우리는 지난 주 시장에서 랠리를 보았지만 그 유명한 '죽은 고양이' 바운스였습니까? 차트를 보면 알 수 있습니다. XNUMX월 초부터 우리는 약세 추세에서 두 번의 짧은 랠리를 보았지만 두 번째 랠리는 첫 번째보다 짧았고 고점은 더 낮았습니다. 시장 관찰자들은 고양이가 바운싱을 마쳤는지 궁금해하기 시작했습니다.
그렇다면 투자자들은 이 적대적인 환경에서 어떻게 벗어날 수 있을까요?
Goldman Sachs의 애널리스트인 Kash Rangan은 현재 하락한 가격과 높은 상승 잠재력을 지닌 소프트웨어 주식이 더 큰 시장 침체에 대해 방어적인 자세를 취하려는 투자자를 보호하는 수단이 될 수 있다고 믿습니다.
“소프트웨어는 주기가 늦고 투자자들은 상대적으로 변하지 않은 FY 예측에 대해 당연히 경계하고 있지만, 우리는 이들 회사의 강력한 비즈니스 모델과 현재 밸류에이션 간의 차이를 뒷받침하기 위해 내재 분석으로 되돌아갑니다. 우리는 수익성 있는 성장 소프트웨어가 어려운 경제 상황에서 방어적인 자산군 역할을 할 수 있다는 우리의 견해를 유지합니다.”라고 Rangan이 설명했습니다.
Rangan은 '방어적인' 소프트웨어 주식에 대한 논의에 이어 두 가지를 선택했습니다. 언급한 바와 같이, 이들 주식은 주가가 하락했지만 여전히 많은 상승 여력이 있습니다. Rangan의 견해로는 향후 50년 동안 XNUMX% 이상입니다. 다른 분석가들은 Rangan에 동의합니까? 자세히 살펴보겠습니다.
GitLab (GTLB)
이 'Goldman 소프트웨어 선택' 중 첫 번째는 DevOps 플랫폼 개발의 혁신자인 GitLab입니다. 회사는 비즈니스 고객에게 데브옵스 작업을 위한 오픈 소스 플랫폼을 제공합니다. 이 플랫폼은 속도와 효율성을 높이고 최종 제품의 전체 수익을 극대화할 것을 약속합니다. GitLab의 혁신적인 통찰력은 사용자와 공동 작업자가 오픈 소스 모델을 통해 플랫폼의 계획, 구축 및 배포에 기여할 수 있도록 하는 것이었습니다. GitLab은 독점 업그레이드 및 추가 기능에 대한 액세스를 구독할 수도 있는 고객에게 이 기본 플랫폼을 무료로 제공합니다.
GitLab이 비즈니스를 위해 열린 8년 동안 회사는 제품이 광범위한 청중으로 확장되는 것을 보았습니다. 이 회사는 30개 이상의 회사 및 조직을 대표하는 100,000천만 명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있습니다. 이 기반에서 2,000명 이상의 오픈 소스 코드 기여자가 있습니다.
이 회사는 지난해 103월 기업공개(IPO)를 했고, 첫날 주당 48달러 이상에 거래를 마감했다. 그 이후로 주가는 하락했으며 개장 이후 XNUMX% 하락했습니다. 회사의 수익이 처음 세 번의 공개 수익 보고서에서 일관된 이익을 보여주었음에도 주가 하락은 발생했습니다.
이 보고서에서 최고 금액은 66.8만 달러에서 87.4만 달러로 증가했습니다. 가장 최근의 회계연도 1년 2023분기는 전년 대비 75% 증가했습니다. 동시에 회사의 순손실은 44년 전 주당 18센트에서 현재 보고서의 XNUMX센트로 완화되었습니다.
이러한 배경에서 Goldman's Rangan은 이 오픈 소스 소프트웨어 회사에 대해 긍정적인 사례를 제시하며 다음과 같이 썼습니다. 향후 38년 동안 4% 이상) 및 잠재적으로 FCF 손익분기점에 처음 예상보다 빠르게 도달할 수 있습니다(24Q2 vs 25QXNUMX의 컨센서스 추정치).”
“GTLB가 40억 달러 규모의 저투자된 대규모 TAM에서 동급 최고의 플랫폼을 제공하는 것 외에도 성장을 주도하는 다음 요인의 정점을 봅니다. 확장 및 할인된 구독 계획에서 벗어나는 고객 1) 신규 고객 사이에서 선호하는 가격 계층으로 Ultimate의 혼합 증가, 130) 기업이 간소화된 DevOps 플랫폼에 익숙해짐에 따라 더 넓은 유입경로(top-of-funnel)가 추가되었습니다.”라고 분석가가 덧붙였습니다.
