잉여 현금 흐름은 사업 생존의 열쇠이며, 이것이 내가 이 두 주식을 좋아하는 이유입니다

저는 지난 XNUMX년 동안 소규모 사업체를 운영하면서 많은 것을 배웠습니다. 가장 중요한 것 중 하나는 모든 노력의 성공에 있어 무료 현금 흐름이라는 세 단어의 중요성입니다. 귀하의 법인이 지속적으로 무료 현금 흐름을 생성할 수 있다면 생존할 가능성이 높습니다. 그렇게 할 수 없다면 매년 문을 닫는 무수한 기업에 합류할 것입니다.

저는 이 교훈을 부동산 투자에 성공적으로 적용했습니다. 그리고 내 포트폴리오에 있는 소규모 생명 공학 개발 회사의 주요 요소(그들의 특성상 파이프라인을 개발할 때 현금 흐름이 밖으로 나가는 곳) 외에 나머지 포트폴리오의 대부분이 다음과 같은 기업으로 구성되도록 노력합니다. 괜찮은 무료 현금 흐름을 제공합니다. 저는 경제가 직면하고 있는 무수한 도전과 2023년에 있을 가능성이 있는 경기 침체를 감안할 때 현금 흐름이 현재 상당히 중요하다고 생각합니다.

이 불확실한 시장에서도 견실한 현금 흐름을 창출하고 저평가되어 보이는 몇 가지 이름을 살펴보겠습니다.

GXO Logistics(GXO) , 세계 최대의 순수 계약 물류 제공업체입니다. 약 950억 평방피트에 달하는 200개 이상의 시설에서 창고업, 유통 및 주문 이행을 제공합니다.

GXO는 창고 중 XNUMX개만 소유하는 자산 경량화 모델로 운영됩니다. 잔액은 GXO가 임대하거나 고객이 소유하거나 임대합니다. 고객은 옴니채널 소매, 식음료, 기술 및 전자 제품, 산업 및 제조, 소비자 패키지 상품과 같은 수직 분야의 최고 기업으로 구성됩니다. 리스는 일반적으로 인플레이션 패스스루 및 최소 수량 보장이 포함된 다년(보통 XNUMX~XNUMX년) 고객 계약과 일치합니다.

자본 지출은 노동 생산성, 창고 관리, 재고 관리, 수요 예측 및 자동화를 개선하기 위한 로봇 공학과 같은 기술에 집중됩니다. GXO 주식은 전체 수익의 절반 이상을 창출하고 결과적으로 외환 문제에 직면한 유럽 주변의 우려로 지난 2022년 동안 절반으로 줄었습니다. 그러나 GXO는 116년 5.2분기 보고서 모두에서 기대치를 뛰어 넘었습니다. GXO는 2023분기 영업에서 7억 XNUMX만 달러의 현금 흐름을 기록했습니다. 이 주식의 시가총액은 XNUMX억 달러이며 현재 기업 가치/회계 XNUMX 추정 조정 EBITDA XNUMX에서 거래되고 있습니다. 저는 이번 주 커버드 콜 주문을 통해 GXO에서 새로운 포지션을 확립했습니다.

나는 또한 중간 캡 종양학 이름인 Exelixis(엑셀) 이번 주. 주식은 장기 거래 범위의 바닥 근처에서 거래되고 있습니다.

Exelixis 주식은 수년 동안 아무데도 가지 않았지만 주식은 이러한 수준에서 훌륭한 "헹굼, 세척 및 반복" 커버드 콜 후보였습니다. 주식의 시가총액 5.3억 달러 중 2억 달러가 대차대조표의 순현금으로 표시됩니다. 이를 위해 주식은 2대 초반의 매출 성장과 함께 10배의 매출을 달성합니다. 현금 흐름은 2022년 현재까지 회사의 현금 잔고를 XNUMX% 이상 늘렸습니다.