2022년에 잘 투자하여 좋은 일을 하십시오

2022년의 결심을 고민하고 계시다면 여러분에게도 이익이 되고 사회에도 이익이 되는 한 가지가 있습니다. 바로 경제 성장을 주도하는 기업에 투자하는 것입니다. 성장은 추상적인 목표처럼 들리므로 1900년 미국의 삶과 오늘날의 삶을 비교하여 이를 구체적으로 만들어 보겠습니다. 1900년에 태어났다면 47세까지 살았습니다. 귀하는 주당 58시간 일했습니다(예, 아직도 많은 분들이 일하고 계시다는 것을 알고 있지만 평균 주당 근무 시간은 34.6시간입니다). 그 58시간 동안 연간 490달러를 벌었습니다. 오늘의 달러로. 그러나 그때와 지금의 가장 근본적인 차이점은 실내 배관을 갖춘 가구가 1%에 불과하다는 것입니다. 그래서 나머지 99%는 목욕을 하기 위해 밖으로 나가 우물에서 양동이를 채우고 다시 안으로 가져와 난로에 물을 데우고 욕조를 채우고 목욕을 한 다음 나가는 과정을 반대로 해야 했습니다. 이것은 너무 번거로운 일이어서 사람들은 일주일에 한 번, 토요일 밤에 한 통의 물로만 목욕을 했습니다. 먼저 아버지가, 그 다음 어머니가, 그 다음에는 아이들이 목욕했습니다.

1900년과 1980년 사이에 엄청난 성장이 있었고 그에 따라 엄청난 발전이 있었습니다. 그러나 명목 GDP 성장은 그 이후로 감소해 왔습니다. 성장 감소와 서비스 확대의 자연스러운 결과는 연방 부채가 증가한다는 것입니다. 현재 미국 역사상 가장 높은 수준이다. 이 빚을 갚고 뒤처진 사람들의 생활 수준을 지속적으로 개선하는 유일한 방법은 성장을 통해서입니다. 성장을 촉진하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 와 그 과정에서 더 높은 수익을 얻습니다. 방법은 다음과 같습니다.

성장은 어디에서 오는가

경제 성장의 주요 동인은 기술 변화입니다. 솔로우의 노벨상 수상 작품에서 그는 그것이 성장의 63%를 차지한다는 것을 발견했습니다. 따라서 GDP 성장률이 하락하는 이유는 미국의 혁신 엔진이 고장났기 때문이라는 것은 놀라운 일이 아닙니다. RQ로 측정되는 기업의 R&D 생산성은 아래 그림에서 볼 수 있듯이 GDP 성장이 감소하는 기간 동안 70% 감소했습니다.

투자자의 역할

수년 동안 저는 기업들에게 RQ를 개선해 줄 것을 호소해 왔습니다. 주장은 간단합니다. RQ를 높이면 성장, 이익 및 시장 가치가 높아집니다. 그러나 항소는 효과가 없었습니다. 기업들이 1990년에 ESG 등급을 무시했던 것처럼 지금은 RQ를 무시하고 있습니다. 더 높은 ESG 점수와 RQ에 대한 보상은 임원 임기보다 장기적이기 때문에 그들이 무시되고 있는 것은 이해할 수 있습니다. 따라서 경영진은 혜택을 누리지 못한 채 투자 비용을 부담하게 됩니다. 따라서 기업은 장기적인 투자자가 관심을 가질 때만 ESG와 RQ에 관심을 갖습니다.

솔직히 저는 회사의 의사결정에 영향력을 행사하는 강력한 투자자들 때문에 무방비 상태였습니다. 스펙트럼의 한쪽 끝에서 CTO(최고 기술 책임자)는 “투자자들이 우리를 죽일 것이기 때문에” R&D를 늘릴 수 있는 방법이 없다고 말했습니다. 좀 더 낙담스러운 반대편의 한 CTO는 "방금 투자자 관계 그룹과 얘기를 나눴는데 아무도 우리 RQ에 대해 물어보지 않는다고 했으니 걱정할 필요가 없다"고 말했습니다.