이러한 입장으로 인해 Rangan은 GTLB 주식을 Neutral에서 Buy로 업그레이드했으며 그의 목표주가 80달러는 51년 동안 ~XNUMX%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. (Rangan의 실적을 보려면 여기를 클릭하세요)
이 주식에 대한 Strong Buy 컨센서스 등급이 만장일치이고 9개 이상의 긍정적인 분석가 리뷰에 의해 뒷받침되기 때문에 낙관적인 Goldman 견해는 여기서 이상치가 아닙니다. 주식은 $53.14에 판매되고 있으며 평균 목표가 $68.88은 향후 30개월 동안 ~12% 성장할 여지가 있음을 나타냅니다. (TipRanks에서 GTLB 주식 예측 보기)
아틀라시안 코퍼레이션(팀)
우리가 보고 있는 두 번째 Goldman 소프트웨어 선택은 B2B 영역에서 일하는 회사인 Atlassian입니다. Atlassian은 기업 고객을 위한 작업 공간 간소화 소프트웨어를 제공합니다. 회사에서 가장 잘 알려진 제품인 Jira를 사용하면 관리자와 작업자가 함께 작업장 작업을 할당, 구성 및 추적할 수 있습니다. Atlassian은 팀워크 및 협업에서 다양한 용도로 사용할 수 있는 다양한 기타 작업 공간 소프트웨어 제품을 제공합니다.
Atlassian 제품의 품질과 적용 가능성은 지난 몇 년 동안의 수익을 간단히 추적하면 알 수 있습니다. 회사는 COVID 전염병에도 불구하고 또는 아마도 그로 인해 매출이 지속적으로 성장하는 것을 보았습니다. 잠금 정책이 시행되었을 때 원격 작업을 용이하게 하는 Atlassian의 소프트웨어는 새로운 수요를 발견했고 확장된 고객 기반을 유지했습니다.
가장 최근 분기 보고서에서 2022 회계연도 740.5분기에 Atlassian은 30억 47만 달러의 매출을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 48% 증가한 수치이며 분기별 매출에 대한 회사 기록입니다. 최근 분기에 회사의 순손실은 주당 XNUMX센트로 전년 동기에 보고된 XNUMX센트와 비슷했습니다.
최근 몇 달 동안 Atlassian은 신규 및 기존 고객과 함께 자사 제품을 클라우드로 이전하기 위해 노력해 왔으며, 이는 SaaS 모델의 구독 소프트웨어 회사가 될 것입니다. Atlassian은 고객 기반의 안정성, 보안, 개인 정보 보호 및 규정 준수를 개선하기 위해 이러한 움직임을 추진하고 있습니다.
Rangan의 관점에서 Atlassian의 적용 가능한 제품과 떠오르는 클라우드 비즈니스는 이제 막 시작 단계에 있는 회사를 위한 길을 제공합니다.
"현재 ~226,000명의 고객과 2.6억 달러의 매출을 보유한 이 회사는 2.2명 이상의 지식 근로자와 10억 달러의 시장 기회(29년까지 176달러로 성장할 것으로 예상됨)를 보유한 2025만 기업의 극히 일부에 불과합니다. 제품을 무료로 제공할 수 있다는 것은 판매/마케팅 효율성을 높이고 안정적이고 강력한 고객 채택 추세를 가능하게 하는 TEAM의 경쟁 우위입니다.”라고 Rangan은 설명했습니다.
이것은 Goldman 분석가로부터 업그레이드를 받은 또 다른 주식으로, 중립에서 매수로 상향 조정되었습니다. Rangan의 300달러 목표 가격은 내년에 60%의 상승 여력을 의미합니다. (Rangan의 실적을 보려면 여기를 클릭하세요)
대체로 이 소프트웨어 회사는 17개의 매수 및 12개의 보유를 포함하여 5개의 최근 분석가 리뷰를 선택하여 중간 매수 컨센서스 등급을 부여했습니다. 이 주식의 평균 목표주가 $342.87은 현재 주가 $83에서 187.40년 동안 ~XNUMX%의 상승 여력이 있음을 시사합니다. (TipRanks에서 TEAM 주식 예측 보기)
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책임 부인:이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html