FTX에서 Merge까지, 2022년의 결정적인 순간들

2022년은 좋은 방향은 아니지만 암호 화폐를 정의했습니다. 탐욕과 풍요로움은 눈부신 방식으로 풀릴 때만 자리를 잡았습니다.

한 해는 스캔들과 붕괴로 가려진 채 거의 각주가 된 The Merge의 시기에 대한 관심으로 시작되었습니다. Luna는 이전에 존경받는 암호 회사들 사이에서 전염병의 물결을 일으켰습니다. 적어도 하나의 대출 회사나 거래소의 타격을 피한 사람은 거의 없었으며 한때 거래량 기준으로 세 번째로 큰 거래소였던 FTX의 놀라운 폭발로 절정에 달했습니다.

한 해 동안 암호화폐 서클 사이에서 공통된 문구는 "얼마나 더 나빠질 수 있습니까?"였습니다. 어쨌든 그 질문은 일반적으로 파산 절차와 관련된 새로운 최저점으로 매번 답변되었습니다.

고통이 전부는 아니었습니다. 우크라이나는 암호화폐 기부를 통해 거의 100억 달러를 성공적으로 모금하여 기술이 얼마나 효과적일 수 있는지 보여주었습니다. Bored Ape Yacht Club 소유자는 Bored Ape 소유자를 대상으로 하는 많은 익스플로잇에서 토큰을 잃지 않는 한 각각 수십만 달러 상당의 에어드랍을 보았습니다. 마지막으로 이더리움 블록체인은 The Merge를 성공적으로 구현하면서 가장 큰 순간을 맞았습니다.

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FTX의 붕괴

앨러미다 리서치의 대차대조표에 대한 코인데스크의 기사로 시작된 것은 곧 전 FTX CEO 샘 뱅크맨-프리드가 경쟁사(바이낸스를 읽음)가 거짓 소문을 퍼뜨렸다고 비난하는 트위터 폭언으로 바뀌었습니다. 당시 바이낸스의 CEO 자오 창펑은 FTX의 기본 토큰인 FTT를 버리고 거래소의 건전성에 대해 우려를 표명했습니다. 이에 대해 Bankman-Fried는 안심 FTX가 "좋았다"는 고객.

고객은 확신하지 못했습니다. 6월 첫 번째 주말 동안 거래소 사용자들은 약 XNUMX억 달러의 자금을 인출하여 다른 거래소나 자신의 지갑으로 안전하게 보관했습니다. 실행 중에는 거래소 상태에 대한 많은 추측과 불확실성이 있었고 많은 사람들이 안전을 위해 철수했습니다. 하지만 출금할 때만 그랬다. 중단되었다 상황이 정말 끔찍해 보였습니다.

8월 XNUMX일, FTX는 게임이 끝났음을 인정하고 바이낸스에 인수될 것이라고 밝혔습니다. 이로 인해 FTT 가격이 엄청나게 폭락했습니다.

며칠 후 파산 신청을 했습니다.

FTX를 계기로

여파로 우리는 교환이 역사적 비율의 절대적인 재앙이라는 것을 알게 되었습니다. 거래소와 Alameda 사이에 자금이 섞여 있었고, 위험 통제가 부족했으며, 고객 자금이 감당할 수 없는 막대한 마진 포지션을 보상하는 데 효과적으로 사용된 것으로 보입니다.

FTX 신임 CEO 존 J. 레이 XNUMX세 합계 된 "내 경력에서 여기에서 발생한 것처럼 기업 통제가 완전히 실패하고 신뢰할 수 있는 재무 정보가 완전히 부재하는 것을 본 적이 없습니다."

그 이후로 Bankman-Fried는 체포 된 미국으로 이송되어 최대 115년형을 선고받게 됩니다. FTX의 채권자들은 이제 다음 2014년의 절차를 내다보고 있으며, XNUMX년 Mt. Gox의 유사한 거래소 붕괴로 자금을 잃은 사람들은 여전히 ​​기다리고 있습니다.

