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텍스트 크기 제너럴 일렉트릭 풍력 터빈 게티 이미지를 통한 Sebastien Bozon / AFP 목요일, 제너럴 일렉트릭 경영진은 사우스캐롤라이나주 그린빌 외곽에서 열린 애널리스트 행사에서 투자자들을 곤경에 처한 전력 사업에 대해 깊이 있게 설명했습니다.GE(티커: GE)가 헬스케어, 항공, 발전 XNUMX개로 분할된다. 의료 및 항공에 대한 평가 및 전망은 전력 사업에 비해 월스트리트에서 덜 논란의 여지가 있습니다.숫자는 이유를 보여줍니다. GE Aviation은 투자자들이 보고 싶어 하는 한 긍정적인 연간 이익을 창출했습니다. 이 비즈니스는 Covid-1.2 잠금이 심화된 2020년에도 약 19억 달러의 영업 이익을 창출했습니다. 헬스케어 사업도 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다. 헬스케어는 지난 10년 동안 거의 XNUMX억 달러의 영업 이익을 창출했습니다. 전력 사업은 더 도전적입니다. 전력 및 재생 에너지 사업을 합친 것은 지난 2년 동안 운영 기준으로 약 16.9억 달러의 손실을 입었습니다. 천연 가스 발전 터빈을 포함하는 전력 부문은 2021년에 14억 달러의 매출을 올렸지만 영업 이익 마진은 지난 5년 동안 플러스 15.7%에서 마이너스 2021% 범위였습니다. 풍력 터빈을 포함한 재생 에너지는 5년에 XNUMX억 달러의 매출을 기록했습니다. 그러나 지난 XNUMX년 동안 연간 이익을 내지 못했고 영업 이익률은 그 기간 동안 평균 약 XNUMX%의 마이너스를 기록했습니다.두 사업 모두 2024년 초에 별도의 독립체로 분사될 새로운 GE Power의 기반을 형성하게 될 두 사업 내에는 많은 복잡성이 있습니다. 사업에는 육상 및 해상 풍력 터빈, 천연 가스 터빈, 탄소 -기술, 원자력 사업, 그리드 복원력 및 송전 기술 캡처. 게다가 발전 산업은 50년까지 2040% 성장할 수 있습니다.그러나 GE의 천연가스 발전 사업은 지난 몇 년 동안 줄어들고 있다. 그것은 GE가 2022년에 반전될 것이라고 믿는 것입니다. 육상 풍력 터빈 사업의 수요 성장은 시간이 지남에 따라 안정적이지만 미국의 세금 공제 정책 변화는 설비에 호황과 불황을 야기합니다. 해상 풍력 터빈 사업은 빠르게 성장하지만 아직 수익성이 없습니다. GE는 이익이 2024년까지 올 것이라고 믿는다.뉴스 레터 가입 배런의 데일리 Barron 's 및 MarketWatch 작가의 독점적 인 해설을 포함하여 다음날 알아야 할 사항에 대한 아침 브리핑입니다.움직이는 부분이 많습니다. 이를 모두 더하면 GE는 전력 사업이 1.1년에 약 2022억 달러, 1.5년에 2023억 달러의 영업 이익을 창출할 것으로 예상합니다. 이러한 이익은 5년에 약 2022%, 8년에 10%에서 2023%의 이윤을 의미합니다. 장기적으로 GE는 비즈니스가 매년 낮은 한 자릿수 비율로 성장할 것으로 보고 있습니다. 매출보다 이익이 더 빨리 성장해야 한다.모든 변동성과 복잡성은 관리 지침을 평가할 때 "나를 믿어라"라는 역동성을 생성합니다. 이는 향후 비즈니스를 평가하기 어려운 또 다른 이유입니다.피어 멀티플도 그다지 도움이 되지 않습니다. 전기 부품 공급 업체의 주식 이튼 (ETN)은 16년 예상 영업 이익의 약 2023배에 거래됩니다. 의 주식 미쓰비시 중공업 (7011.Japan) 또 다른 터빈 제조업체는 12.5년 예상 영업 이익의 약 2023배에 거래됩니다. 풍력 터빈 플레이어는 30년 예상 영업 이익의 약 40~2023배에 거래됩니다.잠재적인 이익률 개선과 함께 이러한 배수는 15억~40억 달러 또는 매출의 약 0.5~1.3배에 달하는 전력 사업 가치를 산출할 수 있습니다. 25억 달러 스프레드는 주당 약 23달러의 가치가 있으며 GE 주식의 현재 가격의 25%에 해당합니다.좋은 소식은 월스트리트가 전력 사업에서 그 범위의 하단에 있으며 분석가 추정치는 10억에서 20억 달러에 이른다는 것입니다. (가중 평균은 20억 달러에 가깝습니다.) 해당 사업에 대한 감정이 개선되면 GE 목표 가격이 상승할 수 있습니다.매출과 이익률 모멘텀이 심리 개선의 관건이 될 것이다. 탄소 포집 기술과 같은 지속 가능성의 혁신도 도움이 될 수 있습니다. 그것이 GE Bulls가 바라는 것입니다. 목요일 거래에 들어, GE 주식은 지금까지 약 3% 하락했으며, 이는 각각 10%와 8% 하락한 것보다 나은 수준입니다. S & P 500 과 Dow Jones 산업 평균. 회사가 16월에 계획을 발표한 이후 주가는 500% 하락했습니다. S&P 9은 같은 기간 동안 약 XNUMX% 하락했습니다.Al Root에 쓰기 [이메일 보호]
게티 이미지를 통한 Sebastien Bozon / AFP
목요일,
제너럴 일렉트릭 경영진은 사우스캐롤라이나주 그린빌 외곽에서 열린 애널리스트 행사에서 투자자들을 곤경에 처한 전력 사업에 대해 깊이 있게 설명했습니다.
