세계적인 식량 재앙을 대비한 ETF

글로벌 식량 위기가 닥칠 수 있지만 일부 ETF는 잠재적 낙진을 성공적으로 탐색하는 데 도움이 될 수 있습니다.

러시아의 우크라이나 침공은 폭력과 인권 유린이라는 골치 아픈 문제로 여러 면에서 세계를 뒤흔들었습니다.

그러나 세계적 관점에서 볼 때 러시아와 우크라이나는 농산물의 주요 공급원이기도 하며 이러한 혼란은 식량 공급과 인플레이션 측면에서 중대한 결과를 초래하고 있습니다.

밀의 12%, 보리의 28%, 옥수수의 29%, 해바라기유의 15%를 포함하여 우크라이나와 러시아가 거래되는 칼로리의 75%를 차지한다는 점을 고려하십시오. 이코노미스트에 실린 기사. 세계 식량 공급의 차질 또한 인플레이션을 유발할 가능성이 있습니다.

이코노미스트(Economist) 기사는 또한 식량 비용 증가로 식량 불안이 440억 1.6천만 명에서 250억 명으로 증가했으며 XNUMX억 XNUMX천만 명이 말 그대로 기근 위기에 처해 있다고 밝혔습니다. 이는 식량 인플레이션이 아무데도 가지 않는다는 것을 의미합니다. 식량 인플레이션이 투자자의 개인 재산에 미치는 위협의 적어도 일부를 회피하는 것은 올바른 ETF를 찾는 문제가 될 수 있습니다.

고려해야 할 주식 ETF

가장 간단한 방법은 롱 온리 에퀴티 전략을 찾는 것이며, 이 영역에는 몇 가지 선택 사항이 있으며 가장 큰 것은 2억 달러입니다. VanEck 농업 비즈니스 ETF(MOO). 297억 XNUMX만 달러도 있습니다. iShares MSCI 글로벌 농업 생산자 ETF(VEGI) 그리고 293만 달러 Invesco 동적 식품 및 음료 ETF (PBJ).

MOO는 0.56%의 비용 비율로 제공되는 반면 VEGI는 0.39%를 청구합니다. PBJ는 0.63%로 가장 비쌉니다. MOO의 일일 평균 달러 거래액은 39.5만 달러로 VEGI의 약 2007배입니다. 전자는 2012년 중반에 출시되어 더 오래되고 확립된 반면 VEGI는 2005년 초에 출시되었습니다. PBJ는 9.28년 중반에 출시된 가장 오래된 펀드입니다. 일일 평균 거래량은 XNUMX만 달러입니다.

그러나 MOO는 VEGI의 56개에 비해 143개만 보유하고 있습니다. 둘 다 미국에 대한 가중치가 60%에 가깝습니다(VEGI의 경우 58.75%, MOO의 경우 60.39%). 캐나다와 노르웨이는 각각 2%와 3%의 VEGI로 9.39위와 5.42위를 차지했습니다. 한편 MOO는 독일에 9.61%, 캐나다에 6.43%의 가중치를 부여했습니다. 노르웨이는 MOO에서 5.31%의 가중치를 갖고 있고 네 번째로 큰 국가인 반면 VEGI는 상위 10개국에 독일을 포함하지도 않습니다. PBJ는 31개만 보유하고 있는 독점적 미국 펀드입니다.

이러한 펀드의 기본 섹터를 파헤쳐 보면 Thomson Reuters 분류 시스템을 기반으로 MOO와 VEGI 모두에 대해 프로세스 산업이 가장 큰 섹터임을 알 수 있습니다. 프로세스 산업은 PBJ에서 47%의 비중을 차지하며 세 번째로 큰 부문입니다.

상위 부문	MOO	베지	PBJ
1	공정 산업, 47.14%	공정 산업, 60.87%	소비자 비내구재, 65.56%
2	건강 기술, 19.99%	생산자 제조업, 27.19%	소매업, 14.23%
3	생산자 제조업, 16.60%	소비자 비내구재, 9.70%	공정 산업, 11.15%

MOO와 VEGI는 33개의 공통 지분을 보유하고 있지만 PBJ와 공유하는 지분은 10~10개에 불과합니다. MOO와 VEGI의 상위 XNUMX개 주식 중에는 Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. 및 Mosaic Co.가 있습니다. 이 중 PBJ는 Archer-Daniels-Midland만 상위 XNUMX위 안에 포함합니다. 지주.

0.69개 주식형 펀드의 팩터 익스포저를 살펴보면 주요 팩터 간에 어느 정도 유사성이 있습니다. MOO의 상위 0.22개 요인 노출은 모멘텀(0.14), 낮은 크기(0.88), 낮은 변동성(0.33)입니다. VEGI의 경우 상위 0.13개 노출은 모멘텀 0.94, 로우 사이즈 0.89, 가치 0.57입니다. PBJ의 상위 XNUMX개 팩터 노출은 낮은 크기(XNUMX), 낮은 변동성(XNUMX), 모멘텀(XNUMX)입니다.

