군중을 이 5% 면세 배당금으로 앞당기십시오

7% 이상의 배당금을 지급하는 그룹이 있습니다. 완전한 오늘의 시장을 위해. 이 주식은 "일반" 주식보다 변동성이 훨씬 적고 배당금에 세금이 부과되지 않으며 (현재로서는) 달러당 93센트만큼 저렴하게 주식을 얻을 수 있습니다!

이는 그들이 요즘 주류 대중이 빠져나가고 있는 투기적 주식의 "피난처" 목록에서 높은 순위를 차지하게 했으며, 우리는 우리가 먼저 들어가고 있는지 확인하고 싶습니다! (그리고 우리는 아래에 명명할 두 개의 지방채 펀드를 사용하여 이를 수행할 것입니다. 이들의 비과세 수익률은 귀하의 세율 등급에 따라 귀하에게 최대 8.9%의 가치가 있을 수 있습니다.)

저는 지방채, 특히 제가 가장 좋아하는 고수익 투자인 폐쇄형 펀드(CEF)를 통해 구입할 수 있는 지방채에 대해 이야기하고 있습니다. (이름에서 알 수 있듯이 지방자치단체 또는 “Muni” 채권은 주, 카운티 및 지방자치단체에서 인프라 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 발행합니다.)

또한, 우리가 논의할 두 지방채 펀드 모두 장기 차트에서 볼 수 있듯이 2015년 말부터 2019년 말까지 이어지는 금리 인상 주기 동안 돈을 벌었다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 아래로 돌아갑니다. 따라서 연준의 다가오는 금리 인상이 지방채에 해를 끼치는 것에 대해 걱정하신다면 그럴 필요가 없습니다.

더욱이, 디트로이트와 푸에르토리코처럼 세간의 이목을 끄는 사례에도 불구하고, 지방정부에서는 파산이 거의 발생하지 않습니다. 파산율은 0.008% 미만이므로 그만큼 안전합니다!

이 Muni 실수를 저지르면 테이블 위에 돈을 남길 것이 보장됩니다

많은 사람들이 국채를 구매할 때, 그들은 쉬운 길이라고 생각하는 자산 클래스에 대한 벤치마크 ETF를 구매합니다. iShares 국립 지방채 기금(MUB).

이는 두 가지 이유 때문에 실수입니다. 첫째, MUB 수익률은 1.9%에 불과합니다. 물론, 귀하가 가장 높은 세율 계층에 속한다면 이는 주식 및 회사채로부터의 지급과 같은 과세 대상 수익에서 3.2%의 수익률에 해당하지만, 이는 지방채 CEF의 배당금과 비교하면 미미합니다. 세금 혜택 전 5%.

더 나쁜 것은 많은 투자자들이 CEF와 같은 적극적으로 관리되는 펀드가 벤치마크를 능가하는 경우가 거의 없다고 생각하는 실수를 범하므로 수수료를 절약하고 ETF를 선택하는 것이 더 낫다는 것입니다.

그런 생각의 문제는 주식에는 어느 정도 일리가 있지만, 무니스처럼 더 작고 고립된 시장에는 맞지 않는다는 점입니다. 여기에서 요령 있고 인맥이 좋은 인간 관리자는 최고의 새로운 이슈에 대한 내부 경로를 얻을 수 있는데, 이는 알고리즘 중심 ETF가 결코 할 수 없는 일입니다. 이것이 지난 90년 동안 지방채 CEF의 XNUMX%가 MUB를 이겼던 이유입니다. 그 동안 돈을 잃은 사람은 아무도 없습니다. 

이제 이러한 '비드라마' 소득극을 자세히 살펴보겠습니다.

Muni-Bond CEF No. 1: 8.9%로 가장한 5.4% 배당금

XNUMXD덴탈의 BlackRock 지방 소득 신탁(BLE) 미국 전역에 투자하고 5.4%의 배당수익률을 제공합니다. 그러나 세금에 대한 펀드의 "홀 패스(hall pass)"는 큰 차이를 만듭니다. 가장 높은 세금 등급에 속한 구매자의 경우 5.4% 수익률은 과세 등가 기준으로 8.9%와 동일합니다.

이 펀드의 포트폴리오가 다양하다고 말하는 것은 매우 절제된 표현일 것입니다. 제가 글을 쓰는 동안 이 회사는 594개의 다양한 채권을 보유하고 있어 발행자 중 하나(또는 그 이상)가 재정적 문제에 직면할 확률이 이미 낮을 경우에도 매우 잘 보호됩니다.

그리고 BLE와 같은 CEF에서 얻을 수 있는 또 다른 중요한 이점은 순자산 가치(NAV 또는 포트폴리오의 채권 가치)에 대한 할인입니다. CEF에만 존재하는 이 법안은 이러한 펀드가 시장 가격을 갖는 경우가 많다는 것을 의미합니다. 이하 포트폴리오의 가치.

할인된 가격으로 CEF를 구매하는 것의 장점은 두 가지입니다. 1) 대폭적인 할인은 이러한 가격 인하가 보다 정상적인 수준으로 되돌아가기 때문에 향후 상승 여력을 예측하는 좋은 지표이며, 2) 큰 할인은 하락을 방지하는 데 도움이 됩니다. 이미 저렴한 CEF를 사용하면 훨씬 더 저렴해질 수 있습니다. 다음 주요 움직임이 나타날 가능성이 훨씬 더 높습니다.

그리고 BLE를 통해 우리는 4.3년 2020월 폭락 이후 본 적이 없는 수준인 XNUMX% 할인된 가격으로 구매할 기회를 얻었습니다.

Muni-Bond CEF No. 2: 다각화의 왕(달러당 93센트) 

다음 CEF인 BlackRock MuniYield 품질 기금(MQY), 5.1%(또는 최고 소득자의 경우 과세 등가 기준으로 약 8.6%)의 수익을 얻습니다.

MQY는 더 높은 등급의 채권에 초점을 맞추고 포트폴리오의 깊이로 인해 BLE보다 훨씬 더 안전합니다. 이 펀드는 총 767개의 다양한 채권을 보유합니다. 이는 지구상에서 가장 변동성이 적은 자산 클래스에서 얻을 수 있는 만큼 다양합니다(오류가 아닙니다. 연구에 따르면 지방채는 예를 들어 CD와 같이 원금을 보장하지 않는 모든 자산 클래스보다 가격 변동성이 적은 것으로 나타났습니다).

더 좋은 점은 이 글을 쓰는 동안 BLE보다 훨씬 더 큰 6.5% 할인된 가격으로 MQY를 구입할 수 있다는 것입니다. 이 역시 2020년 XNUMX월 이후 이 펀드에서 본 최고의 딜이며, 보다 정상적인 수준으로 되돌아가면서 좋은 하락 완충 효과(및 상승 잠재력)를 제공합니다.

모든 것을 합산하면 이 두 가지 펀드만으로 낮은 변동성 상승 여력, 놀라운 다각화 및 세금을 인상하지 않는 배당금을 얻을 수 있는 좋은 기회를 얻게 됩니다. 이로 인해 이 펀드는 금리에 당황한 군중이 안전을 위해 출격할 때 높은 비과세 소득과 이익을 위해 좋은 구매를 할 수 있습니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴 불가능한 소득 : 안전한 5 % 배당금이있는 7.5 개의 할인 펀드."

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