GE(티커: GE)가 헬스케어, 항공, 발전 XNUMX개로 분할된다. 의료 및 항공에 대한 평가 및 전망은 전력 사업에 비해 월스트리트에서 덜 논란의 여지가 있습니다.
숫자는 이유를 보여줍니다. GE Aviation은 투자자들이 보고 싶어 하는 한 긍정적인 연간 이익을 창출했습니다. 이 비즈니스는 Covid-1.2 잠금이 심화된 2020년에도 약 19억 달러의 영업 이익을 창출했습니다. 헬스케어 사업도 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다. 헬스케어는 지난 10년 동안 거의 XNUMX억 달러의 영업 이익을 창출했습니다.
전력 사업은 더 도전적입니다. 전력 및 재생 에너지 사업을 합친 것은 지난 2년 동안 운영 기준으로 약 16.9억 달러의 손실을 입었습니다. 천연 가스 발전 터빈을 포함하는 전력 부문은 2021년에 14억 달러의 매출을 올렸지만 영업 이익 마진은 지난 5년 동안 플러스 15.7%에서 마이너스 2021% 범위였습니다. 풍력 터빈을 포함한 재생 에너지는 5년에 XNUMX억 달러의 매출을 기록했습니다. 그러나 지난 XNUMX년 동안 연간 이익을 내지 못했고 영업 이익률은 그 기간 동안 평균 약 XNUMX%의 마이너스를 기록했습니다.
두 사업 모두 2024년 초에 별도의 독립체로 분사될 새로운 GE Power의 기반을 형성하게 될 두 사업 내에는 많은 복잡성이 있습니다. 사업에는 육상 및 해상 풍력 터빈, 천연 가스 터빈, 탄소 -기술, 원자력 사업, 그리드 복원력 및 송전 기술 캡처. 게다가 발전 산업은 50년까지 2040% 성장할 수 있습니다.
그러나 GE의 천연가스 발전 사업은 지난 몇 년 동안 줄어들고 있다. 그것은 GE가 2022년에 반전될 것이라고 믿는 것입니다. 육상 풍력 터빈 사업의 수요 성장은 시간이 지남에 따라 안정적이지만 미국의 세금 공제 정책 변화는 설비에 호황과 불황을 야기합니다. 해상 풍력 터빈 사업은 빠르게 성장하지만 아직 수익성이 없습니다. GE는 이익이 2024년까지 올 것이라고 믿는다.
Barron 's 및 MarketWatch 작가의 독점적 인 해설을 포함하여 다음날 알아야 할 사항에 대한 아침 브리핑입니다.
움직이는 부분이 많습니다. 이를 모두 더하면 GE는 전력 사업이 1.1년에 약 2022억 달러, 1.5년에 2023억 달러의 영업 이익을 창출할 것으로 예상합니다. 이러한 이익은 5년에 약 2022%, 8년에 10%에서 2023%의 이윤을 의미합니다. 장기적으로 GE는 비즈니스가 매년 낮은 한 자릿수 비율로 성장할 것으로 보고 있습니다. 매출보다 이익이 더 빨리 성장해야 한다.
모든 변동성과 복잡성은 관리 지침을 평가할 때 "나를 믿어라"라는 역동성을 생성합니다. 이는 향후 비즈니스를 평가하기 어려운 또 다른 이유입니다.
피어 멀티플도 그다지 도움이 되지 않습니다. 전기 부품 공급 업체의 주식
이튼 (ETN)은 16년 예상 영업 이익의 약 2023배에 거래됩니다. 의 주식
미쓰비시 중공업 (7011.Japan) 또 다른 터빈 제조업체는 12.5년 예상 영업 이익의 약 2023배에 거래됩니다. 풍력 터빈 플레이어는 30년 예상 영업 이익의 약 40~2023배에 거래됩니다.
잠재적인 이익률 개선과 함께 이러한 배수는 15억~40억 달러 또는 매출의 약 0.5~1.3배에 달하는 전력 사업 가치를 산출할 수 있습니다. 25억 달러 스프레드는 주당 약 23달러의 가치가 있으며 GE 주식의 현재 가격의 25%에 해당합니다.
좋은 소식은 월스트리트가 전력 사업에서 그 범위의 하단에 있으며 분석가 추정치는 10억에서 20억 달러에 이른다는 것입니다. (가중 평균은 20억 달러에 가깝습니다.) 해당 사업에 대한 감정이 개선되면 GE 목표 가격이 상승할 수 있습니다.
매출과 이익률 모멘텀이 심리 개선의 관건이 될 것이다. 탄소 포집 기술과 같은 지속 가능성의 혁신도 도움이 될 수 있습니다. 그것이 GE Bulls가 바라는 것입니다.
목요일 거래에 들어, GE 주식은 지금까지 약 3% 하락했으며, 이는 각각 10%와 8% 하락한 것보다 나은 수준입니다.
S & P 500 과
Dow Jones 산업 평균. 회사가 16월에 계획을 발표한 이후 주가는 500% 하락했습니다. S&P 9은 같은 기간 동안 약 XNUMX% 하락했습니다.
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출처: https://www.barrons.com/articles/ge-stock-power-51646932903?siteid=yhoof2&yptr=yahoo