구겐하임 다운그레이드의 디즈니 폭포

월트디즈니컴퍼니(DIS)의 주가는 투자회사 구겐하임 파트너스(Guggenheim Partners)의 애널리스트들이 회사의 미래 이익 성장에 대한 우려로 주가를 하향 조정한 후 거의 3% 하락했다. 9월 155.44일에 수익을 보고하는 디즈니는 13월 151.13일 $XNUMX에 거래를 마감했습니다. 이 글을 쓰는 현재, 주식은 $XNUMX에 거래되고 있습니다. 

구겐하임이 디즈니를 강등시킨 이유 

구겐하임의 애널리스트들은 디즈니 주식을 이전 투자의견 매수에서 중립으로 하향 조정했다. 그들은 또한 "더 넓은 비즈니스 압력"으로 인해 Disney 주식에 대한 회사의 목표 가격을 165달러에서 205달러로 낮췄습니다. 이러한 압력의 요소에는 근로자의 임금 인상과 공원 부서의 출석에 영향을 미치는 향후 COVID 발병의 위협이 포함됩니다.

구겐하임은 또한 엔터테인먼트 거물에 의한 콘텐츠 지출 증가를 등급 하락의 이유로 인용했습니다. 앞서 디즈니는 8년까지 콘텐츠 지출을 33억 달러에서 2022억 달러로 늘릴 계획이라고 밝혔다. 

구겐하임은 디즈니의 현재 거래 가격이 17년 예상 수익의 약 2023배에 달하는 것으로 회사 가치를 공정한 추정치에 가깝게 평가했다고 밝혔습니다. 구겐하임 분석가인 마이클 모리스(Michael Morris)는 메모에서 “우리는 전반적인 약세 사례(디지털 성장 문제, 공원 추세 변동성, 비용 인플레이션)의 최악의 상황을 이해하고 있다고 생각하지만 여전히 주가가 상당히 가치 있는 것으로 보고 있다”고 말했다.

디즈니는 여전히 매수인가? 

전염병이 발병하는 동안 최저 $96.60까지 추락한 후 Disney는 18년에 주가가 2020% 성장했습니다. 그러나 다음 해는 도전적이었습니다. 팬데믹 셧다운 동안 거의 모든 수익을 올린 디즈니 플러스의 가입자 증가세가 둔화되었습니다. 새로운 COVID 변종은 테마파크와 극장을 포함하여 비즈니스 수익의 다른 기둥을 완전히 재개하려는 회사의 계획을 방해했습니다. 그 결과 주가는 14.5% 하락했고 2021년 다우존스 산업평균지수 최악의 실적을 기록했다. 

어려운 상황에도 불구하고 디즈니는 올해에도 여전히 정상에 설 수 있습니다. 회사를 다루는 17명의 분석가 중 14명이 주식에 대해 "매수" 등급을 받았습니다. 이달 초 Wells Fargo의 수석 분석가인 Steven Cahall은 CNBC에 2021년이 디즈니에게 "드물지만 분명한 전략적 실수"라고 말했습니다. 디즈니를 2022년 최고의 대형주 선정으로 선택한 Cahall은 디즈니가 스트리밍 비즈니스의 동료들과 2021년에 보여준 수준의 콘텐츠가 없다고 말했습니다.

2022년 콘텐츠 지출 증가로 회사는 그 격차를 메워야 합니다. “로켓 과학이 아닙니다. 많은 콘텐츠를 게시하면 사람들이 시청하기 위해 등록할 것입니다. 새로운 COVID 변종으로 인해 회사 Parks 사업부의 운영이 중단되었지만 Cahall은 올해 반등을 기대하고 있습니다. 그는 디즈니 주식에 대해 196달러의 목표주가를 갖고 있다.