연준, 인플레이션 하락에 따라 금리 0.50%포인트 인상

주요 요점

• 인플레이션은 0.1월 한 달 동안 7.1% 상승에 그쳤고, 지난 달 7.7%에서 XNUMX%로 헤드라인 연이율을 가져왔습니다.
• 오늘 연준은 금리를 다시 인상했지만, 0.50% 포인트 인상은 과거 0.75번의 XNUMX% 포인트 인상보다 덜 공격적인 인상입니다.
• 연준 회원들의 '도표'는 5.1년 말 기준금리가 2023%에 도달한 후 이후 몇 년 동안 하락할 것이라는 중앙값 전망을 보여줍니다.

예, 인플레이션은 여전히 ​​높습니다. 그러나 점점 줄어들고 있으며 그 추세는 점점 빨라지고 있습니다. 0.1월 소비자 물가 지수가 XNUMX% 상승에 그친 최신 수치가 발표되었습니다.

이 수치는 예상했던 0.3%보다 낮고 연이율을 7.1%로 낮춥니다. 이로써 헤드라인 금리는 2021년 XNUMX월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

더 간단한 시간이었습니다. FTX는 여전히 블루칩 회사였고 여왕은 여전히 ​​우리와 함께했으며 러시아는 아직 우크라이나를 침공하지 않았습니다. 투자자들에게 포트폴리오는 여전히 매우 건전해 보였습니다. 우리는 특히 암호화폐에 막대한 투자를 한 아이들이었습니다.

그 이후로 시장은 폭락했고 인플레이션은 치솟았지만 놀랍게도 경기 침체는 아직 오지 않았습니다.

그러나 이것이 상황이 바뀌기 시작했다는 신호일 수 있습니까?

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연간 헤드라인 인플레이션율 5개월 연속 하락

미국에서 가장 널리 사용되는 인플레이션 척도인 소비자 물가 지수는 9.1월에 7.1%를 기록했습니다. 그 이후로 매달 천천히 내려와 현재 수준인 XNUMX%에 도달했습니다.

좋은 소식은 0.1월 가격이 XNUMX%만 상승하면서 이러한 추세의 속도가 증가하고 있는 것 같다는 것입니다.

0.2월과 0.1월 사이에 표제 연이율은 0.5%, 다음 달에는 0.6%, XNUMX월에는 XNUMX%, 최근 수치는 전월 대비 XNUMX% 하락에 그쳤습니다.

전반적인 월간 인플레이션율은 소폭 상승했지만 가격이 하락한 부문이 많았습니다. 식료품은 0.5%, 의류는 0.2%, 휘발유는 2% 하락했다.

더 나쁜 소식은 궁지에 몰린 카르바나, 중고차 및 트럭 가격은 2.9월에 추가로 3.5% 하락했습니다. 기타 하락은 배관 가스(0.7%)와 의료 서비스(XNUMX%)에서 기록되었습니다.

미국 노동통계국이 측정한 모든 항목에서 눈에 띄는 증가는 없었습니다. 가장 큰 증가는 1.7% 증가한 연료유에서 발생했습니다. 대체로 소비자에게는 꽤 좋은 소식입니다.

특히 변동성이 큰 식품과 에너지 항목을 제외한 근원 인플레이션은 0.2월에 2021% 상승했습니다. 헤드라인 비율보다 약간 높지만 XNUMX년 XNUMX월 이후 가장 낮은 증가율이기도 합니다.

턴어라운드의 시작을 볼 수 있다는 추가 징후.

연준, 금리 0.50%포인트 인상

그것은 우리를 연준으로 인도합니다. 최근 주요 금리 인상의 요점은 낮은 인플레이션을 추구하는 데 있었습니다.

연준이 금리를 인상하면 개인과 기업이 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 듭니다. 예를 들어, 변동 이자율이 적용되는 신용 카드가 있는 경우 연준이 이자율을 인상하면 미결제 잔액에 대해 지불하는 이자율이 올라갈 가능성이 높습니다.

