배당금은 2022년 주식 시장 혼란에서 빛날 것입니다

주식 시장의 2022 판은 아마 엉망이 될 것입니다. 연준이 화폐 발행을 일시 중지함에 따라 우리는 믿거나 말거나를 특징으로 하는 "안전을 위한 비행"을 보게 될 것입니다.우리가 가장 좋아하는 배당주.

예, 연준이 매달 채권 시장에 수십억 달러를 쏟아 붓는 것은 기술 및 암호화폐 카지노의 모든 재미와 게임입니다. 물론 그 매입은 연준 자체가 허공에서 발행한 돈으로 자금을 조달했습니다. 이 자본은 2020년 나스닥, 2021년 개얼굴 코인 등 투기성 자산으로 유입됐다.

2022년 유행하는 주식이 우리 스타일이 될 것 같다. 일반 투자자들이 베팅 테이블을 떠나면서 좀 더 냉정한 참가자 중 일부는 모든 것의 품질과 현금 흐름에 집중할 가능성이 높습니다.

그것은 반대 소득 투자자들에게 얼마나 좋은 대조가 될 것입니까! 우리가 여태껏 구매해 온 믿을 수 있는 은퇴 투자가 꽤 인기를 끌 것입니다.

물론 기본 유형은 배당주에 대해 모두 동등하게 생성된 것처럼 이야기합니다. 그들은 지원. 다른 주식과 마찬가지로 경제적 배경과 비즈니스 모델이 중요합니다.

작년 이맘때, 연준은 매달 120억 달러의 채권을 "매입"했습니다. (다시 "채권 구매"는 "돈 창출"을 말하는 공손한 방법입니다. Jay Powell 회장은 달러를 많이 발행했습니다.)

우리는 이것이 연준의 대차대조표에 반영된 것을 볼 수 있습니다. Jay Powell 회장은 중앙 은행의 대차 대조표를 4.5 조 달러 더 많이 쌓았습니다.—100% 이상 증가 2020년 초부터!

Powell은 말 그대로 돈을 주조하고 있었지만 마찬가지로 바닥에 붙어있는 단기 이자율을 가지고 있었습니다. 그는 그것을 2021년까지 그곳에 유지하겠다고 약속했습니다. 그는 그렇게 했습니다. 파월 또한 더 높은 인플레이션(더 높은 장기 금리를 의미함)을 설계하면서 막대한 유동성으로 경제를 부양하는 데 도움이 되었습니다.

한편, 단기 금리를 낮게 유지함으로써 "공매도" 기업은 차입 비용과 대출 이익 사이의 스프레드가 확대되면서 수익이 급증했습니다.

상대적으로 엄청난 횡재수였다. 이것이 바로 XNUMX년 전 이 칼럼에서 우리가 논의한 이유입니다. 시노부스 파이낸셜(SNV) 2021년 내가 가장 좋아하는 배당주로. 그 칼럼 이후 SNV는 39%(배당금 포함) 급등했습니다!

SNV의 상승세를 보고 이러한 39%의 이익을 얻었다면 축하합니다. SNV를 더 일찍 구입했다면 잘한 것입니다. 2020년 XNUMX월 권장 사항을 모순 소득 보고서. 그렇다면, 당신은 178%의 총 수익률에 앉아 있는 것입니다.

그러나 우리는 믿을 수 있습니까? 다른 2022년 SNV에서 로켓을 타고? 난 확신 할수 없다. 일반적인 은행 배경은 상당히 다르게 보입니다. 지금 12개월 전보다:

1. 연준은 돈을 찍어내는 습관을 버리도록 강요받고 있습니다.
2. 단기 금리는 아마도 일어나 다 '22.
3. 한편 장기 금리는 정체 상태다.

여기서 잠재적인 의미는 SNV와 같은 은행의 압축된 이익입니다. 이제 오해하지 마세요. 저는 배당금에 대해 걱정하지 않습니다. 그러나 우리는 SNV의 2021년과 2020년 후반의 문샷이 반복될 가능성이 낮다는 점을 인식해야 합니다.

위의 세 번째(장기 금리의 장점)는 잠재적인 와일드카드이며 아직 은행 포지션에 대한 구제금융을 하지 않는 이유입니다. 파월은 다른 사람의 돈으로 채권을 매입해 왔다(특히 우리 것), 그래서 그는 그가 지불하는 가격(또는 그가 받는 이자율)에 대해 신경 쓰지 않았습니다.

의장이 10년 국채 2021년물 수익률을 마감한 이유 있을 수 없을 정도로 1.5%에 불과한 높은 수준의 인플레이션을 감안할 때 낮습니다. 그러나 이제 그가 시장을 떠나고 있으므로 새로운 구매자가 개입해야 합니다.

이 새로운 채권 구매자는 파월보다 가격과 수익률에 더 관심을 가질 것입니다. 그들의 재량은 수익률 곡선의 "장기적"에 압력을 가하고 은행 스프레드를 보호할 수 있습니다.

Brett Owens는 대조적 인 전망. 더 큰 소득 아이디어를 얻으려면 무료로 최신 특별 보고서를 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 매달 엄청난 배당금 - 영원히.

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