투자자가 얼마나 중요한지 깨달은 후, 저는 먼저 a) 수익 성장과 시장 가치가 RQ에서 어떻게 파생되는지, b) 이러한 성장과 시장 가치 "예측"이 모든 미국 거래 기업에 대해 47년 이상 지속된다는 점, 그리고 c) RQ는 시장 수익률을 안정적으로 예측하는 유일한 혁신 척도입니다.  

학업이 중요한 기반을 제공했지만 일반적으로 실무로 확산되지 않기 때문에 좀 더 실질적인 일을 했습니다. 저는 종합 포트폴리오인 RQ50을 만들었습니다. 이 포트폴리오는 CNBC에서 처음 선보인 후 다음 해 CFA 연구소의 "혁신 가치 평가" 마스터 클래스에서 소개되었습니다.  

RQ50은 R&D에 각각 50억 달러 이상을 지출하고 해당 연도에 RQ가 가장 높은 100개 미국 기업으로 구성됩니다. 우리는 50년부터 1973년까지 RQ2020 기업의 동일 가중치, 연간 재조정 포트폴리오를 백테스트한 결과 S&P500보다 10배 더 나은 성과를 거두었습니다! 1000년 500월 S&P 1973에 129,538달러를 투자하면 1000달러로 증가한 반면, RQ50에 투자한 1,371,820달러는 50달러로 증가했을 것입니다. RQ500과 S&PXNUMX의 변동성이 동일함에도 불구하고 이는 사실이었습니다.  

그 이후로 저는 RQ50 ETF를 만드는 일을 해왔습니다. 예상보다 진행 속도가 느렸지만 기다리는 동안 연간 재조정을 수동으로 수행하는 등 어려운 방법으로 RQ50에 투자했습니다. 제가 처음 투자한 2018년 2021월부터 500년 말까지 S&P75은 정말 좋은 성과를 거두었습니다. 50%의 수익률을 보였지만 RQ167.5은 훨씬 더 나은 성과를 거두었습니다: XNUMX%. 그리고 그것은 엄청난 거래 비용을 뺀 것입니다. 소매 투자자.”

선을 행함으로써 잘할 수 있는 방법

따라서 더 높은 수익을 얻으면서 경제 성장에 기여할 수 있는 첫 번째 방법은 RQ50에 투자하는 것입니다. M1 Finance 파이를 사용하여 직접 투자하거나 여기에 정보를 제공하여 ETF가 나올 때까지 기다릴 수 있습니다.* 기업들이 S&P50과 마찬가지로 RQ500도 열망하기를 바랍니다. 그렇다면 그들은 RQ, 자체 성장, 그에 따른 경제 성장을 향상시킬 것입니다.

그러나 50개 기업은 경제를 창출하지 못합니다. 따라서 더 광범위한 영향을 미치려면 재무 고문에게 귀하가 보유하고 있는 R&D 회사의 RQ에 대해 문의하십시오. 회사의 투자자 관계에서 사람들이 RQ를 요청하면 CTO는 이에 관심을 기울이고 개선하기 위해 노력할 것입니다. 여러분의 도움으로 우리는 회사의 RQ를 회복하고 20세기 중반 수준으로 성장을 되살릴 수 있을 것입니다. 새해 복 많이 받으세요!

*참고: 저는 등록된 투자, 법률, 세무 자문가 또는 브로커/딜러가 아닙니다. 모든 투자 및 재무 의견은 개인적인 조사와 경험을 바탕으로 하며 교육 자료로 사용됩니다. 모든 정보가 정확하고 최신인지 확인하기 위해 최선의 노력을 다하고 있지만 때때로 의도하지 않은 오류가 발생할 수 있습니다.