금은 주요 채굴 ETF에 신호를 보냅니다.

통화이자 상품의 기능을 하는 하이브리드 귀금속인 금은 수천 년 동안 교환 수단으로 사용되어 왔습니다. 정부는 법정 화폐를 마음껏 인쇄할 수 있지만 금 공급은 지구의 지각에서 추출한 양으로 제한됩니다.

중앙 은행, 통화 당국 및 정부는 귀금속을 외환 보유고의 필수적인 부분으로 보유하고 있기 때문에 전 세계 금융 시스템에서 금의 역할을 확인합니다. 지난 몇 년 동안 정부는 금속의 순 구매자였습니다.

자산의 양이 제한되어 있기 때문에 금 ETF는 투자자가 쉽게 노출될 수 있는 방법으로 업계에서 빠르게 자리를 잡았습니다. 그리고 최근 몇 주 동안 ETF 투자자들의 선호도가 높아지고 있습니다.

2022월 말, 금은 XNUMX년이 넘는 강세장이 XNUMX년 XNUMX월 초에 새로운 고점에 도달하고 더 낮아진 후 다시 상승할 수 있는 기술적 패턴을 보여주었습니다. 금 가격이 상승할 때 금속을 채굴하는 회사는 백분율 기준으로 금을 능가하는 경향이 있습니다.

금의 강세 반전

COMEX 금 선물 계약은 상승 여력이 고갈된 2,072년 2022월 초에 $2,091.40로 사상 최고치를 기록했습니다. 1,679.80월물 선물 계약은 $1,696.10에 거래되었습니다. 이어진 조정으로 21년 2022월 XNUMX일 연속 계약은 최저 $XNUMX, XNUMX월물 선물은 최저 $XNUMX이 되었습니다.

21년 2022월 20일, XNUMX월 금 선물은 XNUMX월 XNUMX일 저점 아래로 하락하고 전날 고점 위에 마감되어 일봉 차트에서 강세 반전 패턴을 보였습니다.

장기 스냅샷에 따르면 지속적인 계약이 온스당 $2021까지 하락하면서 금의 저점이 1673.70년 1,679.80월의 $2021 저점인 중요한 기술 지원 수준을 넘어섰습니다. 1,785년 1월 저점 위의 강세 키 반전은 금이 회복할 준비가 되었다는 신호였습니다. 가격은 1765월 XNUMX일 $XNUMX 수준이었고 연속 계약은 $XNUMX 이상이었습니다.

ETF 노출

XNUMXD덴탈의 VanEck 골드 마이너 ETF(GDX), 세계 최고의 상장 금광 회사의 포트폴리오를 보유하고 있는 는 가장 유동성이 높고 선도적인 금광 ETF 상품으로 남아 있습니다.

GDX의 최고 보유량은 다음과 같습니다.

GDX 포트폴리오에는 세계 최고의 금광 회사가 많이 포함되어 있습니다. 26.31월 1일 $10.62 수준에서 GDX는 순자산이 $7.7억이 넘고 매일 평균 거의 0.51만 주를 거래하여 유동성이 높은 ETF 상품이 되었습니다. GDX는 XNUMX%의 관리 수수료를 부과합니다.

골드 랠리의 초기 단계?

금 선물 시장의 마지막 중요한 랠리는 인근 COMEX 선물 가격이 1673.70년 2021월 초 $2,072에서 2022년 23.8월 $XNUMX로 XNUMX% 상승했습니다.

그래프는 금광 ETF가 백분율 기준으로 금 선물 시장을 능가하는 동일한 기간 동안 GDX ETF가 주당 $35.8에서 $30.64로 41.60% 상승했음을 보여줍니다. 금이 가장 최근에 저점을 기록했을 때 주당 $24.38로 하락한 것은 41.4% 조정이었고 금 선물은 이 기간 동안 18.9% 하락했습니다.

GDX는 백분율 기준으로 금 선물 분야의 가격 변동을 확대하는 경향이 있습니다.

21월 XNUMX일의 강세 키 반전 패턴과 금 시장의 더 높은 저점이 금의 더 높은 고점으로 이어진다면 확률은 GDX 금 채굴 ETF 상품의 초과 성과를 선호합니다. 한편, XNUMX년이 넘는 기간 동안 금의 추세는 강세였습니다.

그래프는 금 선물이 252.50년 후반에 온스당 $1999로 바닥에 도달했음을 보여줍니다. 그 이후로 모든 조정은 귀금속의 매수 기회였습니다.

차트 출처: Barchart

GDX 상품은 2006년부터 거래가 시작되어 금 선물 시장과 같은 역사를 가지고 있지 않습니다. 그러나 세 가지 요인은 금의 랠리가 금광 주식의 성과를 능가할 것임을 시사합니다.

첫째, 금광 회사는 금 가격이 상승할 때 기하급수적인 수익을 내는 프로젝트에 상당한 자본을 투자합니다.

둘째, 금 시장의 투자자 심리는 금속 가격 추세가 상승할 때 금광 주식을 매수하게 만드는 경향이 있습니다. 마지막으로 광업은 투기적이고 레버리지가 높은 사업입니다.

개별 광산 주식은 동일한 레버리지를 제공할 수 있지만 특정 광산 자산 및 관리 결정으로 인해 발생하는 독특한 위험을 경험할 수 있습니다. GDX 제품은 회사 포트폴리오에 투자하여 이러한 위험을 분산하고 완화합니다.

최근 금값이 고저점에서 반등하고 기술적 거래 패턴이 강세이며 금광 주식의 역사적 가격 행태는 모두 금값 랠리가 초기 단계에 있을 수 있음을 시사합니다. 금광 주식과 GDX ETF 상품은 앞으로 몇 주와 몇 달 동안 금속을 능가할 수 있습니다.