온라인 크리에이터를 위한 회사는 비즈니스를 냉각시키는 요인의 합류를 경험했습니다. 자금 투입 없이 FaZe Clan은 Game Over를 보고 있을 수 있습니다.
WSnoop Dogg가 2022년 슈퍼볼 하프타임 쇼에서 FaZe Clan 브랜드 골드 체인을 착용하고 무대에 등장한 것은 e스포츠 조직이 청소년 문화의 모범이라고 자부하는 라이프스타일 브랜드로 변신한 FaZe Clan에게 중요한 순간이었습니다.
이 보석은 Snoop이 FaZe Clan "회원"이 되어 프로게이머, 온라인 콘텐츠 제작자 및 Lil Yachty, Kyler Murray, Bronny James와 같은 다른 유명인의 대열에 합류하여 궁극적으로 열망하는 멋진 키즈 클럽을 구성한다는 신호였습니다. FaZe의 콜링 카드는 경쟁적인 e스포츠와 캐주얼 게임을 모두 주류로 밀어내기 위해 이러한 재능과 협력할 수 있는 능력입니다. 그것이 슈퍼볼에 있든, 표지에 있든 스포츠 잡지 또는 회사 로스앤젤레스 본사의 떠들썩한 파티에서 FaZe는 명성을 쌓기 위해 열심히 노력했습니다.
그러나 Snoop Dogg를 클럽에 가입시키는 것은 저렴하지 않았습니다. 그의 초상과 명성을 사용하기 위해 FaZe는 그에게 1.9만 달러의 주식과 회사 이사회의 한 자리, 그리고 그의 배우자와 그의 관리자가 관리하는 회사와 그의 아들에게 각각 248,000달러 상당의 주식을 주기로 동의했습니다. 주식은 2024년 초에 그들의 초기 XNUMX년 파트너십이 종료되면 완전히 가득 차게 될 것입니다. Snoop Dogg의 대표는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
다른 e스포츠 비즈니스와 마찬가지로 인터넷 영향력을 합법적인 비즈니스로 전환하는 방법 찾기 근본적인 과제였다 e스포츠 상금을 통해 수익을 창출하는 FaZe의 경우 재능과 McDonald's 및 DoorDash와 같은 회사와의 브랜드 파트너십을 통해 수익을 분할합니다. 회사가 150월에 B. Riley Principal 10과 SPAC 합병으로 상장하기로 결정했을 때 압력이 가중되었습니다. 나스닥에 데뷔한 이후 FaZe의 주식은 그럼에도 불구하고 몇 달 동안 데뷔 가격인 20.08달러 이상을 유지하는 등 험난한 여정을 겪었습니다. 주가는 1월에 XNUMX달러로 정점을 찍었고, XNUMX월 말까지 가치가 XNUMX억 달러인 최초의 e스포츠 조직이 되었다는 자랑에 보답했습니다.
그런 다음 26월 71.4일 규제 서류에서 운영 자금 조달에 사용되는 100억 달러의 PIPE 투자 중 약 92만 달러가 불이행되었으며 B. Riley가 부담해야 한다고 밝혔습니다. 뉴스는 또한 SPAC 주주의 159%가 합병 기간 동안 주식을 새로운 FaZe 보통주로 전환하는 대신 현금으로 상환하기로 선택하여 회사의 신탁 계정에서 거의 XNUMX억 XNUMX만 달러를 빼냈다는 소식을 전했습니다.
주가가 폭락했습니다. 일주일 조금 넘게 FaZe 주식은 14.75달러에서 5달러 미만으로 떨어졌고 회사의 1.78분기 재무 결과가 발표된 후 XNUMX월 어느 시점에는 XNUMX달러까지 떨어졌습니다.
이제 가격은 약 2달러로 회사의 시가총액은 150억 XNUMX천만 달러가 약간 넘습니다.
