연준, 기준금리 0.75%포인트 인상, 1994년 이후 최대

연방준비제도(Fed)는 수요일 인플레이션에 대해 가장 큰 폭으로 금리를 인상했다. 1994년 이후 가장 공격적인 인상.

몇 주간의 추측을 끝내고 금리를 결정하는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)는 기준 펀드 금리 수준을 1.5년 1.75월 코로나2020 팬데믹이 시작되기 직전 이후 최고 수준인 XNUMX%~XNUMX%로 낮췄습니다.

주식은 이익의 일부를 포기했습니다. 이틀간의 정책 회의 이후에 결정이 나온 후였습니다.

제롬 파월 연준 의장은 회의 후 기자 회견에서 "오늘의 75bp 인상은 비정상적으로 큰 폭의 상승폭이 될 것"이라고 말했다. 그러나 그는 50월 회의에서 75~XNUMXbp 상승할 것으로 예상한다고 덧붙였다. 그는 "회의를 통해" 결정이 내려질 것이며 연준은 "가능한 한 명확하게 우리의 의도를 계속 전달할 것"이라고 말했다.

또한 회원들은 일반적으로 인용되는 한 측정에 따르면 1981년 XNUMX월로 거슬러 올라가 가장 빠른 속도로 인플레이션이 이동하는 것을 막기 위해 훨씬 더 강력한 금리 인상 경로를 제시했습니다.

연준의 기준금리는 3.4%로 연내 마감될 예정이며, 이는 개별 회원들의 기대치의 중간점이다. 이는 1.5월 추정치에서 3.8% 포인트 상향 조정된 것과 비교됩니다. 그런 다음 위원회는 이 비율이 2023년에 XNUMX%로 상승할 것으로 보고 있는데, 이는 XNUMX월에 예상했던 것보다 완전히 높은 퍼센트 포인트입니다.

관리들은 또한 2022년 경제 성장에 대한 전망을 크게 하향 조정하여 현재 1.7월의 2.8%에서 하락한 XNUMX%의 GDP 증가에 그칠 것으로 예상하고 있습니다.

개인소비지출로 측정한 물가상승률 전망도 올해 5.2%에서 4.3%로 상승했지만, 급등하는 식품과 에너지 비용을 제외한 근원물가 상승률은 4.3%로 종전 전망보다 0.2%포인트 상승했다. 근원 PCE 인플레이션은 4.9월에 XNUMX%를 기록했기 때문에 수요일 전망에서는 앞으로 몇 달 동안 물가 압력이 완화될 것으로 예상합니다.

위원회의 성명 높은 인플레이션에도 불구하고 경제에 대해 대체로 낙관적인 그림을 그렸습니다.

성명은 "전반적인 경제 활동이 XNUMX분기에 소폭 하락한 후 회복된 것으로 보인다"고 말했다. “최근 몇 달 동안 고용 증가가 견조했고 실업률은 여전히 ​​낮은 수준을 유지하고 있습니다. 인플레이션은 팬데믹, 더 높은 에너지 가격 및 광범위한 가격 압력과 관련된 수급 불균형을 반영하여 여전히 높은 수준입니다."

실제로 위원회의 경제 예측 요약을 통해 표현된 추정치는 2023년 인플레이션이 2.6%, 핵심 2.7%로 급격히 낮아질 것으로 예상하며 XNUMX월과 거의 변경되지 않았습니다.

장기적으로 정책에 대한 위원회의 전망은 3.8년 후반 이후 최고 수준인 펀드 금리를 약 2007%까지 끌어올릴 일련의 인상을 예상하는 시장 예측과 대체로 일치합니다.

이 성명서는 XNUMX포인트 인상을 선호한 에스더 조지 캔자스시티 연준 총재를 제외한 모든 FOMC 위원들의 승인을 받았습니다.

은행은 단기 차입에 대해 서로에게 청구하는 기준으로 이율을 사용합니다. 그러나 변동 금리 모기지, 신용 카드 및 자동차 대출과 같은 다양한 소비자 부채 상품에 직접 영향을 미칩니다.

자금 이자율은 일반적으로 피드스루가 더 오래 걸리지만 저축 계좌와 CD의 이자율을 높일 수 있습니다.

연준의 움직임은 가장 빠른 속도로 진행되는 인플레이션 40년 이상. 중앙 은행 관리들은 경제를 둔화시키기 위해 자금 금리를 사용합니다. 이 경우 공급이 따라잡을 수 있도록 수요를 억제합니다.

그러나 회의 후 성명에서는 FOMC가 "인플레이션이 목표치인 2%로 회복되고 노동 시장이 강세를 유지할 것으로 기대한다"는 오래 사용된 문구를 삭제했습니다. 성명서는 연준이 목표에 "강력하게 전념하고 있다"고만 언급했습니다.

긴축 정책은 경제 성장이 이미 둔화되고 있는 반면 물가는 여전히 상승하는 스태그플레이션으로 알려진 상태에서 일어나고 있습니다.

1.5분기 성장률은 연율로 XNUMX% 하락했으며 수요일 애틀랜타 연준이 GDPNow 트래커를 통해 업데이트한 추정치에 따르면 XNUMX분기는 변동이 없는 것으로 나타났습니다. XNUMX분기 연속 마이너스 성장은 경기 침체를 설명하는 데 널리 사용되는 경험 법칙입니다.

연준 관리들은 수요일의 결정을 향한 공개적인 한판 승부를 펼쳤습니다.

몇 주 동안 정책 입안자들은 50포인트 또는 75베이시스 포인트 인상이 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 수 있다고 주장해 왔습니다. 그러나 최근 CNBC 및 기타 언론 매체는 연준이 그 이상을 할 수 있는 여건이 무르익었다고 보고했습니다. 지난 XNUMX월 제롬 파월 연준 의장이 XNUMXbp 인상은 고려되지 않고 있다고 주장했지만 접근 방식이 바뀌었습니다.

그러나 최근 일련의 경고 신호가 보다 적극적인 조치를 촉발했습니다.

소비자 물가 지수로 측정한 인플레이션은 8.6월에 연간 기준으로 0.3% 상승했습니다. 미시간 대학의 소비자 심리 조사는 급격히 높아진 인플레이션 기대치를 포함하여 사상 최저치를 기록했습니다. 또한 수요일 발표된 소매 판매 수치는 인플레이션이 1% 상승한 한 달 동안 판매가 XNUMX% 감소하는 등 가장 중요한 소비자가 약화되고 있음을 확인했습니다.

고용 시장은 390,000월의 2021 증가가 3년 XNUMX월 이후 가장 낮았지만 경제의 강점이었습니다. 평균 시간당 소득은 명목상으로는 상승했지만 인플레이션을 감안하면 지난 XNUMX년 동안 XNUMX% 하락했습니다.

수요일 발표된 위원회 전망에 따르면 실업률은 현재 3.6%에서 4.1년까지 2024%로 상승할 것으로 보입니다.

이러한 모든 요소가 결합되어 파월이 XNUMX월에 표현한 "약간 또는 완만한" 착륙에 대한 희망을 복잡하게 만듭니다. 과거의 긴축 사이클은 종종 경기 침체로 이어졌습니다.

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