 세계 최대의 ESG 중심 투자 회사 중 하나인 Vanguard는 목요일에 탈탄소화를 추구하는 투자자 동맹(Net Zero Asset Managers 또는 NZAM)에서 탈퇴한다고 발표했습니다. 부분적으로 화석 연료 관련 프로젝트에 대한 자본 제한을 통해 서구 세계.

이 문제에 대한 보고서에서, 로이터 속성 뱅가드의 "마운팅" 출구 압박 증권을 선택하고 관리하는 데 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 요소를 사용하는 것에 대해 공화당 미국 정치인으로부터.” 이것이 사실이라면 이것은 최근 완료된 중간 선거에서 GOP의 저조한 성과에도 불구하고 결과를 가져오는 변화하는 정치적 조류의 또 다른 예입니다.

Vanguard 및 BlackRock과 같은 ESG 중심 기업은 주 차원에서 공화당 정책입안자들로부터 점점 더 많은 반발을 받고 있습니다. 지난 XNUMX월 텍사스 감사관실은 투자 결정에서 텍사스 석유 및 가스 회사를 차별하는 회사로 Vanguard와 BlackRock을 모두 인용했습니다. 궁극적으로 그 인용은 대형 투자 회사가 다양한 국가 관리 연금 기금의 자산에서 지위를 유지할 수 있는 능력을 끝낼 수 있습니다.

GOP가 주도하는 다른 주에서도 유사한 조치를 취했습니다. 그러한 주의 한 주인 노스캐롤라이나의 재무관은 금요일에 너무 멀리 갔다 BlackRock CEO Larry Fink에게 그의 반화석 연료 옹호로 인해 "사임하거나 해임"할 것을 요청했습니다.

“안타깝게도 Larry Fink의 정치적 의제 추구는 BlackRock의 동일한 신탁 의무를 방해했습니다. ESG에 초점을 맞추는 것은 수익에 초점을 맞추는 것이 아니며 잠재적으로 우리가 신의성실 의무를 위반하도록 만들 수 있습니다.

ESG 운동의 자본 거부 노력은 2015년 이후 새로운 석유 및 천연 가스 매장량을 찾고 개발하는 데 적절한 투자에서 적자를 크게 늘리는 데 기여했습니다. Rystad Energy와 Wood-Mackenzie 모두 발행 보고서 2021년에는 당시 적자를 400억~500억 달러로 추정했습니다.

이러한 투자 적자의 예측 가능한 결과는 에너지 비용 상승, 석유 및 천연 가스 공급의 지역적 부족, 비료와 같은 석유로 만든 수천 가지 제품의 부족이었습니다.

Exxon, Chevron, 전략적 계획 발표 – 한편, 거대 석유기업인 ExxonMobil과 Chevron은 목요일 자본 지출과 자사주 매입 프로그램의 대대적인 증가를 고려하는 새로운 전략 계획을 발표했습니다.

나는 금요일에 ExxonMobil의 계획을 자세히 설명했습니다. 여기에 연결된 이야기. 쉐브론 또한 계획 17년 예산보다 25% 이상 증가한 2022억 달러의 유기적 자본 예산을 계획하는 새로운 석유 및 가스 프로젝트에 대한 상당한 추가 투자. 두 회사의 예산에는 석유 및 가스 프로젝트와 각각의 저탄소 사업 부문에 대한 상당한 자본 증가가 포함됩니다.

Jamie Dimon이 머리에 못을 박다 – 위의 모든 것은 다음으로 이어집니다. 진술 화요일 JP Morgan CEO Jamie Dimon이 CNBC의 "Squawkbox" 프로그램에 출연했습니다. Dimon은 "우크라이나에서 교훈을 얻었다면 저렴하고 신뢰할 수 있으며 안전하고 안정적인 에너지가 필요하며 그 중 80%는 석유와 가스에서 나옵니다"라고 말했습니다. "그리고 그 숫자는 10년 또는 20년 동안 매우 높을 것입니다."

이 발언은 Dimon이 XNUMX월 의회 청문회에서 자신의 회사가 석유 및 가스 프로젝트에 대한 투자를 중단하겠다고 서약할 것인지 묻는 질문에서 한 진술과 일치합니다. 그는 “절대 그렇지 않으며 그것은 미국에게 지옥으로 가는 길이 될 것”이라고 말했다.

세계는 주요 신규 프로젝트에 적절한 자본을 투자할 수 있는 능력 없이 Dimon이 말하는 "신뢰할 수 있고 안전한 에너지"를 가질 수 없습니다. ExxonMobil과 Chevron은 이를 이해하고 있으며 Vanguard의 관리 팀도 이러한 현실에 눈을 뜨고 있는 것 같습니다.