98% 불황 확률로 심화되는 월스트리트의 매도세

(블룸버그) — 월요일은 월스트리트의 무모한 사람들에게 엄중한 경고를 가져왔습니다. 주식은 여전히 ​​자유낙하하고 약세 정서는 고갈되지 않습니다. 특히 매파적인 중앙 은행가들이 이와 같이 경기 침체에 사로잡힌 시장을 덜렁거리고 있는 상황에서 그렇습니다.

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S&P 500은 2020년 8월 이후 최저치로 폭락했으며, 파운드화 가치가 사상 최고치를 경신한 반면 원자재는 덩어리진 달러의 무게로 휘청거리면서 이달의 손실은 거의 10%에 달했습니다. 미 국채 수익률은 21년 3.898월 이후 최고 수준인 2010%로 XNUMXbp 상승하면서 계속 상승했습니다.

유럽과 미국의 통화 정책 입안자들은 전세계적인 금리 인상에 직면하여 비참한 이정표를 계속해서 기록하고 있는 위험 자산에 도움을 주지 않았습니다.

끝으로: Ned Davis Research는 이제 글로벌 경기 침체가 임박할 가능성이 98%라고 보고 있으며 Morgan Stanley Wealth Management의 Lisa Shalett는 수익 낙관론자들이 절벽에서 몽유병을 하고 있다고 경고합니다.

전 세계적으로 나쁜 소식이 쌓이면서 2008년 이후 최악의 실적을 이미 겪고 있는 주식 시장에 매도 압력이 여전히 크고 빠르게 다가오고 있습니다.

홈리치 버그의 스테파니 랭 최고투자책임자(CIO)는 "불행히도 이것은 연준이 멈추지 않을 것이고 시장은 그에 따라 가격을 책정해야 하기 때문에 실행해야 할 과정일 뿐이다"라고 말했다. "우리가 경기 침체에 있지 않다면 곧 경기 침체에 빠질 것이라는 전망 때문에 여전히 약간의 단점이 있습니다."

영국 거래의 어두운 날은 전 세계의 위험 선호도를 약화시켜 금융 시장의 무언가가 곧 무너질 것이라는 두려움을 부채질하고 있으며, 유럽과 미국의 중앙 은행가들은 인플레이션과 싸우는 선의를 선전했습니다. S&P 500은 2000일 연속 하락했고 기술주는 하락했으며 소규모 기업의 Russell 1.4 지수는 XNUMX% 하락했습니다.

이야기는 계속됩니다.

몇 달 동안 경제 성장에 대한 우려가 만연했지만, 산업 사이클과 미국 주택의 초기 약세로 투자자들은 상황이 빠르게 악화되고 있다고 우려했습니다.

Ned Davis Research의 글로벌 경기 침체 확률 모델은 최근 98% 이상으로 상승하여 "심각한" 경기 침체 신호를 촉발했습니다. 회사의 Alejandra Grindal과 Patrick Ayres에 따르면 모델이 그렇게 높았던 유일한 경우는 2020년과 2008-2009년과 같은 이전의 급격한 침체기였습니다.

그들은 메모에서 "이는 심각한 글로벌 경기 침체의 위험이 2023년 한동안 증가하고 있다는 것을 나타내며, 이는 글로벌 주식에 더 많은 하방 위험을 초래할 것"이라고 말했다.

월요일은 400개 이상의 S&P 500 주식이 하락 마감하는 또 다른 세션을 기록했습니다. 부동산과 에너지가 각각 2% 이상 하락하면서 거의 모든 부문이 손실을 기록했습니다. 벤치마크 지수는 현재 110일 이동 평균 아래에서 거래되는 데 200일 이상을 보냈으며, 이는 2008년으로 거슬러 올라가는 가장 긴 스트레치 중 하나입니다.

많은 주식이 여전히 단기 평균 가격을 뒤쫓고 있는 반면, 투자자들은 금요일에 기록적인 속도로 풋옵션을 매수했습니다.

그러나 두려움이 계속해서 탐욕을 능가하고 있으며, 심리와 포지셔닝이 지속하기 힘든 최저점에 도달하면서 시장이 이미 바닥을 쳤다고 확신하는 딥 바이어들을 낙담시키고 있습니다.

22V Research의 설립자인 Dennis DeBusschere는 "이동이 너무 강렬해서 모든 사람들이 무언가가 무너지는지 보기를 기다리고 있습니다. "매우 나쁜 시장이나 경제적 결과."

투자자들은 2022년의 대부분을 이익 침체라는 아이디어에 저항하며 보냈습니다.

모건스탠리 웰스 매니지먼트(Morgan Stanley Wealth Management)의 CIO인 샬렛(Shalett)에 따르면 주택 시장을 포함한 경기 침체의 징후는 연준 정책이 시차를 두고 작동한다는 사실을 깨닫고 나면 "심판의 날"에 직면할 수 있음을 의미합니다.

문제는 주식 투자자들이 경제 데이터를 XNUMX개월 후의 수익 예측으로만 잘 해석하는 경향이 있다는 것입니다. 즉, 현재의 수익 역풍이 "잘못된 보안 감각"을 뒷받침할 수 있음을 의미합니다. 그러나 정책은 더 긴 시차, 때로는 최대 XNUMX년으로 작동합니다.

그녀는 메모에서 "이 약세장은 끝나지 않았으며 투자자들은 급격한 금리 인상의 영향을 계속 과소평가한다면 더 많은 부정적인 놀라움을 기대해야 한다"고 적으면서 XNUMX분기 약세장 랠리는 매도해야 한다고 덧붙였다.

한편, 달러 강세는 글로벌 제조업체에 도전 과제를 제기하고 있습니다. 월요일의 한 시점에서 모든 주요 통화에 대해 반등하여 두려운 "둠 루프"의 외침을 새롭게 했습니다.

FBB 캐피털 파트너스(FBB Capital Partners)의 마이크 베일리 리서치 이사는 "중앙은행이 금리를 올리고 고용주가 노동자를 붙잡아 군비 경쟁을 하고 있다"고 말했다. "이는 내년 봄까지 상당히 가파른 금리로 이어질 수 있으며, 이는 채권과 고성장 주식에 좋지 않을 것입니다."

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