(블룸버그) — 2008년 금융 위기를 정확하게 예측한 경제학자 누리엘 루비니(Nouriel Roubini)는 미국과 전 세계에서 2022년 내내 지속될 수 있는 "길고 추한" 경기 침체가 2023년 말에 발생하고 S&P 500이 급격히 조정될 것으로 보고 있습니다.
블룸버그에서 가장 많이 읽은
Roubini Macro Associates의 회장이자 CEO인 Roubini는 월요일 인터뷰에서 "단순한 경기 침체에서도 S&P 500은 30% 하락할 수 있습니다. 그가 예상하는 "진정한 경착륙"에서는 40% 하락할 수 있습니다.
2007년에서 2008년 사이의 주택 거품 붕괴에 대한 예지력으로 그를 Dr. Doom이라는 별명을 얻은 Roubini는 미국의 얕은 경기 침체를 예상하는 사람들은 기업과 정부의 큰 부채 비율을 봐야 한다고 말했습니다. 금리가 오르고 부채 상환 비용이 증가함에 따라 "많은 좀비 기관, 좀비 가구, 기업, 은행, 그림자 은행 및 좀비 국가가 죽을 것"이라고 그는 말했습니다. "그럼 누가 알몸으로 수영하는지 보자."
강세장과 약세장을 통해 글로벌 부채 수준이 주식을 하락시킬 것이라고 경고한 루비니는 경착륙 없이 2%의 인플레이션을 달성하는 것은 연준에게 "미션 임파서블"이 될 것이라고 말했습니다. 그는 이번 회의에서 75bp의 금리 인상을 예상하고 50월과 4월에는 4.25bp를 인상할 것으로 예상합니다. 그렇게 되면 연준의 금리는 연말까지 XNUMX%에서 XNUMX% 사이가 될 것입니다.
그러나 특히 임금과 서비스 부문의 지속적인 인플레이션은 연준이 금리를 5%로 끌어올리는 것 외에 "선택의 여지가 없다"는 것을 의미할 것이라고 그는 말했다. 게다가 팬데믹, 러시아-우크라이나 분쟁, 중국의 코로나XNUMX 무관용 정책으로 인한 부정적인 공급 충격으로 인해 비용은 증가하고 경제 성장은 낮아질 것입니다. 이것은 연준의 현재 "성장 침체" 목표(인플레이션을 억제하기 위해 저성장과 실업률 증가)를 어렵게 만들 것입니다.
일단 세계가 침체에 빠지면, 루비니는 부채가 너무 많은 정부가 "재정 총알이 바닥나고" 있기 때문에 재정 부양책을 기대하지 않습니다. 높은 인플레이션은 또한 "재정 부양책을 시행하면 총수요를 과열시키고 있다"는 의미이기도 합니다.
그 결과 Roubini는 1970년대와 같은 스태그플레이션과 글로벌 금융 위기와 같은 막대한 부채 위기를 보고 있습니다.
그는 "짧고 얕은 경기 침체가 아니라 심각하고 길고 추한 경기 침체가 될 것"이라고 말했다.
Roubini는 공급 충격과 재정적 어려움이 얼마나 심각한지에 따라 미국과 글로벌 경기 침체가 2023년 내내 지속될 것으로 예상합니다. 2008년 위기 동안 가계와 은행이 가장 큰 타격을 입었습니다. 그는 이번에 기업과 헤지펀드, 사모펀드, 신용펀드와 같은 그림자 은행이 "파괴될 것"이라고 말했다.
Roubini의 새 책 "Megathreats"에서 그는 생산 비용을 증가시켜 잠재적 성장을 감소시키는 11가지 중기적 공급 충격을 식별합니다. 여기에는 탈세계화와 보호주의, 중국과 아시아에서 유럽과 미국으로의 제조업 이전, 선진국과 신흥 시장의 인구 고령화, 이민 제한, 미국과 중국의 분리, 글로벌 기후 변화 및 반복되는 전염병이 포함됩니다. 그는 “다음에 끔찍한 전염병이 발생하는 것은 시간 문제”라고 말했다.
투자자를 위한 그의 조언: "주식을 가볍게 생각하고 더 많은 현금을 보유해야 합니다." 현금은 인플레이션에 의해 침식되지만 명목 가치는 10에 머무르는 반면 주식 및 기타 자산은 20%, 30%, XNUMX% 하락할 수 있습니다. 고정 수입의 경우 그는 장기 채권을 피하고 단기 국채나 TIPS와 같은 인플레이션 지수 채권에 대한 인플레이션 보호 장치를 추가할 것을 권장합니다.
(네 번째 단락에 이전 Roubini 부채 경고 추가)
블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사
© 2022 Bloomberg LP
출처: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-roubini-expects-long-133002647.html