JP모건 랠리로 다우지수 600포인트 급등 - 그러나 '악성' 약세장 리스크는 전문가들을 경계하게 만든다

등선

S&P 500이 약세장으로 잠시 급락한 직후, 금융주는 미국 최대 대출 기관의 낙관적인 소식 이후 월요일 엄청난 시장 랠리를 주도했지만 금리 인상에 대한 불확실성이 여전히 주식에 위험을 초래하고 있어 전문가들은 숨을 쉬지 않고 있습니다. 아직 안도의 한숨.

중요한 사실

다우존스633 산업평균지수는 월요일 오후 2시 31,896분까지 3포인트(30%) 급등한 1.85에 거래를 마쳤고 S&P는 1.4%, 기술주 중심의 나스닥은 XNUMX% 급등했다. 주.

다우와 S&P의 상승을 이끌고 JP모건의 주가는(올해 여전히 22% 하락했지만) 은행이 올해 순이자 수입 전망을 7월의 56억 달러에서 50억 달러로 높인 후 3% 급등했습니다. 연준이 올해 기준금리를 XNUMX%로 올릴 것이라는 전망이 나왔다.

JP모건 CEO 제이미 다이먼(Jamie Dimon)은 회사 회의에서 "강한 경제, 큰 폭풍우 구름"이라고 말했다. 투자자의 날 월요일, 인플레이션 장기화, 지정학적 긴장, 연준의 경기 부양책 철회로 인한 전례 없는 위험으로 인해 경기 침체를 인정하는 것이 가능합니다.

계속되는 회의론에도 불구하고 JP모건의 새로운 전망은 Citigroup, Bank of America 및 Wells Fargo가 각각 7%, 6% 및 5.5% 급등하는 등 많은 은행주에 대한 막대한 상승을 부추겼습니다.

모건스탠리의 마이클 윌슨 애널리스트는 월요일 비슷한 약세장에서 "강세를 취하기에는 너무 이르다"면서 올해 시장 하락을 주도한 기술주가 여전히 "가장 큰 위험 영역" 중 하나로 남아 있다고 경고했다. 소매 수입 지난 주에는 저가 소비자가 어려움을 겪고 있고 이익 마진이 줄어들고 있다고 지적했습니다.

윌슨은 "주식 고객은 약세"라고 덧붙이며 투자자들은 위험한 주식을 매도하기 위해 "악의적인 약세장 랠리"를 사용해야 하며 올 여름 말 15분기 실적 시즌이 끝날 때까지 S&P가 거의 XNUMX% 하락할 것으로 예상하고 있다.

주요 배경

연준의 금리 인상에 대한 투자자의 불안이 커지면서 주식은 2020년 초 코로나XNUMX로 인한 시장 붕괴 이후 가장 가파른 하락세를 기록했습니다. 팬데믹 기간 동안 역사적으로 낮은 금리가 기록상 가장 강력한 강세장 중 하나를 부양하는 데 도움이 되었지만, XNUMX월 연준은 가장 냉각을 위해 XNUMX년 만에 공격적인 긴축 사이클 수십 년 최고 인플레이션. 무디스 애널리틱스(Moody's Analytics)의 수석 이코노미스트인 마크 잔디(Mark Zandi)는 주말 메모에서 "불황 위험이 매우 높고(불편할 정도로 높으며) 증가하고 있다"고 말했다. "경제가 침체를 겪지 않고 헤쳐나가기 위해서는 연준의 아주 교묘한 정책 결정과 약간의 운이 필요합니다."

...에 대하여

LPL Financial Chief Market Strategist Ryan Detrick은 "미래 수익률은 주가가 20% 하락하면 정말 개선됩니다."라고 설명합니다. "시간이 지남에 따라 많은 약세장이 있었지만 항상 일어난 한 가지는 주식이 결국 새로운 최고점으로 돌아왔다는 것입니다."

무엇을보아야하는지

Sevens Report의 분석가 Tom Essaye는 연준이 긴축 운동의 일시 중지 신호를 보내거나, 인플레이션이 줄어들기 시작하거나, 엄격한 코로나바이러스 폐쇄로 이번 분기에 붕괴된 중국 경제가 정상화되면 주식이 바닥을 찾을 것이라고 말했습니다.

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