루나의 서사시적인 죽음

FTX는 장부가 아닌 실제 손실 측면에서 틀림없이 가장 파괴적인 사건이었지만 Luna의 붕괴는 모든 낙진을 촉발한 사건이었습니다.

Luna는 직접 담보 없이 미국 달러에 고정되도록 설계된 토큰인 알고리즘 스테이블 코인을 만드는 참신한 아이디어였습니다. 루나(luna)라는 자유 부동 토큰과 UST라는 스테이블 코인이 포함되었습니다. 문제는 한 가지 설계 결함이 있었다는 것입니다. 즉, 토큰에 대한 효과적인 은행 운영이 발생하는 경우 토큰이 죽음의 소용돌이를 일으켜 가치가 급락할 수 있다는 것을 의미하는 근본적인 구조입니다.

그리고 그것이 정확히 일어난 일입니다. 핵심 매커니즘으로 인해 UST가 미국 달러에 대한 페그를 잃고 상황이 악화됨에 따라 네트워크는 UST의 가치를 저장하기 위해 점점 더 많은 luna를 발행했습니다. 이로 인해 luna의 가치가 떨어지고 기하급수적으로 더 많은 채굴이 발생했습니다. luna가 붕괴하는 동안 공급량은 340억 XNUMX천만 개에서 떨어졌습니다. 6.5조에. 그것의 가격은 완전히 평평하게 바뀌었습니다.

전체 피해는 luna의 22억 달러 시가 총액 손실로, 많은 소매 및 기관 투자자들의 막대한 장부상 이익이 사라졌습니다. luna가 새로운 이름으로 다시 시작되었지만 재난을 해결하지 못했고 더 넓은 암호화폐 산업은 여전히 ​​조각을 집어 들고 있습니다.

Three Arrows Capital의 몰락

luna가 붕괴되기 전까지 Three Arrows Capital은 암호화폐 업계에서 최고의 헤지펀드 중 하나로 널리 여겨졌습니다. 그것의 명성은 Genesis, Blockchain.com 및 Voyager Digital과 같은 회사가 회사에 수십억 달러를 빌려준 정도였습니다.

그러나 기금은 전멸될 때까지 계속해서 타격을 입었습니다. 3AC 공동 창립자 Kyle Davies는 펀드가 600억 달러 히트 luna에서 — 200억 달러의 초기 투자에서 — 피해는 있었지만 치명타는 아니었습니다. 그런 다음 유동성 위기, 대출 기관의 대출 회수, 많은 주요 암호화폐의 가격 하락, 심지어 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트 및 stETH(이더의 유동 스테이킹 파생 상품) 가격 하락에 직면했습니다. 이 모든 것이 펀드에 더 많은 고통을 더했습니다.

Davies는 FTX에 남은 포지션이 청산되었을 때 최종 타격을 입었다고 주장했습니다. 그는 Alameda Research가 청산 수준을 알고 있다고 추가로 주장했습니다. 이후 회사는 청산을 신청했고, 클레임 3.5억 달러 채권자로부터.

우크라이나의 암호화폐 기부 및 거의 에어드롭

파산 신청에서 잠시 휴식을 취하면서 올해 초 우리는 한 국가가 자금 조달을 위해 암호 화폐가 제공하는 글로벌 범위를 활용하는 것을 보았습니다. 우크라이나는 러시아 침공 초기에 기부를 요청했다 비트코인, 이더, 스테이블 코인 테더. 전체적으로 국가가 받았습니다. 거의 $ 100 백만 전 세계 개인의 암호화폐 기부.