FaZe CEO Lee Trink는 "3분기 발표에서 설명한 바와 같이 FaZe는 공개 시장에 진출한 후 브랜드, 인재 및 게임 커뮤니티와 함께 강력한 비즈니스 모멘텀을 보고 있으며, 우리의 매출 실적과 연간 기대치는 이를 반영합니다."라고 FaZe CEO Lee Trink는 말했습니다. 포브스 서면 진술에서. "광범위한 경제와 공개 거래에서 예상보다 낮은 수익을 감안할 때 우리는 우리 앞에 있는 성장 기회를 추구하기 위해 대차대조표를 개선하는 방법을 모색하면서 자본을 관리하기 위해 공격적으로 움직이고 있습니다." Trink는 더 이상의 언급을 거부했습니다.
100분기 재무 보고서는 회사의 자금이 빠르게 고갈되는 모습을 보여줍니다. FaZe는 결코 수익성이 없었기 때문에 운영 자금을 조달하기 위해 항상 외부 투자를 사용했습니다. 주식의 대량 매도는 FaZe Holdings가 SPAC 합병을 통해 약 218억 달러의 자본을 조달했음을 의미하며, 이는 지난 가을 예상했던 XNUMX억 XNUMX만 달러의 절반에도 미치지 못하는 것입니다.
30월 43.9일 현재 FaZe는 2023년 XNUMX월까지만 현재 운영 자금을 조달할 수 있는 XNUMX만 달러의 현금을 보유하고 있다고 보고했습니다.
"이러한 상황은 우리의 계속기업으로서의 존속능력에 상당한 의문을 제기했습니다." 분기별 규제 서류, "이는 상당한 수익을 창출할 수 있는 능력과 부채 및 자기자본 조달 노력을 통해 추가 자금을 조달할 수 있는 능력에 달려 있습니다."
이를 위해 FaZe는 Xfinity 및 The Sandbox 메타버스와의 파트너십과 최근 몇 달 동안 McDonald's와의 재계약을 발표했으며, 작년 이 시점의 11개에서 처음 500,000분기 동안 XNUMX달러 이상의 가치가 있는 XNUMX개의 적극적인 후원에 모자를 걸었습니다.
FaZe Clan이 새로운 투자자와 광고주를 유치하기 위해 사용할 주요 판매 포인트는 Gen-Z 추종자의 거대한 청중입니다. 그러나 자세히 살펴보면 그 수치조차도 브랜드에 덜 호의적으로 보입니다. 회사에서 홍보하는 가장 일반적인 통계는 "총 도달 범위"(모든 소셜 및 비디오 플랫폼에서 모든 FaZe 회원의 팔로워 수의 총합)로, 놀라운 526억 332만 명에 이릅니다. 이에 비해 미국 전체 인구는 XNUMX억 XNUMX만 명입니다.
그러나 FaZe의 팔로워 중 거의 200억 명은 Snoop Dogg와 같은 인기 있는 유명인사 회원에게서 나옵니다. 그의 계정은 FaZe가 직접 수익을 창출하지 않기로 계약을 맺었습니다. 예를 들어 Instagram, YouTube, Twitch와 같은 여러 플랫폼에서 여러 크리에이터를 팔로우하는 각 팬은 여러 번 계산될 수 있기 때문에 회사 자체적으로 인정한 나머지 총계는 여전히 부풀려져 있습니다.
FaZe의 팬 기반에 대한 보다 정확한 추정치는 30월 136일 현재 총 XNUMX억 XNUMX만 명에 조금 못 미치는 전체 YouTube 구독자 수일 수 있습니다.
