게티 이미지를 통한 Corbis
TL; DR
- 미국 GDP는 0.9분기 연속 하락하여 연간 기준으로 XNUMX% 하락했습니다.
- Alphabet, Microsoft 및 Meta는 모두 2분기 실적 기대치를 하회했으며 Apple과 Amazon은 예상을 상회했습니다.
- 현재 경험하고 있는 경제 성장률을 감안할 때 대형주는 상대적으로 우수한 성과를 보일 수 있습니다.
- 최고 주간 및 월간 거래
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포트폴리오에 영향을 줄 수 있는 주요 이벤트
XNUMX분기 미국 GDP 수치가 이번 주에 발표되었으며, 널리 사용되는 경제 성장 지표 연율로 0.9% 하락. 이는 경제 활동이 1분기 연속 감소한 것이며 1.6분기는 연간 XNUMX% 감소했습니다.
전통적으로 XNUMX분기 연속 경제 성장은 공식적인 경기 침체를 의미하지만 현재의 정의는 좀 더 복잡합니다. NBER(National Bureau of Economic Research)은 이제 경제가 공식적으로 경기 침체에 진입한 시점을 결정하는 임무를 맡았으며 지금까지 발표를 보류했습니다.
NBER의 임무는 경제의 전반적인 건전성을 결정하기 위해 더 넓은 범위의 데이터를 살펴보는 것입니다. 현재 주요 요인 중 하나는 노동 시장이 매우 강력하다는 것입니다. 고용 창출 수치가 높고 전체 소득이 증가하고 소비자 지출이 안정적으로 유지되었습니다.
현재 경제성장 둔화가 반드시 나쁜 것은 아니다. 4년 2021분기 GDP 성장률 6.9% 달성 미국에서는 이러한 급격한 상승이 현재 경험하고 있는 기록적인 높은 수준의 인플레이션에 기여한 요인이었습니다.
연준은 이러한 치솟는 물가를 낮추기 위해 현재의 금리 정책으로 경제 성장 둔화를 구체적으로 목표로 삼고 있습니다. 앞으로 몇 달 안에 이러한 조치가 인플레이션율에 미치는 영향을 보기 시작할 수 있으며 10월 XNUMX일 발표되는 XNUMX월 수치에 모든 관심이 집중될 것입니다.
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이번 주에는 세계에서 가장 크고 가장 밀접하게 따르는 회사의 주요 실적 발표가 있었습니다.
Google의
수익 증가는 Alphabet이 기술 부문의 심각한 변동성을 배경으로 어려운 경제 환경을 헤쳐 나갈 수 있도록 관리하는 데 약간의 위안을 제공했습니다.
마이크로소프트는 그다지 좋지 않았다. 더 큰 수입 미스 시간외 거래에서 주가가 1.2% 하락했습니다. 매출 성장은 여전히 전년 대비 12%로 강세를 보이며 51.9억 달러를 기록했지만 이는 애널리스트 추정치인 52.3억 달러에 미치지 못했습니다.
실패의 주요 요인은 Azure 및 클라우드 서비스의 성장이었습니다. 여전히 40%라는 인상적인 성장을 보였지만 기대치 43.1%에는 미치지 못했습니다.
페이스북의 모회사인 메타(Meta)도 2분기 매출과 수익이 애널리스트 예상치를 하회하는 큰 타격을 입었다. 더 걱정스러운 것은 월간 활성 사용자(Monthly Active Users) 및 사용자당 평균 수익(Average Revenue Per User)을 놓치는 것이었습니다. Mark Zuckerberg는 다음 분기에 대해 놀라울 정도로 약한 가이던스를 발표했습니다.
그러나 Apple과 Amazon 모두 수익 성장에 대한 분석가 추정치를 상회하는 등 나쁜 소식만 있는 것은 아닙니다. Apple은 또한 실적에 대한 기대치를 상회했으며 Amazon의 수치는 전기차 제조사 리비안, 나머지 핵심 비즈니스가 잘 수행되고 있습니다.
