2Q22의 경제 이익은 이전 기록에서 하락

우리 회사의 All Cap Index인 NC 2의 22Q2000 종료 후 2000개월(TTM)을 통해 2000개 부문 중 31개 부문에서 경제적 이익이 분기 대비(QoQ) 감소했습니다. NC 30은 우리 회사의 커버리지에서 시가 총액 기준으로 가장 큰 30 미국 회사로 구성되어 있습니다. 구성요소는 분기별로 업데이트됩니다(31월 XNUMX일, XNUMX월 XNUMX일, XNUMX월 XNUMX일, XNUMX월 XNUMX일). IFRS에 따라 보고하는 회사와 미국 외 ADR 회사는 제외합니다.

이 보고서는 펀더멘털 시장 및 섹터 동향에 대한 제 분기별 보고서 중 하나인 2Q22의 올캡 인덱스 및 섹터: 이전 기록에서 하락한 경제 수익의 요약 버전입니다.

경제적 수익은 GAAP 수익보다 비즈니스의 실제 기본 현금 흐름에 대한 더 정확한 그림을 제공합니다. 이 보고서는 대부분의 경우 2Q22 10-Q인 최신 감사 재무 데이터를 기반으로 합니다. 8/12/22 기준 가격 데이터입니다.

2Q22 경제 실적 하락

NC 2000 500의 경제적 이익은 994.6Q1의 22억 달러에서 972.6Q2의 22억 달러로 감소한 반면 GAAP 수입은 같은 기간 2.1조 2.0천억 달러에서 XNUMX조 XNUMX천억 달러로 감소했습니다. 분기에 하락했음에도 불구하고 경제 및 GAAP 수익은 절대적 측면에서 기록적인 최고 수준에 가깝습니다.

NC 2000의 급증하는 경제 이익은 전분기 대비 하락했습니다. 제가 1Q22 보고서 All Cap Index & Sectors: 1Q22의 급증하는 경제 이익은 지속 가능하지 않음에서 언급한 추세일 가능성이 있습니다. 실제로 경제적 이익이 직면한 주요 역풍은 WACC의 상승입니다. 인플레이션은 GAAP를 증가시키지만 이러한 이익은 자본 비용 증가로 인해 경제적 이익에서 지워집니다.

일부 NC 2000 부문에 대한 주요 세부 정보

에너지 부문은 67.9Q36.7의 1억 달러에서 22Q104.6의 2억 달러로 증가한 22억 달러의 경제적 이익에서 전분기 대비 가장 크게 개선되었습니다.

기술 섹터는 모든 섹터 중 가장 많은 경제적 이익을 창출하지만 5Q2의 경제적 이익은 전분기 대비 22% 감소했습니다. 반면 유틸리티 부문은 경제적 이익이 가장 낮으며 2Q22에 전분기 대비 경제적 이익이 감소한 XNUMX개 부문 중 하나였습니다.

아래에서는 2.4Q2에 전분기 대비 22억 달러의 경제적 이익이 개선된 산업 부문을 강조합니다.

샘플 부문 분석: 산업재

그림 1은 49.3Q5 산업 부문의 경제적 수입이 2억 달러로 전분기 대비 22% 증가한 반면 GAAP 수입은 163.1억 달러로 같은 기간에 변동이 없었음을 보여줍니다.

그림 1: 산업재 경제 이익 대 GAAP: 4Q98 – 2Q22

내 경제 소득 분석은 각 측정 기간의 부문 구성 요소에 대한 집계된 TTM 데이터를 기반으로 합니다.

12년 2022월 2일 기간은 달력 22Q10 2-Q의 재무 데이터를 통합합니다. 이 날짜는 NC 22 구성 요소에 대한 모든 달력 10Q2000 XNUMX-Q가 사용 가능한 가장 빠른 날짜이기 때문입니다.

공개: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler 및 Brian Pellegrini는 특정 주식, 스타일 또는 테마에 대해 글을 쓰는 데 대해 어떠한 보상도 받지 않습니다.

부록 : 계산 방법론

각 측정 기간 동안 각 부문의 경제 수익 및 GAAP 수익에 대한 2000개월 후행 개별 NC XNUMX 구성 값을 합산하여 위의 경제적 수익 및 GAAP 수익 메트릭을 도출합니다. 저는 이 접근 방식을 "집계(Aggregate)" 방법론이라고 부릅니다.

집계 방법론은 시가 총액 또는 지수 가중치에 관계없이 전체 섹터를 간단하게 살펴볼 수 있으며 S & P Global (SPGI)이 S & P 500에 대한 메트릭을 계산하는 방법과 일치합니다.