실제 숫자가 무엇이든 FaZe는 여전히 상당한 팬층을 확보하고 있습니다. 회사의 비즈니스 어려움은 최고의 조직, 특히 그들이 고용한 인재가 온라인에서 많은 청중을 사로잡았지만 아직 관계에서 상당한 수입을 창출할 방법을 찾지 못한 게임 산업의 지속적인 추세를 나타냅니다. 대신 그들은 대규모 외부 투자에 의존했습니다. FaZe의 초기 투자자 목록에는 Pitbull 및 Offset과 같은 유명인과 Jamal Murray와 같은 프로 운동 선수가 포함되었습니다.
e스포츠 컨설팅 회사인 Strive Sponsorship의 전무이사인 Malph Minns는 "자금을 모으고 수익을 창출하는 방법을 연구하는 것은 스포츠 모델이 아닌 기술 모델을 거의 따랐습니다."라고 말합니다. “이제 투자자들이 말하는 수준으로 돈이 쏟아졌습니다. 좋아요, 어떻게 수익을 볼 수 있을까요? e스포츠 업계에서는 아직 이에 대한 명확한 답이 없다고 생각합니다.”
기존 스포츠와 달리 e스포츠 조직은 일반적으로 e스포츠 방송의 미디어 권리 계약에 참여하지 않으며 콘텐츠 제작자는 콘텐츠 배포를 위해 전적으로 제36자 플랫폼에 의존합니다. 분기별 보고서에 따르면 YouTube에서 FaZe 네트워크 내 구독자당 평균 수익은 XNUMX센트에 불과했습니다.
그렇다면 FaZe가 36센트 중 얼마를 보유하게 되는지에 대한 질문이 있습니다. 독립계약자로 활동하는 인재들과 개별적으로 비율을 협의하지만, 2019년에는 회사에서 말했다 회사가 가져간 토너먼트 상금과 콘텐츠 수익의 최대 금액은 20%였습니다.
대차 대조표에서 중요한 차이점입니다. 48.6년 2022~14분기까지 보고된 총 매출 XNUMX만 달러 중 회사 자체는 XNUMX만 달러에 불과했습니다.
7월 실적발표에서 신임 CFO인 크리스토프 파클러(Christoph Pachler)는 연간 80만 달러의 절감액을 발표했지만, 이 보고서는 FaZe가 인수를 포함한 성장 전략을 추진함에 따라 비용과 비용이 "향후 증가"할 것이라고 주장합니다. 이것은 가까운 장래에 추가 자금이 필요하다는 신호입니다. 지난 몇 달 동안 잠재적 가치가 XNUMX% 이상 하락한 점을 고려할 때 현시점에서 새로운 주식을 매각할 가능성은 낮아 보입니다.
분기별 보고서에 따르면 "추가 부채 자금 조달을 늘리면 추가 부채 발생 능력을 제한하고 지정된 유동성 또는 기타 비율을 유지하도록 강요하거나 배당금 지급 또는 인수 능력을 제한하는 조건을 수락해야 할 수 있습니다." .
최근 몇 년 동안 Netflix와 같이 미래에 대한 설계와 엄청난 손실 속에서 운영되는 야심 찬 성장 전략을 가진 회사가 되는 것은 일종의 역설적인 성공 비결이었습니다. 그러나 FaZe는 특히 수익성에 대한 경로를 쉽게 설명할 수 없는 경우 손실을 입은 기술 회사가 갑자기 다시 추락하는 주식 시장 환경에 공개적으로 시작했습니다.
FaZe는 장기적인 비전에 전념하고 있습니다. Trink는 XNUMX분기 실적을 발표하면서 인재 우선 모델을 "엔터테인먼트의 미래"라고 불렀습니다. 그 낙관주의의 다음 테스트는 FaZe 인재, 직원 및 소유자가 합병 조건으로 XNUMX개월 간의 "잠금" 계약에서 해제되고 주식을 판매할 수 있는 옵션을 얻는 XNUMX월 중순에 올 것입니다.
Minns는 "그들이 가치 있는 무언가를 구축하려고 노력하고 있다는 인식이 있었고 수익을 얻으려면 먼저 투자해야 합니다."라고 말합니다. "하지만 중요한 질문은 수익을 기대하기 전에 얼마나 계속 투자하느냐입니다."
FORBES에서 더
출처: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/