전반적으로 이 수치는 현재 시장을 지배하고 있는 비관론의 수준을 감안할 때 이 부문에 고무적입니다. 클라우드 서비스와 같은 수익 창출 장치가 회사 가치에 대한 새로운 길을 제공함으로써 전통적인 수익 센터에서 여전히 상당한 성장이 이루어지고 있습니다.
Q.ai의 이번 주 최고의 테마
지금 우리는 저성장 시대에 살고 있습니다. 사실 위에서 설명한 것처럼 지난 XNUMX분기 동안 마이너스였습니다. 이 상황은 아마도 빠르게 전환되지 않을 것이며 수치가 긍정적인 영역으로 되돌아가더라도 그리 높지 않을 것입니다.
낮은 기업 수익과 낮은 경제 성장 환경에서 소규모 기업이 가장 큰 타격을 받는 경향이 있습니다. 소형주는 이러한 경제 상황에서 대형주보다 실적이 좋지 않은 경우가 많습니다. 왜냐하면 일반적으로 오랜 기간 동안 존재해 온 대기업보다 실적이 낮고 수익 모델이 덜 다각화되어 있기 때문입니다.
따라서 앞으로 시장 전체가 계속해서 변동성을 경험할 수 있지만 Small Caps와 Large Caps 간의 이러한 관계를 기반으로 여전히 돈을 벌 수 있는 기회가 있습니다. 우리는 대형 캡 키트 전체 시장 방향에 베팅하기보다는 시장의 이 두 부문 간의 가치 차이에 베팅하는 것입니다.
이는 더 넓은 시장이 상승, 하락 또는 평지 여부에 관계없이 대형주가 소형주를 능가하는 경우 투자자가 돈을 벌 수 있음을 의미합니다.
이 거래의 메커니즘은 상당히 복잡하지만 간단히 말해서 우리는 대형주에서 롱 포지션을, 소형주에서 숏 포지션을 보유하고 있습니다. 우리는 AI를 사용하여 롱 포지션과 숏 포지션의 최적 균형을 유지하기 위해 매주 이 거래의 균형을 재조정합니다.
최고의 무역 아이디어
다음 주와 다음 달에 당사의 AI 시스템이 권장하는 몇 가지 최고의 아이디어는 다음과 같습니다.
슈카니발(SCVL) – 신발 소매업체는 당사의 다음 주 인기 구매 품질 가치 및 기술 부문에서 A 등급, 성장 및 낮은 모멘텀 변동성에서 B 등급을 받았습니다. 14월 말까지 매출은 전년 대비 XNUMX% 증가했습니다.
에보펨 바이오사이언스(EVFM) – 여성건강기업 에보펨바이오사이언스(Evofem Biosciences)는 다음주 인기 숏컷 AI는 낮은 모멘텀 변동성 요소에서 F를, 기술에서 F를 평가했습니다. 회사의 주당 순이익은 지난 28.46개월 동안 12% 하락했습니다.
엔링크 미드스트림(ENLC) – 천연가스 생산자는 다음 달 인기 구매 품질 가치는 A, 낮은 모멘텀 변동성 및 성장 요인은 B입니다. 분석가들은 20.03년에 2022%의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
칼리테라 바이오사이언스(CALA) – 바이오제약 사업은 여전히 우리의 다음 달의 Top Short AI는 품질 가치에서 F, 낮은 모멘텀 변동성에서 D로 평가합니다. 주당 순이익은 28.78년 12월 31일까지 2022개월 동안 -XNUMX달러였습니다.
우리의 AI 다음 달 최고의 ETF 거래 고정 이자를 공매도하면서 석유 및 가스, 광업 및 브라질 시장에 투자하는 것입니다. 최고 구매 SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF, iShares MSC
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출처: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/08/05/falling-gdp-and-missed-earnings-expectations-from-alphabet-microsoft-and-meta-forbes-ai-newsletteraugust- 5일/