연준의 금리 인상으로 기업 대출이 10년 이후 처음으로 2007% 이상 증가

와 더불어 연준의 최근 금리 인상 부채 자본 비용에 XNUMX% 포인트를 추가하고 15년 만에 최고 수준소상공인 대출 대부분이 2007년 이후 처음으로 두 자릿수 금리 수준을 기록할 전망이다.

연준의 연이은 메가금리 75%포인트 인상 이후 이미 대출 및 기업 부채에 대한 월이자 상환 비용은 빠르게 상승하고 있지만 10% 수준은 소상공인 대출 전문가들이 부담할 심리적 문턱이다. 이렇게 높은 대출 시장을 경험하지 못한 많은 기업가.

중소기업청 대출 기관은 우대 금리에 최대 3% 스프레드로 제한됩니다. 수요일의 금리 인상으로 Prime이 7.5%로 인상됨에 따라 가장 일반적인 SBA 대출은 이제 10% 금리 수준을 넘어설 것입니다. 프라임레이트는 2007년 XNUMX월 이후 최고 수준이다.

노련한 소기업 대출 기관에게는 새로운 경험이 아닙니다.

소기업 대출업체 파운틴헤드(Fountainhead)의 설립자이자 CEO인 크리스 헌(Chris Hurn)은 “8.25년 전 내가 SBA 대출 업계에 뛰어들었을 때 프라임은 1998%였다. 

당시 그가 만든 대출은 매우 일반적인 Prime+2.75%(모든 대출 기관이 SBA 대출에 대해 부과할 수 있는 Prime에 대한 최대 금액) 또는 11%였습니다. 그러나 그것은 단기간에 금리의 엄청난 변화라기보다는 일반적인 것이었다.

Hurn은 "5년 이내에 6~XNUMX% 범위에서 두 배로 증가할 것이며 엄청난 심리적 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다.

소유자가 지불하게 될 월 이자 지급은 이미 메인 스트리트에서 연준의 금리 인상의 주요 비용 중 하나가 된 것과 크게 다르지 않습니다. 인플레이션과 인플레이션이 발생하는 시기에 부채를 상환하는 것은 사업주가 훨씬 더 어려운 결정을 내리고 마진을 희생하도록 강요하고 있습니다. 그러나 잠재적인 신규 지원자 사이에는 추가적인 심리적 효과가 있을 것입니다. “이미 시작된 것 같아요.”라고 Hurn이 말했습니다. 그는 “사업주들은 내년에 새로운 부채를 꺼내는 데 매우 신중할 것”이라고 덧붙였다.

“50 베이시스 포인트마다 더 많은 비용이 들며 이를 부인할 수 없습니다. 심리적으로 큰 문제입니다. 소기업 대출 플랫폼 Biz2Credit의 공동 창립자이자 CEO인 Rohit Arora는 많은 사업주가 두 자릿수를 본 적이 없다고 말했습니다. “심리학은 사실만큼 중요하며 전환점이 될 수 있습니다. 지난 몇 주 동안 몇몇 사람들이 저에게 '와우, 두 자릿수가 되겠군요.'라고 말했습니다.”

이번 주 초에 발표된 기업 소유주를 대상으로 한 월간 NFIB 조사에 따르면 자금 조달을 가장 큰 비즈니스 문제로 보고한 기업가의 비율이 연준이 마지막으로 금리를 인상한 2018년 2008월 이후 최고치를 기록했습니다. 소기업 소유자의 거의 62분의 XNUMX이 가장 최근의 대출에 대해 더 높은 이율을 지불하고 있으며 XNUMX년 이후 가장 높은 이율을 지불하고 있다고 말했습니다. 소유자의 대다수(XNUMX%)는 NFIB에 대출 신청에 관심이 없다고 말했습니다.

Arora는 "고통은 이미 시작되었고 더 있을 것"이라고 말했습니다.

그 이유는 10% 금리 수준이라는 심리적 임계값을 넘어서면 연준이 장기간 금리 인상을 유지할 것으로 예상되기 때문입니다. 금리 인상을 늦추고 이르면 내년 초에 금리 인상을 중단할 가능성이 있다고 해도 경제가 침체기에 접어들더라도 연준이 금리를 인하할 조짐은 보이지 않습니다. 최신 CNBC 연준 조사에 따르면 시장은 5년 2023월에 약 61%의 연준 최고 금리와 XNUMX개월 동안 이 금리가 유지될 것으로 예측하고 있습니다. 설문 응답자들은 XNUMX%가 내년에 예상하는 경기 침체는 "더 오래 더 좋다"는 관점을 바꾸지 않을 것이라고 말했습니다.

이 문제는 경제가 둔화됨에 따라 판매 감소에 직면한 사업주에 대한 차입 필요성이 증가하고 연준이나 연방 정부로부터 추가 지원을 받을 가능성이 낮다는 사실로 인해 악화될 것입니다.

