Exxon의 거래 야망은 더 많은 위험을 감수하는 문화로의 전환을 의미합니다.

(블룸버그) — 에너지 거래의 세계를 강타하려는 Exxon Mobil Corp.의 야심찬 계획은 노련한 시장 관찰자들로부터 회의적인 반응을 얻고 있습니다. 전에 기꺼이.

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Exxon의 다양한 물리적 자산과 막대한 대차대조표는 팬데믹 이후 기록적인 이익을 거둔 세계 최고의 거래소보다 유리합니다. 그러나 XNUMX명 이상의 업계 전문가에 따르면 지난 XNUMX년 동안 거래에 들락날락했던 거래자들에게는 그 계획이 너무 친숙합니다.

Exxon이 얼마나 많은 위험을 감수하고, 얼마나 많은 손실을 감내하며, 보수적인 석유 대기업과 거의 연관되지 않은 고려 사항인 최고의 인재를 위해 얼마나 많은 비용을 지불하는지가 성공의 열쇠가 될 것이라고 그들은 말했습니다.

Exxon은 "위대한 잠재력을 가지고 있지만 그 잠재력을 깨닫는 것은 쉬운 일이 아닙니다"라고 휴스턴 대학의 재무 교수인 Craig Pirrong은 말했습니다. “그들이 얼마나 헌신적일지는 아직 미지수입니다. BP, Shell, Glencore 등은 기복을 통해 그것을 고수했습니다. Exxon은 그렇게 하지 않았습니다.”

기존 거래소는 신생 기업의 위협을 거의 받지 않습니다. Glencore Plc, Trafigura Group 및 Vitol Group, BP Plc 및 Shell Plc는 수십 년 동안 시장 변동성을 탐색한 경험이 있으며 복제하기 어려운 내부 시스템 및 분석을 만들었습니다. 높은 시장 변동성과 활발하게 거래되는 파생 상품 계약의 배열은 새로운 참가자가 성공하더라도 많은 이익을 얻을 수 있음을 의미합니다.

그러나 Exxon의 글로벌 운영 범위와 모든 트레이더의 핵심인 시장 정보에 대한 액세스는 타의 추종을 불허합니다. Exxon은 또한 작년에 기록적인 59억 달러의 수익을 올린 후 큰 거래 포지션을 뒷받침할 자본이 넘쳐납니다.

이야기는 계속됩니다.

CIBC Private Wealth Management의 수석 에너지 트레이더인 Rebecca Babin은 "Exxon의 전략에 큰 변화"라고 말했습니다. "진행중인 비즈니스의 매우 자연스러운 확장이어야하지만 경쟁이 치열합니다."

Exxon 대변인은 어제의 발표 외에 어떤 언급도 하지 않았습니다.

거래는 Exxon에게 완전히 새로운 사업이 아닙니다. 2018년 런던 근교의 통근 도시인 레더헤드와 휴스턴 근처에 거래소를 개설하면서 기존 상점에서 컨설턴트를 고용하고 일부 유명 트레이더를 포함한 인력을 영입하면서 초기 제한적 진출을 했습니다.

그러나 전염병으로 인해 Exxon이 손실을 기록하고 라이벌이 상당한 수익을 거두면서 그 노력은 흔들렸습니다.

Exxon의 최신 확장이 힘을 얻고 있습니다. 이 회사는 2023년에 일련의 외부 고용을 수행했으며 작년에는 기록상 최고의 거래 실적을 기록했습니다. Exxon은 또한 올해 런던의 트레이더를 중앙 집중화하여 인재를 유치하고 유지하는 방안을 모색했습니다.

목요일 직원들에게 보낸 이메일에서 회사는 "궁극적으로 업계 최고의 거래 결과를 제공하는 것"에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다. 고용 목표, 배치할 자본 규모 또는 비즈니스의 전략적 목표는 언급하지 않았습니다.

특히 헤지 펀드가 그들의 입지를 강화하면서 상품 거래 인재 시장이 타이트하기 때문에 보상이 핵심이 될 것입니다. 트레이더의 급여는 연간 보너스에 크게 영향을 미치며, 종종 회사를 위해 버는 돈의 최소 10%를 부여합니다. Exxon은 대부분의 직원에게 연간 현금 보너스를 지급하지 않고 대신 높은 기본 급여와 넉넉한 연금을 제공합니다.

그러나 CEO인 Darren Woods는 기꺼이 전통에서 벗어나겠다는 의지를 보여주었습니다. 작년에 그는 제한된 주식을 받을 수 있는 직원의 수를 거의 XNUMX배로 확대했으며 미국 근로자들에게 인플레이션을 능가하는 인상을 주었고, 그 외에도 연중 XNUMX회 인상했습니다.

위험에 대한 Exxon의 접근 방식은 훨씬 더 중요할 수 있습니다. 거대 석유 회사는 원자재 가격에 베팅하기보다는 최저 비용 자산을 구축하거나 구매하고 효율적으로 운영하는 데 집중한 엔지니어들이 운영합니다. 그것은 가격 위험을 감수하고 실패에 대한 낮은 관용을 가진 문화를 만들었습니다.

그럼에도 불구하고 Exxon의 글로벌 운영 규모는 북미의 파이프라인 흐름에서 중동의 선박 이동 및 아시아의 정유 제품 수요에 이르기까지 에너지 시장의 거의 모든 구석에 대한 고유한 가시성을 제공합니다.

정유 공장 가동 중단과 같은 물리적 흐름의 변화로 인해 가격이 어떻게 영향을 받는지 즉시 이해하면 수백만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 한 트레이더는 Exxon의 시장 정보가 너무 방대해서 거래 상대방의 베팅이 추측에 불과할 것이라고 농담했습니다.

“어떤 종류의 우위가 없다면 시장을 이길 수 없습니다.”라고 Pirrong은 말했습니다. “Exxon은 이러한 글로벌 발자국 때문에 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다. 문제는 트레이더가 수익성 있게 거래할 수 있는 방식으로 정보를 제공하는 것입니다.”

–Sheela Tobben의 도움으로.

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