궁극적으로 MOO와 VEGI는 먹이 사슬의 생산 말단을 나타내는 반면, PBJ의 소장품은 미국 식료품점에서 찾을 수 있는 제품 목록과 더욱 유사합니다.

잠재적인 식량 위기의 세계적 특성은 세계 지향적인 투자 상품을 요구하는 것처럼 보이지만 PBJ의 국내 초점은 미국 투자자의 개인 소비에 대한 인플레이션의 영향을 보다 직접적으로 헤지하는 방법일 수 있습니다. 미국의 식품 인플레이션은 9.4%였으며 전체 CPI는 8.3%였습니다. 두 숫자 모두 1980년대 초반 이후로 볼 수 없는 최고치입니다.

상품 ETF 가능성

하지만 식품 가격 상승에 대한 원인을 파악하고 싶다면 상품 시장이 정답일 수 있습니다. 그러나 상품 선물은 롤 비용과 추가 세금 영향으로 인해 변동성이 큰 경향이 있습니다.

특히 러시아가 많은 비농업 상품의 원천이기 때문에 일반적으로 상품 시장은 불타고 있습니다. 이제 국가가 세계적 수준의 광범위한 시장에서 제외되면서 원자재가 큰 호응을 얻었습니다. 그러나 가장 큰 충돌은 궁극적으로 농업에서 올 수 있습니다.

$ 2.4 십억 Invesco DB 농업 기금(DBA) 비용 비율이 0.93%로 이 기사에서 언급한 주식형 펀드보다 훨씬 더 비쌉니다. 일일 평균 달러 거래량도 64만 달러 이상으로 MOO보다 훨씬 높습니다.

사용할 수 있는 선물 기반 농산물 제품이 많이 있지만 10개의 개별 선물 계약을 통해 DBA는 공간에 대해 가장 포괄적인 관점을 취합니다. 선물 계약 목록에는 옥수수, 대두, 밀, 캔자스시티 밀, 설탕, 코코아, 커피, 면화, 생우, 비육우 및 살코기가 포함됩니다.

퍼포먼스

이 XNUMX개 펀드 중에서 실적이 다소 분산되어 있습니다. 그러나 네 가지 모두 상당한 연간 유입을 보였습니다.

DBA는 1.2개월도 안 되는 기간에 791.8억 달러, MOO는 218.8억 195.2만 달러, VEGI는 XNUMX억 XNUMX만 달러를 벌어들였습니다. PBJ는 XNUMX억 XNUMX만 달러를 받았습니다.

그리고 DBA는 올해 현재까지 13.26%, 지난 22.35개월 동안 12%의 이익을 달성하며 최고의 성과를 거둔 DBA입니다. VEGI는 더 넓은 글로벌 주식 시장이 급격히 하락한 두 기간 동안 YTD 수익률 8.77%와 12개월 수익률 9.88%로 뒤처졌습니다.

PBJ는 미국에만 집중하고 MOO의 작은 구성 요소 목록은 성능에 방해가 될 수 있는 반면, VEGI는 MOO의 구성 요소 목록과 여전히 상당히 겹치는 광범위한 보유 범위에서 이익을 얻었습니다(MOO와 공통 보유는 VEGI의 거의 2/5을 나타냅니다. 포트폴리오). PBJ는 현재까지 거의 0.92% 하락했고 5.27년 동안 XNUMX% 미만 상승한 반면 MOO는 해당 기간 동안 각각 XNUMX%와 XNUMX%를 반환했습니다.

최종 생각

VEGI는 잠재적인 글로벌 식량 부족 문제가 자신의 포트폴리오나 라이프스타일에 미치는 영향을 완화하려는 투자자에게 강력한 선택인 것 같습니다.

DBA는 최근 성과 측면에서 확실한 승자이며 식품의 원재료에 초점을 맞추고 있지만 여전히 해당 유형의 제품과 관련된 모든 문제가 있는 상품 선물 펀드입니다. MOO는 확실히 이 분야에서 충실하지만 최근 실적, 더 좁은 포트폴리오 및 더 높은 비용 비율로 인해 VEGI에 가까운 XNUMX위가 되었습니다.

PBJ는 미국 식품 및 음료 소비에 대한 특정 노출을 원할 경우 유용할 수 있지만 이것이 세계적인 추세라는 점을 감안할 때 글로벌 수준에서 식품 공급망의 초기 단계에 초점을 맞춘 제품이 가장 잘 포착된 것 같습니다.

Heather Bell에게 연락하십시오. [이메일 보호]