국채 매도 확산으로 포위된 글로벌 채권

(블룸버그) — 월요일 글로벌 채권 시장은 연방준비제도이사회(FRB)의 XNUMX월 금리 인상에 대한 추측 증가로 금요일 미 국채가 매도된 후 압력을 받았습니다.

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독일의 10년 만기 대출 금리는 거의 1.92년 만에 처음으로 10bp 이내로 급등했고 호주의 벤치마크 수익률은 2020bp 상승한 XNUMX%를 기록했습니다. XNUMX년물 수익률이 XNUMX년 XNUMX월 이후 가장 높은 금요일 마감을 기록한 후 국채 선물이 후퇴했습니다.

투자자들이 미국 인플레이션 상승으로 인해 연준이 예상보다 더 빨리 긴축 정책을 시행할 것이라는 우려가 커지면서 수익률이 오르고 있습니다. JP모건 체이스앤코(JPorgan Chase & Co.)의 제이미 다이먼(Jamie Dimon) 최고경영자(CEO)는 금요일 중앙은행이 최대 50배까지 금리를 인상할 수 있다고 밝혔고, 억만장자 투자자인 빌 애크먼(Bill Ackman)은 XNUMX월에 예상보다 큰 XNUMXbp 인상을 주장했다.

빠르면 10월에 유럽중앙은행(European Central Bank)에 대한 100bp 인상이 예상되는 반면 단기 금융시장은 XNUMX월까지 영란은행(BoE)의 금리 인상이 거의 XNUMXbp 인상될 것으로 예상한 이후, 더 빠른 긴축 정책에 대한 베팅은 연준에만 국한되지 않습니다.

Jamieson Coote Bonds Pty는 메모에서 글로벌 중앙 은행가가 "정책을 너무 빨리 정상화하면 고도로 알고리즘화된 시장에서 시장 재평가를 생성할 수 있는 변동성 파도를 일으킬 위험이 있다"고 적었습니다. "중앙 은행가들은 이러한 행동으로 인플레이션을 아주 잘 죽일 수 있지만, 금리에 매우 민감한 세계에서 그 과정에서 경제를 죽일 수도 있습니다."

헤지 펀드는 지난주 연준의 긴축 정책이 가속화될 것이라는 내기를 부추겼습니다. 상품 선물 거래 위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 최신 데이터에 따르면 유로달러 선물에 대한 순매도는 2018년 XNUMX월 이후 최고 수준으로 올라갔습니다.

이야기는 계속됩니다.

일본의 10년물 수익률은 금요일에 0.145%까지 상승한 후 0.155%에서 안정적이었습니다. 트레이더들은 이번 주 일본 은행의 미래 정책에 대한 토론 보고서를 기다리고 있습니다.

이와 대조적으로 중국 인민은행(People's Bank of China)이 거의 10년 만에 처음으로 기준금리를 인하한 후 얻은 중국의 채권은 반복되는 바이러스 발생으로 인해 탄력을 잃고 있는 경제를 부양하기 위해 마련되었습니다. 2.77년 만기 국채 수익률은 XNUMX%로 XNUMXbp 하락했다.

Martin Luther King Jr. Day로 인해 월요일에 전 세계적으로 현물 시장에서 거래되는 국채가 없습니다. 10월 금리 인상에 대한 기대는 단기 채권에 더 큰 타격을 주고 있으며, 81년과 10년 만기 국채 수익률 사이의 스프레드는 2020년 XNUMX월 이후 가장 타이트한 것의 XNUMXbp 이내인 XNUMXbp로 축소되었습니다.

미즈호 은행(Mizuho Bank Ltd.)의 카라카마 다이스케 수석 시장 이코노미스트는 리서치 노트에서 "시장 참가자들은 빠른 정책 정상화가 경제에 과도할 것이라고 우려하고 있다"고 말했다.

(두 번째 단락에 독일 수익률을 추가하고 네 번째 단락에 요율을 추가합니다.)

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