클라나를 잊으셨나요? 투자자들은 새로운 신생 기업이 '지금 구매하고 나중에 지불'할 것이라고 확신합니다.

'지금 구매, 나중에 결제' 트렌드에 대한 과대평가 페이딩, 일부 투자자들은 차세대 혁신을 발견했다고 확신하고 있습니다.

지금 구매하고 나중에 Klarna와 같은 회사에 지불하세요. 긍정소비자가 지불을 나중으로 연기하거나 구매를 무이자 할부로 분할할 수 있도록 하는 는 생활비 상승으로 인해 소비자가 지출에 대해 더욱 경계하고 금리 인상으로 차입 비용이 증가함에 따라 엄청난 부담을 받고 있습니다. 그들도 직면하고 있습니다 경쟁 증가, 거대 기술 기업과 함께 Apple 자체 BNPL 제품으로 링에 진입합니다.

그러나 벤처 자본가들은 유럽의 새로운 유형의 스타트업이 이 분야의 진정한 승자가 될 것이라고 확신하고 있습니다. Mondu, Hokodo 및 Billie와 같은 회사는 간단한 홍보로 투자자로부터 막대한 현금을 긁어 모았습니다. 소비자가 아닌 기업이 지금 구매하고 나중에 지불하는 추세에 있어 더 수익성이 높은 고객입니다.

베를린에 본사를 둔 스타트업 Mondu의 공동 CEO인 Malte Huffman은 "B2B(Business-to-Business) 공간에는 '지금 구매하고 나중에 지불'하는 것과 관련하여 큰 기회가 있습니다."라고 말했습니다.

Huffman의 회사는 최근 실리콘 밸리 억만장자를 포함한 투자자로부터 43만 달러의 자금을 조달했습니다. 피터 틸의 Valar Ventures는 유럽과 미국의 B2B 거래에서 BNPL 시장이 향후 몇 년 내에 200억 달러에 이를 것으로 예측합니다.

Klarna와 같은 서비스는 소비자 구매(예: 새 청바지 또는 화려한 스피커 시스템)에 대한 신용을 확장하는 반면, B2B BNPL 회사는 기업 간의 거래를 해결하는 것을 목표로 합니다. 이는 회사의 일상적인 운영 비용을 충당하는 운전 자본 대출, 현금에 더 빨리 접근하기 위해 회사가 청구서의 전부 또는 일부를 고객에게 판매하는 송장 팩토링과 같은 다른 기존 형태의 단기 금융과는 다릅니다. 그들은 빚을 졌어요.

사모펀드 노션 캐피탈(Notion Capital)의 총괄 파트너인 패트릭 노리스(Patrick Norris)는 B2B BNPL 시장이 B2C 시장보다 “훨씬 크다”고 말했다. Notion은 최근 영국에 본사를 둔 B40B BNPL 회사인 Hokodo에 2천만 달러 투자를 주도했습니다.

Norris는 “B2B의 평균 바구니 크기는 평균 소비자 바구니보다 훨씬 큽니다.”라고 Norris는 말했습니다. 이는 기업이 수익을 창출하고 규모를 달성하는 것을 더 쉽게 만듭니다.

소비자 중심의 주요 BNPL 플레이어의 주가는 잠재적인 경기 침체에 대한 우려가 해당 부문을 압박하면서 2022년에 급락했습니다.

스웨덴의 클라르나(Klarna)가 최근 평가액에서 대폭 할인된 가격으로 자금을 조달하기 위해 협상 중이라고 밝혔다. 월스트리트 저널  — 15년 46억 달러에서 2021억 달러로 줄었습니다. Klarna 대변인은 회사가 "추측"에 대해 언급하지 않는다고 말했습니다.

미국, 상장된 핀테크 긍정 올해 초부터 주가가 75% 이상 급락한 반면, 블록호주 BNPL 회사인 Afterpay를 29억 달러에 인수한 는 57% 하락했습니다. 페이팔자체 할부 대출 기능을 제공하는 는 현재까지 60% 감소했습니다.

BNPL은 코로나바이러스 대유행 속에서도 도약하여 소매업체의 결제 페이지에서 단 몇 번의 클릭만으로 쇼핑객에게 결제 금액을 작은 단위로 분할할 수 있는 편리한 방법을 제공했습니다. 이제 기업도 이러한 추세에 동참하고 있습니다.

시장조사업체 옴디아(Omdia)의 핀테크 분석가 필립 벤튼은 “기업들은 악화되는 거시경제 상황과 현재 진행 중인 공급망 위기로 인해 여전히 현금 흐름 문제에 직면해 있다. 따라서 유연하게 더 빨리 돈을 받을 수 있는 방법이 매력적일 것”이라고 말했다.

Mondu와 Hodoko는 가치 평가를 공개적으로 공개하지 않았지만 이탈리아의 두 B2B BNPL 회사인 Scalapay와 Billie는 각각 1억 달러와 640억 XNUMX천만 달러로 평가되었습니다.

BNPL 서비스는 특히 중소기업에서 인기가 높은 것으로 입증되었습니다. 꼬집음을 느끼다 인플레이션 상승으로 인해. Mondu의 Huffman 회장에 따르면 중소기업은 오랫동안 대형 은행으로부터 “서비스를 제대로 받지 못했다”고 합니다.

“은행은 그러한 대출로 얻을 수 있는 기여 마진이 관련 비용을 충당하지 못하기 때문에 티켓 규모를 경제적으로 줄일 수 없습니다.”라고 그는 말했습니다. 

"동시에 핀테크 기업은 보다 데이터 중심적인 접근 방식과 보다 자동화된 신용 접근 방식이 실제로 효과가 있고 다루기 쉬운 시장을 확장할 수 있다는 것을 입증했습니다."

BNPL 상품은 사람들이 감당할 수 없는 빚을 지게 될 수 있다는 우려와 연체료 및 기타 비용에 대한 투명성 부족으로 인해 일부 규제 기관으로부터 반발을 받았습니다.

영국은 책임을 맡았다 규제 측면에서는 정부 관계자들이 이르면 2023년부터 이 부문에 대해 보다 엄격한 규정을 도입하기를 희망하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 Norris는 비즈니스 중심의 BNPL 회사가 Klarna와 같은 회사보다 규제 위험이 적다고 말했습니다.

그는 "B2C 규제는 소비자에게 꼭 필요한 보호를 제공하고 현명한 쇼핑을 하고 부채를 피하는 데 도움이 될 것"이라고 말했습니다. “B2B에서는 기업이 필요하지 않은 품목에 과도한 지출을 할 위험이 미미합니다.”

그러나 B2B 플레이어가 주의해야 할 한 가지는 그들이 감수하고 있는 위험의 수준입니다. 경기 침체가 임박한 상황에서 B2B BNPL 스타트업의 가장 큰 과제는 높은 성장을 유지하는 동시에 잠재적인 파산에 대비하는 것이라고 Norris는 말했습니다.

Omdia의 Benton은 “B2B는 일반적으로 가치가 높고 거래량이 적기 때문에 당연히 위험 선호도가 높아지고 경제성 확인이 더욱 중요해질 것입니다.”라고 말했습니다.