이것은 사람과 기업이 새로운 부채를 떠안는 것을 더 어렵게 만들 수 있으며, 이는 발생하는 지출과 투자의 양을 줄임으로써 경제를 둔화시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

대출을 더 비싸게 만드는 것 외에도 더 높은 이자율은 저축을 더 매력적으로 만들 수 있습니다. 이자율이 높을 때 개인과 기업은 저축으로 더 많은 수익을 올릴 수 있으며, 이는 그들이 더 많이 저축하고 덜 소비하도록 장려할 수 있습니다. 이것은 상품과 서비스에 대한 수요를 줄이는 데 도움이 되며, 이는 인플레이션을 더욱 낮추는 데 도움이 될 수 있습니다.

이 목표를 염두에 두고 그들은 지난 0.75번의 회의에서 연속으로 금리를 1980% 포인트 인상했습니다. 이는 엄청난 수준의 증가이며 XNUMX년대 초반 이후 가장 빠른 증가 속도입니다.

인플레이션이 완화되기 시작한 것처럼 보이지만 연준이 너무 빨리 둔화될 것 같지는 않습니다. 7.1%의 인플레이션은 여전히 ​​40년 가까이 높은 수준이므로 아직 임무를 완수한 것은 아닙니다.

그렇기 때문에 연준이 기준금리를 인상함에 따라 이번 달에 여전히 금리가 크게 상승한 것입니다. 중앙은행 기준금리 0.50%포인트. 이는 제롬 파월 연준 의장이 최근 몇 주 동안 발표한 경제 데이터와 논평을 기반으로 한 대부분의 분석가들의 예측과 일치했습니다.

금리가 더 오를까요?

현재의 금리 인상 주기는 거의 확실히 끝나지 않았습니다. 인플레이션율이 높은 상태를 유지하는 한 연준은 금리를 계속 인상할 가능성이 높습니다. 그들은 헤드라인 비율을 장기 목표인 2-3% 사이로 낮출 계획임을 분명히 했습니다. 이는 그들이 갈 길이 있다는 것을 의미합니다.

2023년 상반기까지 금리가 계속 상승할 가능성이 높습니다.

Jerome Powell은 연준의 발표 후 기자 회견에서 “우리는 많은 근거를 다루었고 지금까지 우리의 빠른 긴축의 완전한 효과는 아직 느껴지지 않았습니다. 우리는 할 일이 더 있습니다.”

거기에서 인플레이션율이 어떻게 반응하는지에 따라 달라집니다. 일부 사람들이 예측한 대로 금리가 빠르게 하락한다면 연준이 금리를 안정적으로 유지하거나 심지어 2/3분기에 인하하는 것을 볼 수 있습니다. 그렇긴 하지만 인플레이션이 완고하게 높은 상태를 유지한다면 금리는 2023년 하반기까지 거의 확실하게 계속 증가할 것입니다.

연준 회의가 끝날 때마다 개별 회원들은 향후 금리가 어떻게 될 것이라고 생각하는지에 대한 설문 조사를 받습니다. 이것을 '도트 플롯'이라고 합니다. 거의 모든 회원은 기본 요율이 5년에 2023%를 넘어설 것으로 믿고 있으며 일부는 6%에 근접할 수 있다고 제안합니다.

거기에서 일반적인 합의는 금리가 5년에 2024% 아래로 다시 내려간 다음 3.1년에 예상되는 중앙값 2025%라는 것입니다.

이 모든 것이 투자자에게 의미하는 바는 무엇입니까?

실제로 이 중 어느 것도 예상치 못한 일이 아닙니다. 결과적으로 시장은 뉴스에 별로 반응하지 않았습니다. 투자자들에게 긍정적인 점은 연준 회원들이 2024년에 인플레이션이 통제될 것이라고 믿는다는 것입니다. 이는 기업과 소비자 모두에게 좋은 결과입니다.

뉴스가 바뀌기 시작하면 주식 시장이 똑같이 움직이는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 투자자들에게 이것은 2023년이 끔찍한 2022년보다 더 나은 해라는 것을 의미할 수 있지만 물론 보장되는 것은 아무것도 없습니다.

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