기부금은 흥미로운 계략에 의해 박차를 가했습니다. 기부 기간 동안 우크라이나는 기부한 사람들에게 토큰을 에어드랍할 계획이라고 밝혔습니다. 이로 인해 인도주의적 이유와는 달리 에어드랍된 토큰의 잠재적 가치를 추측하는 사람들의 기부가 급증했습니다. 그런데 갑자기 취소 계획된 에어드랍, 대신 NFT 판매 계획 발표.

NFT 판매는 갑자기 태도를 바꾸다. 그들은 결국 약 1.2만 달러를 모았는데, 이는 더 넓은 암호화폐 기부금의 일부에 불과했습니다.

Yuga Labs는 눈부신 한 해를 보냈습니다.

XNUMX월에 Bored Ape Yacht Club 소유자는 공중 투하 지루 유인원, 돌연변이 유인원 또는 개집 클럽 컬렉션의 일부인 추가 NFT가 있는지 여부에 관계없이 각 NFT에 대한 ApeCoin. Bored Ape 한 마리의 에어드롭은 처음에 약 $140,000의 가치가 있었습니다.

일부 거래자들은 에어드롭에 대해 교활했습니다. 한 사람 세트를 빌렸다 NFT를 분할하기 위해 설계된 금고에서 2개의 지루한 유인원 중 보유자는 NFT의 해당 금액을 나타내는 파생 대체 토큰을 생성합니다. 예를 들어 보유자가 토큰의 2%를 소유하는 경우 이론적으로 NFT의 XNUMX%를 소유합니다.

한 번의 빠른 거래에서 그들은 풀에서 유인원을 꺼내 에어드롭을 청구하고 반환하여 건방진 1.1만 달러의 ApeCoin을 챙겼습니다. 하루 일과로는 나쁘지 않습니다.

BAYC 컬렉션의 Bored Ape. 이미지: Yuga Labs.

이 무렵 더 큰 소문이 돌았습니다. 블록 뉴스를 망쳤다. Yuga Labs는 다가오는 게임을 위해 메타버스 땅을 판매할 계획이었습니다. 아니나 다를까, 55,000월에 Yuga Labs는 317개의 토지를 XNUMX억 XNUMX만 달러에 팔았습니다. 새 레코드 설정 NFT 민트의 경우. 당시 Yuga Labs는 자체 블록체인을 시작할 수 있다고 암시하기도 했지만 지금까지 아무 것도 나오지 않았습니다.

Axie Infinity: 로닌 해킹

Axie Infinity는 크립토의 가장 큰 블록체인 게임이었지만, 그 기반이 되는 블록체인인 Ronin 네트워크는 결국 크립토의 가장 큰 해킹의 기반이 되었습니다. 네트워크 540 만 달러 손실 해커가 XNUMX개의 유효성 검사기 중 XNUMX개를 제어한 후 암호 화폐.

몇 달 후, 더 블록 찾아 냈다 해킹은 Axie Infinity의 배후 회사인 Sky Mavis의 선임 엔지니어가 속아 가짜 일자리에 지원했기 때문에 발생했습니다. 여러 인터뷰 후 엔지니어는 스파이웨어가 포함된 PDF 문서 형식의 제안을 받았습니다. 이것은 그들에게 XNUMX명의 유효성 검사기에 대한 통제권을 주었지만 완전한 통제권을 가지려면 한 명이 더 필요합니다. 그들은 Axie DAO 유효성 검사기로부터 다섯 번째를 얻었습니다.

해킹에 이어 Sky Mavis 증가 네트워크의 유효성 검사기 수를 17개 유효성 검사기로 해커는 나중에 북한 해킹 그룹 Lazarus로 확인되었습니다.

셀시우스는 그 길을 멈췄다

파산으로 돌아갑니다. luna의 폭락 이후 대출 회사인 Celsius Network는 재정에 큰 구멍이 있음이 밝혀졌습니다. 정확히 어떻게 이런 일이 발생했는지는 아직 불분명하지만 회사는 Badger Finance와 같은 실험적인 DeFi 플랫폼에 고객 자금을 투입하려는 의지와 함께 수많은 고위험 대출 전략을 가지고 있는 것으로 보입니다.