Arora는 인플레이션을 9%에서 7%로 낮추는 것이 인플레이션을 7%에서 4% 또는 3%로 낮추는 것보다 더 빠른 변화일 가능성이 높다고 말했습니다. 그는 “시간이 많이 걸리고 모두에게 더 많은 고통을 줄 것”이라고 말했다. 그리고 2023년 말이나 2024년까지 금리가 내려오지 않는다면 이는 "XNUMX년 내내 높은 지불금과 낮은 성장, 그리고 인플레이션이 낮아지더라도 다른 비용을 상쇄할 속도로 떨어지지 않을 것"이라고 덧붙였습니다.

경제학자이자 전 재무장관으로서 Larry Summers는 최근에 언급했습니다., 경제는 더 높은 이자율과 인플레이션을 특징으로 지난 XNUMX년 동안 첫 경기 침체로 이동하고 있을 수 있습니다.

"우리는 장기적인 문제에 처해 있습니다."라고 Arora는 말했습니다. “이 불황은 2008년만큼 심하지는 않지만 V자형 ​​회복도 보지 못할 것입니다. 나오는 속도가 느려집니다. 문제는 더 이상 요금 인상이 아니라 가장 큰 문제는 꽤 오랫동안 이러한 수준에 머무르는 것입니다.”

월별 지불 비용 상승으로 인해 이미 마진이 타격을 입었으며 이는 더 많은 사업주들이 사업 및 확장 계획에 대한 투자를 줄일 것임을 의미합니다.

Hurn은 "자금 조달을 원하는 소기업 소유주들과 이야기하면서 일이 느려지기 시작했습니다."라고 말했습니다.

수익 및 이익 성장에 대한 기대가 변화함에 따라 이제 비용 절감에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.

그는 "연준이 원하는 효과를 거두고 있지만 자본화되지 않은 소규모 기업의 경제와 비용을 희생하고 있다"고 말했다. "이것이 우리가 인플레이션을 길들이는 방법이며 아직 고통스럽지 않다면 더 고통스러울 것입니다." 

월별 지불 비용의 결과로 마진이 타격을 입었습니다. 낮은 이자율에서도 팬데믹 기간 동안 해당 부채에 대한 자격이 있는 대부분의 사업주에 대해 XNUMX년 동안 지속되는 SBA EIDL 대출 상환 면제 기간이 이제 종료되어 월별 상환액에 추가됩니다. 사업 부채 비용 — 그리고 사업에 대한 투자가 둔화되고 있는 반면 확장 계획은 보류되고 있습니다.

경제적 불확실성으로 인해 더 많은 사업주들이 즉각적인 운전 자본 필요를 위해서만 차입을 할 것입니다. 궁극적으로 장비에서 마케팅 및 고용에 이르기까지 핵심 자본 지출이 아직 타격을 입지 않았다면 타격을 입을 것입니다. Arora는 “모두가 2023년이 고통스러운 해가 될 것이라고 예상하고 있습니다.

불경기에도 항상 부채 자본이 필요하지만 새로운 마케팅 계획이든, 일을 더 효율적으로 만드는 새로운 장비이든, 규모를 늘리기 위한 설계든, 성장 지향적인 자본에 대한 관심을 줄일 것입니다. 거리에서 회사를 사십시오. Hurn은 "정기적인 기업 대출에 대한 수요는 계속될 것"이라고 말했습니다.  

사업주의 신용 프로필은 전반적으로 약화되지 않았지만 은행은 내년까지 대출 기준을 계속 강화할 것입니다. 소기업 대출 승인 비율 이번 주에 발표된 최신 Biz2022Credit Small Business Lending Index에 따르면 대형 은행은 14.6월에 2년 두 번째로 낮은 총액(21.1%)으로 떨어졌습니다. 소형은행(XNUMX%)에서도 하락했다.

상업 대출 시장에서 아직 완전히 드러나지 않은 한 가지 요인은 이미 경제 침체이지만 은행 대출 기관이 대출 신청을 검토하는 데 사용하는 중간 재무제표에는 아직 나타나지 않는다는 것입니다. 상반기에 사업 여건이 더 강했고, 연간 재무제표와 기업의 세금 환급이 하반기 경제 악화를 반영하고 많은 기업의 전년 대비 성장이 없을 가능성이 높기 때문에 대출 기관은 더 많은 대출을 거부할 것입니다.

이는 SBA 대출에 대한 수요가 전통적인 은행 대출에 비해 강세를 유지할 것임을 의미합니다. 그러나 연준이 금리 인상을 중단할 때쯤 기업 대출은 11.5년 12분기 현재 예상을 기준으로 2% 또는 2023%가 될 수 있습니다. 내가 가진 역사가 있습니다.”라고 Hurn이 말했습니다.