러시아가 우크라이나를 침공하고 제XNUMX차 세계대전 이후 유럽에서 가장 피비린내 나는 분쟁을 일으킨 지 XNUMX년 후, 세계 금융 시장은 더 이상 매일 지속되는 충격을 가하지 않는 것처럼 보이지만 완전한 결과와 영향은 아직 오지 않았다고 전략가가 말했습니다. 도이체방크에서.
24년 2022월 XNUMX일 미국 주식 폭락, 다우존스 산업평균지수와 함께
DJIA,
대형주 지수 S&P 700은 2.2포인트(500%) 이상 하락했습니다.
SPX,
블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 군사 행동을 발표한 지 몇 시간 만에 1.8% 하락했습니다. 한편, 유가는 미국 벤치마크인 서부 텍사스 중질유와 함께 반등했습니다.
CL00,
CLJ23,
100년 이후 처음으로 뉴욕상업거래소에서 배럴당 2014달러까지 올랐다.
참조 : 러시아의 우크라이나 침공이 XNUMX년 후 시장에 의미하는 것
금요일 현재 다우 산업 지수는 2022년 대부분 동안 폭락했다가 2023년 초 500월 저점에서 반등한 후 7.4년 전보다 약간 하락했습니다. S&P 12은 지난 15.5개월 동안 XNUMX% 하락한 반면 나스닥은 XNUMX% 하락했습니다. 다우 존스 시장 데이터.
한편, 채권은 2022년에 사상 최악의 한 해를 마감했습니다.. 주식 폭락을 버티는 대신 미국과 유럽 국채에서 최고 등급 회사채에 이르기까지 거의 모든 유형의 채권이 지난해 두 자릿수 손실을 기록했습니다.
가파른 미 국채 매도세로 인해 수익률이 치솟았고 2년물 수익률은
TMUBMUSD02Y,
올해 3.67% 포인트 상승한 반면 10년물 수익률은
TMUBMUSD10Y,
Dow Jones Market Data에 따르면 2.33년으로 거슬러 올라가는 데이터를 기준으로 기록상 가장 큰 1977% 포인트 상승했습니다. 채권 가격과 수익률은 반대 방향으로 움직입니다.
특히 미국 시장에서 대학살은 연준이 초기 코로나XNUMX 쇼크에서 회복되면서 치솟는 인플레이션을 진정시키려는 노력의 일환으로 공격적으로 금리를 인상하면서 발생했습니다. 일련의 하이킹은 작년 XNUMX월부터 시작되었습니다.
도이체방크의 짐 리드 전략가는 지난 금요일 고객에게 보낸 메모에서 "우크라이나 침공 이후 작년과 관련하여 지난 XNUMX년 동안 채권의 마이너스 수익률이 대부분 이 기간에 발생했다"고 말했다.
“우크라이나 전쟁은 미국이 DM(선진 시장) 글로벌 하이킹 주기를 주도하기 불과 몇 주 전에 시작되었습니다. 따라서 극심한 코로나XNUMX 부양책으로 채권 매도의 배경이 이미 마련되었지만 중앙은행이 채권 댐이 무너진 것은 금리 인상을 시작하기 전까지는 아니었습니다.”
아래 차트에서 Deutsche Bank는 침략 이후 12개월 동안 선택된 주요 자산 클래스의 수익을 강조 표시합니다.
우크라이나 전쟁 발발 이후 지난해 선별된 주요 글로벌 금융자산의 총수익률(USD 기준).
출처: BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
BofA 글로벌 리서치 애널리스트에 따르면 2022년 135월 이후 글로벌 투자자들은 채권 펀드에서 총 354억 달러를 인출했다고 주간 노트에서 EPFR 글로벌 데이터를 인용했다. 한편, 투자자들은 러시아의 우크라이나 침공 이후 현금으로 40억 달러를 할당했습니다. BofA Global Research의 수석 투자 전략가인 Michael Hartnett는 주식형 펀드에서 총 12억 달러가 유입되었고 금에서 XNUMX억 달러가 유출되었다고 말했습니다.
많은 사람들이 예상했던 것과는 달리 유럽이 전쟁에 근접해 있었기 때문에 유럽 주식은 지난 XNUMX년 동안 미국 주식을 능가했습니다., 투자자들이 국제 주식 시장에 대한 노출을 추가하기 위해 미국 주식에서 돈을 빼냈기 때문에 유럽 시장에 베팅하는 것은 달러 약세로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
MSCI 유로 지수
MPEH23,
Dow Jones Market Data에 따르면 유럽의 15개 선진 시장에서 대형주 및 중형주 실적을 추적하는 지수는 지난 8개월 동안 12% 이상 상승한 반면 MSCI USA는 7.2% 하락했습니다.
“달러는 유로에 대해 6.5% 상승했습니다. 현지 통화 기준으로 유럽의 성과는 훨씬 더 높습니다. 전반적인 아웃퍼폼은 물론 훨씬 더 높은 금리와 극단적인 시작 밸류에이션으로 언더퍼펌한 미국의 기술에 대한 훨씬 더 높은 가중치와 더 관련이 있을 수 있습니다.”라고 Reid는 말했습니다.
2022년 대부분을 랠리한 후, 다른 통화 대비 달러의 가치 지난 몇 달 동안 하락했다 연준이 인플레이션 압력을 낮추는 데 진전이 있다고 말한 것처럼. 그러나, 예상보다 뜨거운 XNUMX월 인플레이션 보고서 미국 달러를 떠받치고 달러 손실을 뒤집는 데 도움이되었습니다. ICE 미국 달러 지수
DXY,
이번 달에는 3.2% 증가한 105.20을 기록했습니다.
참조 : 미국 연료 가격이 러시아의 우크라이나 침공 영향을 계속 느끼는 이유
한편, 미국 기준 원유는 금요일 러시아의 우크라이나 침공 직전 수준보다 약 17% 낮은 수준에서 마감했습니다.
“아이러니하게도 유럽에서의 전쟁을 감안할 때 석유는 작년에 최악의 성과를 낸 것 중 하나입니다. 심지어 유럽 가스 가격도 50월 말까지 200% 올랐음에도 불구하고 XNUMX년 전보다 XNUMX% 이상 낮습니다.”라고 Reid가 말했습니다.
출처: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo