5.3월과 XNUMX월 연준 스왑 가격 인상, XNUMX%에서 최고점 예상

(Bloomberg) — 월스트리트 거래자들은 연방준비제도이사회의 다음 두 회의 모두에서 XNUMX분의 XNUMX포인트 인상으로 완전히 가격이 책정되었으며 금리는 궁극적으로 더 높아질 것입니다.

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5.11월 일박 지수 스왑 계약은 현재 실효 연방 기금 금리보다 50 베이시스 포인트 이상 높은 5.31%까지 상승했습니다. 시장은 또한 70월 계약이 XNUMX%로 상승하는 이른바 종신금리(terminal rate)로 가격이 책정되어 XNUMX월에 XNUMX/XNUMX포인트 인상 가능성이 약 XNUMX%로 반영되었습니다.

이러한 움직임은 최근 미국 국채 수익률이 올해 최고 수준으로 상승하는 것과 함께 7년 만기 채권이 4.71월에 도달한 다년 최고치에서 10 베이시스 포인트 내에서 XNUMX 베이시스 포인트 상승한 XNUMX%를 기록했습니다.

국채 수익률은 초기 상승을 지웠고 뉴욕 거래 후반에 곡선 전반에 걸쳐 2~5bp 낮아졌습니다. 정책에 민감한 4.52년물은 이번 주 XNUMX%에서 급격하게 상승했습니다.

TD Securities의 글로벌 금리 전략 책임자인 Priya Misra는 "XNUMX년 수익률이 XNUMX월 최고치를 다시 방문할 수 있다고 생각합니다."라고 말했습니다. 다음 주에 가능한 촉매제는 연준이 선호하는 인플레이션 척도가 포함된 XNUMX월 개인 소득 및 지출 데이터라고 그녀는 말했습니다.

Michelle Bowman 연준 총재는 금요일 발언에서 중앙은행이 "훨씬 너무 높은" 인플레이션을 줄이기 위해 금리를 계속 인상해야 한다고 말했습니다.

연준의 정책 경로에 대한 시장 기대치가 높아진 것은 노동 시장이 타이트하고 연초에 시장이 예상했던 것보다 더 경직된 인플레이션을 보여주는 경제 보고서에 의해 촉진되었습니다.

Bank of America와 Goldman Sachs의 이코노미스트들은 목요일 XNUMX월과 XNUMX월 움직임에 뒤이어 XNUMX월 금리 인상을 포함하도록 연준 정책 전망을 수정했습니다.

이야기는 계속됩니다.

모건스탠리의 세스 카펜터 수석 글로벌 이코노미스트는 XNUMX월 강세가 "변칙적이지 않았다"는 것을 보여주는 추가 데이터가 연준에 속도를 높이라는 압력을 가중시킬 것이라고 블룸버그 텔레비전에 말했다. 지난 달과 비슷한 또 다른 고용 보고서는 정책 입안자들이 XNUMX포인트 인상으로 되돌아가는 것을 고려하도록 자극할 것이라고 그는 말했습니다. 목요일에 두 명의 관리가 이에 대해 개방적이라는 신호를 보냈습니다.

연준은 2022년 4.5월 이후 기준금리를 4.75차례 인상했으며, 가장 최근에는 1월 0일에 5.1~2023%로 기준금리를 인상했습니다. 중앙은행은 지난해 말 기준금리를 XNUMX%로 정점을 찍고 XNUMX년에는 금리를 인하하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

75월 연준 회의를 다루는 스왑을 통한 거래자들은 연말까지 정점에서 XNUMX분의 XNUMX포인트 금리 인하 가능성을 약 XNUMX%로 하향 조정했습니다.

–Edward Bolingbroke의 도움으로.

(시장 수치를 업데이트합니다.)

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