GE 주식은 고가, Teladoc을 괴롭히는 것 등 분석가들로부터

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Barron 's에서 발췌하고 편집 한이 보고서는 최근 투자 및 리서치 회사에서 발행했습니다. 보고서는 분석가의 생각의 표본입니다. Barron 's의 견해 나 권장 사항으로 간주되어서는 안됩니다. 일부 보고서 발행자는 분석 대상 기업에 투자 은행 또는 기타 서비스를 제공했거나 제공하고자합니다.

제너럴 일렉트릭

GE-NYSE

중립의 78.21월 27일 가격 $XNUMX

작성자 JP Morgan

General Electric은 도전적인 최종 시장 및 심화된 경쟁과 결합된 레버리지 관련 문제로 인해 상당한 부채와 이를 지원하기 위한 잉여 현금 흐름(FCF)이 거의 없는 어려운 시기에 운영되고 있습니다. 회사는 [레버리지 감소]를 위해 주요 포트폴리오 이동을 수행하여 미래 펀더멘털 수익과 FCF를 희석했습니다. 우리는 불완전한 지침이 지속적으로 낙관적인 Street가 [예측]을 재설정하지 못하게 하여 주식을 현재보다 더 싸게 보이게 한다고 믿습니다. 우리는 GE의 핵심 전력 시장에 대한 구조적 우려와 현재 항공 부문의 구조적 취약성, 여전히 상대적으로 높은 재무 레버리지 및 수많은 꼬리 부채와 결합하여 빠른 턴어라운드를 가로막는 장애물을 계속 보고 있습니다. 우리가 낮은 품질의 수익으로 간주하는 점을 감안할 때 FCF는 가치 평가에 가장 관련성이 높은 지표로 남아 있으며 이를 기반으로 주식은 고가를 선별하며 투자자는 향후 몇 년 동안 개선에 대한 의심의 이익을 얻습니다. 우리는 옆에 남아 있습니다. 55월 목표주가: $XNUMX.

Fiserv과

FISV-나스닥

실적이 우수한 100.81월 27일 가격 $XNUMX

작성자 : Raymond James

우리는 예상보다 양호한 39분기 매출 및 실적에 이어 [금융 서비스 및 결제 기술 회사에 대한] Outperform 등급을 유지하고 있습니다. 상인 부문은 Clover의 20% 성장과 캐럿 거래량의 65% 성장에 힘입어 분기의 전체 수익을 차지하면서 계속해서 상승세를 주도하고 있습니다. 하지만 95분기 전환율이 100%에 불과하기 때문에 FCF 전환[영업 이익을 잉여 현금 흐름으로 전환할 수 있는 능력]이 투자자들에게 어려움으로 남을 것이라는 점에 주목합니다. 13%에서 2023%로의 전환을 기대합니다. 일부 사람들은 회사가 120분기 상승 이후 재무 가이던스의 최고점을 가리키기를 바랐을지 모르지만 거시적 불확실성을 감안할 때 경영진은 이를 보류하는 것이 현명하다고 생각합니다. XNUMX대 중반의 주당 순이익 성장에도 불구하고 주식 거래가 XNUMX년 예상 수익의 약 XNUMX배에 불과하므로 위험/보상이 매력적입니다. 목표 가격: $XNUMX.

빔 글로벌

빔-나스닥

Buy 17.15월 25일 가격 $XNUMX

Maxim Group

빔은 전력망에 연결하지 않고 전기차 충전을 위한 제품을 판매한다. 회사의 기본 EV ARC[충전소]는 주차 공간에 적합하고 태양열 패널에서 전기를 생성하고 배터리로 전력을 저장합니다. Beam은 6.9년 예상 매출 2022만 달러의 23.1배인 기업 가치/수익 배수로 거래됩니다. 50달러의 주가 목표는 EV/수익 배수의 10.9배인 2023년 수익 추정치 46.5만 달러를 기반으로 합니다. 우리는 수익이 2022년에 가속화되어 100년에는 2023% 이상의 성장률을 유지할 것으로 예상하고 Beam의 총 마진은 2022년에 플러스로 전환될 것으로 예상합니다. 우리의 등급은 전기 자동차 충전 및 청정 에너지에 대한 수요 전망을 기반으로 합니다.

Teladoc

건강 TDOC-NYSE

중립의 55.99월 27일 가격 $XNUMX

크레딧 스위스

Teladoc의 2022분기 결과가 컨센서스 추정치를 추적한 반면, 통합 수익 및 Ebitda의 업데이트된 6년 추정치는 중간 지점에서 각각 26% 및 10% 감소했으며 총 방문 범위의 상한은 낮아졌습니다. Teladoc은 제품 및 서비스 제품군 전반에 걸쳐 지속 가능한 성장을 계속 기대하고 있지만 직접 소비자 정신 건강 및 만성 질환 시장에서 어려움을 겪고 있습니다. 정신 건강 시장에서 일부 채널의 높은 광고 비용은 마케팅 지출에 대한 예상보다 낮은 수익을 창출하고 있습니다. 만성 질환 시장에서 Teladoc은 고용주와 건강 보험이 인구가 필요로 하는 혜택과 치료를 제공하기 위한 장기 전략을 평가함에 따라 판매 주기가 길어지는 것을 보고 있습니다. 그 결과, Teladoc은 이제 6.6년 내내 광고 지출 35달러당 수익 수익률이 114% 낮아졌다고 가정하고 영업권에 대해 XNUMX억 달러의 감액을 받습니다. Outperform에서 주가를 하향 조정하고 목표주가를 $XNUMX에서 $XNUMX로 낮춥니다.

바렛 비즈니스 서비스

BBSI-나스닥

실적이 우수한 73월 27일 가격 $XNUMX

배 링턴 리서치

Barrett은 인적 자원 아웃소싱과 전문 경영 컨설팅을 고유한 운영 플랫폼에 결합한 비즈니스 관리 솔루션의 선두 제공업체입니다. Barrett[4월 257.6일에 결과를 보고할 예정]의 17분기 매출은 2021억 13만 달러가 될 것으로 예상합니다. 우리의 예측은 전년 대비 12%의 증가와 순차 변동을 나타냅니다. 회사의 PEO 수익[고객이 필요로 하지만 수익에 추가되지 않는 인적 자원과 같은 서비스 수익]은 총 청구액의 백분율을 기준으로 합니다. 17년 85분기 총 청구액은 전년 동기 대비 XNUMX% 증가했으며 XNUMX분기 성장률 XNUMX%, XNUMX분기 성장률 XNUMX%에 이릅니다. 지난 XNUMX분기 동안의 총 청구액 증가율은 이전 XNUMX분기에 비해 호의적입니다. 목표주가: $XNUMX.

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