XNUMX월에는 섭씨 제출 11장 파산 보호를 위해. 법원 서류에 따르면 1.2억 달러 구멍 대차 대조표에. 심지어 당시 토큰의 시가총액보다 훨씬 컸음에도 불구하고 600억 달러의 자체 섭씨 토큰을 자산으로 포함하여 해당 토큰을 그 금액에 가까운 가격으로 판매할 수 없음을 시사했습니다.

Genesis, Grayscale 및 DCG에 대한 많은 고민

DCG(Digital Currency Group)는 업계의 거대 기업으로, Grayscale, Genesis 및 The Block의 경쟁사인 CoinDesk를 소유하고 있으며 암호화 공간 전반에 걸쳐 투자하고 있습니다. 그러나 그것은 루나의 붕괴와 광범위한 시장 침체에서 면역되지 않았습니다.

창세기는 우려의 주요 원인입니다. 회사에서 빌려준 $ 2.3 억 쓰리 애로우 캐피털에 1억 달러가 넘는 손실을 남겼습니다. DCG는 회사를 보호하기 위해 이 책임을 맡았습니다. 그러나 제네시스는 거래소에 175억 XNUMX만 달러가 남아 있어 FTX가 무너지면서 더 큰 타격을 입었습니다. 지금 회사는 곤경에 처해 있고 벼랑 끝에 파산의.

그레이스케일(Grayscale)은 DCG의 주요 머니 메이커로서 주력 비트코인 ​​트러스트(GBTC)와 함께 연간 2% 수수료로 막대한 수익을 창출합니다. 돌보다 10.6억 달러의 자산. 그러나 GBTC는 그 가치가 기본 비트코인의 가치보다 훨씬 낮아 투자자들이 현금을 인출하는 것을 고통스럽게 만들고 있습니다. DCG는 구매를 통해 도움을 주려고 했습니다. $ 388 만 1억 달러까지 올라갈 계획을 가진 주식의. 움직임은 무의미했고 할인율은 50%까지 떨어졌습니다. DCG를 포함한 모든 GBTC 보유자들에게 골칫거리였습니다.

Ethereum은 병합을 겪었습니다.

탐욕과 기업의 실패가 2022년에 암호화폐를 정의했지만, 우리는 여전히 기본 기술에 대한 많은 발전을 보았습니다. 새로운 레이어 XNUMX 네트워크 및 영지식 기술의 개선과 함께 새로 설계된 여러 블록체인이 출시되었습니다. 하지만 가장 큰 사건은 병합.

오랫동안 기다려온 이더리움의 작업증명에서 지분증명으로의 전환은 차질 없이 진행되었습니다. 네트워크는 광부들에게 작별을 고하고 대신 네트워크를 실행할 새로운 검증자 배열을 환영했습니다. 이것은 네트워크에 큰 변화를 가져왔습니다. 환경 적 영향, 99% 이상 감소하고 이제 NFT를 기후 친화적으로 만듭니다.

이더리움의 토크노믹스는 또한 큰 변화. The Merge 이후 네트워크는 인플레이션율이 훨씬 낮아져 채굴자보다 검증자에게 더 적은 토큰을 지불했습니다. 동시에 많은 사람들이 사용하고 있을 때 토큰을 계속 소각합니다. 사실상 네트워크의 인플레이션율은 제로에 가까운, 때로는 음수가 될 수 있습니다. 공급이 실제로 감소하는 경우입니다.

면책 조항: 2021년부터 The Block의 전 CEO이자 대주주인 Michael McCaffrey는 설립자이자 전 FTX 및 Alameda CEO Sam Bankman-Fried로부터 일련의 대출을 받았습니다. McCaffrey는 이러한 거래를 공개하지 않은 후 2022년 XNUMX월 회사에서 사임했습니다.

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