디즈니 주식은 '대규모 실적 하락' 후 2001년 이후 최악의 날로 폭락

경영진은 새 회계연도에 이 지표에서 한 자리 수의 높은 성장률을 예상했는데, 이는 분석가들이 예상했던 것보다 훨씬 낮습니다. MoffettNathanson의 분석가인 Michael Nathanson에 따르면 이 전망은 25% 성장에 대한 컨센서스 전망과 비교됩니다. 그는 개인적으로 34%의 성장을 기대했습니다.

그는 고객에게 보낸 메모에서 "디즈니 수익 예측이 그렇게 잘못된 경우는 거의 없었다"고 말했다. "Parks 추세가 탄력적으로 보인다는 회사의 확신을 감안할 때 대규모 수익 하락의 원인은 [소비자에게 직접적인] 손실과 Linear 네트워크의 상당한 감소가 예상보다 훨씬 더 높은 것으로 보입니다."

그는 전통적인 미디어 비즈니스를 강타한 코드 절단 및 기타 고통이 "현재 성장의 핵심 엔진이 된 디즈니의 국내 공원에서 수익성을 끌어야 한다는 더 큰 압박"을 가하고 있다고 말했습니다. 또한 회사는 DTC로의 전환이 현재 지불되고 있는 투자 가격만큼 가치가 있음을 입증해야 합니다.

이는 그의 관점에서 주식에 ​​대해 어려운 위치를 생성합니다.

네이선슨은 “디즈니는 글로벌 거시 침체로 인해 파크 사업이 피해를 입지 않고 Linear Networks의 이익이 안정화되고 DTC 이익이 빠르게 나타나 투자자가 주식을 더 높게 재평가할 수 있도록 해야 한다”고 썼다. "이 시점에서 위험은 그들에 대해 편향된 것처럼 보입니다."

그는 주식에 대해 시장 성과 평가를 반복하고 목표주가를 100달러에서 130달러로 낮췄다.

Disney의 주가는 수요일 거래에서 13.2% 하락하여 17년 2001월 18.4일 XNUMX% 하락한 이후 최악의 일일 백분율 하락을 기록했습니다.

Cowen & Co.의 Doug Creutz는 Disney 경영진이 Disney+ 스트리밍 서비스의 손실이 개선될 것으로 예상하지만 회사의 광범위한 지침과 논평은 선형 네트워크 및 콘텐츠 비즈니스에 "상당한 마진 압축을 의미하는 것 같습니다"라고 썼습니다.

“이것은 선형 및 DTC를 별도의 비즈니스 부문으로 취급하는 것이 의미가 없다는 우리의 장기적 관점으로 돌아갑니다. 그들은 국제 시장으로의 잠재적 확장을 제외하고는 경쟁 강도가 크게 높아진 대체로 제로섬 게임에서 동일한 콘텐츠에 대한 다른 유통 채널일 뿐입니다.”라고 그는 썼습니다. $94에서 $124로 가격.

Morgan Stanley의 Benjamin Swinburne은 "코드 절단으로 인해 기존 선형 TV 비즈니스에 대한 압박을 고려할 때 수익성을 위한 스트리밍 확장의 중요성이 새로운 차원의 시급성을 갖게 되었습니다"라고 제안했지만 디즈니 주식에 대해서는 낙관적이었습니다.

"[우리는] 파크스 부문의 성장 전망을 낙관적으로 유지하고, 시간이 지남에 따라 이것이 디즈니의 EPS[주당 순이익]의 대부분을 차지할 것으로 계속 예상하고, 주식이 현재 수준에서 파크스 자산을 과소 평가하고 있다고 믿습니다." 투자의견 비중확대 및 목표주가 125달러.

뱅크 오브 아메리카(Bank of America) 분석가 제시카 레이프 에를리히(Jessica Reif Ehrlich)는 최근 보고서가 "생각보다 나쁘지 않다"고 평가했다.

그녀는 "기본 테마파크 수요는 여전히 건전하고 영업 이익 손실은 주로 일회성 항목과 수요 조절에 기인한다고 생각합니다."라고 썼습니다. "선형 네트워크에서 DIS는 다른 업계 참가자들이 직면하고 있는 것과 동일한 역풍을 많이 경험하고 있지만 우리는 그들의 상징적인 브랜드와 확장/성장하는 DTC 서비스가 동종업체에 비해 이러한 역풍 및 산업 전환을 더 잘 관리할 수 있는 위치에 있다고 믿습니다."

그녀는 주식을 매수로 평가하지만 목표주가를 115달러에서 127달러로 낮췄다.