ETF는 복수로 중국에 온다

베이징 — 중국은 거래자들이 주식 바구니를 사고 팔 수 있는 투자 상품인 상장지수펀드(ETF)에 대한 세계적인 열풍에 합류했습니다.

ETF로 더 잘 알려진 이 펀드는 금융 위기 이후 미국에서 인기가 급증했으며 BlackRock의 iShares ETF 브랜드와 같은 3조 달러 규모의 비즈니스를 구축했습니다.

중국 본토에서 ETF는 주식 시장보다 빠르게 증가했습니다. 645년 동안 ETF의 수는 53개로 4,615배 이상 증가한 반면 주식 수는 XNUMX% 증가한 XNUMX개에 그쳤습니다.

이는 공식 데이터와 홍콩 거래소 및 청산소의 보고서에 따르면 본토 ETF 시장이 불과 1.4년 만에 209배 이상 증가한 XNUMX조XNUMX억 위안(XNUMX억 달러) 사업이 되었다고 밝혔습니다.

월요일에 발효된 규제 변경으로 ETF Connect라는 프로그램인 홍콩을 통해 ETF 시장이 해외 투자자들에게 개방되었습니다.

베이징에 본사를 둔 ChinaAMC는 2004년 본토에서 최초의 ETF를 출시했다고 밝혔으며 업계의 급증에 힘입어 새로운 국경 간 거래 프로그램에 따라 거래할 수 있는 10개의 펀드를 운영하고 있습니다. 여기에는 지수를 추적하는 ETF와 반도체 개발과 같은 주제가 포함됩니다.

ETF Connect는 본토 쪽으로 크게 기울어져 있습니다. 적격 ETF의 초기 배치 중 83개는 본토에 상장된 반면 홍콩에는 XNUMX개만 상장되어 있습니다.

Goldman Sachs는 향후 80년 동안 홍콩보다 본토 자산 구매가 10억 달러 더 많을 것으로 예상합니다.

Goldman Sachs 애널리스트들은 이번 주 보고서에서 "A주 포트폴리오에 Northbound ETF를 추가하면 잠재적으로 효율적인 프론티어를 확장하고 위험/보상을 개선할 수 있습니다."라고 썼습니다. "초기 Southbound 적격 유니버스는 좁아 보이지만 기본 구성 요소는 여전히 본토 투자자에게 홍콩 상장 인터넷 및 금융 주식에 대한 광범위한 노출을 제공합니다."

Tencent 및 Alibaba와 같은 중국 인터넷 기술 대기업은 홍콩에 상장되어 있지만 본토에는 없습니다. 반면에 중국에 집중된 많은 회사들은 본토에만 상장되어 있습니다.

ChinaAMC 펀드매니저인 Xu Meng은 성명에서 ETF Connect가 할 수 있는 일 중 하나는 중국 본토 ETF에 대한 국제 투자자의 이해를 높이고 제품의 영향력을 높이는 것이라고 말했습니다. Xu는 회사의 양적 투자 부서의 총괄 책임자이기도 합니다.

ChinaAMC는 2021년 말 현재 패시브 관리 자산이 300억 위안 이상이라고 주장합니다.

ETF Connect가 시작된 같은 날, 중국 규제 당국은 약 XNUMX개월 후에 발효될 새로운 프로그램을 발표했습니다. 홍콩을 경유하여 본토에서 금융 파생 상품에 투자할 수 있습니다.

프로그램의 후속 단계에서는 본토 투자자들이 홍콩에서 금융 파생 상품을 거래할 수 있도록 설정됩니다.

홍콩과 본토 시장을 연결하려는 이러한 움직임은 2014년에 시작된 주식 및 채권에 대한 유사한 프로그램을 따릅니다. 중국 본토는 가치 기준으로 세계에서 두 번째로 큰 주식 시장의 본거지입니다.

홍콩을 통해 국제적으로 투자하고자 하는 더 많은 중국 고객에 초점을 두고 다른 금융 회사들이 ETF 시장에 진출하고 있습니다.

자산 관리자 하이윈홀딩스는 상하이에 본사를 두고 홍콩에 자회사를 두고 지난주 헬스케어 주가 지수를 출시했습니다. 팩트 셋, 재무 데이터 및 소프트웨어 회사입니다.

40개 종목으로 구성된 "FactSet Hywin Global Health Care Index"는 AstraZeneca 및 Merck와 같이 주로 유럽 또는 북미에 상장된 회사의 주식을 추적합니다.

계획은 홍콩에 상장된 ETF로 해당 지수를 상업화하는 것입니다.

“Hywin의 고객[아시아 전역에 130,000명 이상]은 점점 더 세상이 매우 유동적이고 매우 불안정하다는 것을 알게 되었습니다. 그들은 기회를 포착하기를 원하지만 요즘에는 주식 선택과 타이밍 선택에 대해 확신이 없습니다.

이 첫 번째 공동 브랜드 지수 이후 Xiao는 지수와 ETF를 만들기 위해 FactSet과 더 많은 협력을 기대한다고 말했습니다. 그는 FactSet 지수를 추적하는 홍콩에 이미 XNUMX개의 ETF가 상장되어 있다고 언급했습니다.

Brown Brothers Harriman이 40월에 발표한 연례 설문 조사에서 발견한 중화권의 기관 투자자 및 자금 관리자 중 거의 19%가 운용 자산의 절반 이상을 ETF에 투자했다고 답했으며 이는 미국의 XNUMX%보다 훨씬 높은 수치입니다.