Marcus의 Goldman Sachs 피벗은 소매 은행 업무를 방해하는 것이 어렵다는 것을 보여줍니다.

골드만 삭스 데이비드 솔로몬(David Solomon) CEO는 153년 된 투자 은행을 미국 소비자 금융 분야의 주요 업체로 만들겠다는 야망을 강화하고 있습니다.

후 제품 지연, 경영진 이직률, 브랜드 혼란, 규제 실수 솔로몬은 화요일에 회사가 전면적인 디지털 은행을 구축하는 이전 전략에서 벗어나 재정적 손실을 심화하고 있다고 말했습니다.

이제 Goldman은 비즈니스를 위해 "대량 규모의 고객 확보를 추구"하는 대신 이미 보유하고 있는 Marcus 고객에 초점을 맞추고 은행의 직장 및 자산 관리 채널을 통해 핀테크 제품을 마케팅하는 것을 목표로 할 것이라고 솔로몬은 말했습니다.

XNUMX년 전 CEO가 된 후 초기 소비자 비즈니스의 가능성을 포착한 솔로몬에게는 그 순간이 겸허해집니다.

Goldman은 2016년에 은행의 핵심 거래 및 자문 운영에서 수익을 다각화하는 데 도움을 주기 위해 은행의 공동 설립자 중 한 사람의 이름을 따서 Marcus를 시작했습니다. 다음을 포함한 대형 소매 은행 JP 모건 체이스 (JPMorgan Chase) 과 뱅크 오브 아메리카 월스트리트 중심의 Goldman보다 더 높은 가치를 누리십시오.

대신, 전략적 변화와 그의 세 번째 기업 개편 CEO인 솔로몬은 화요일 한 시간이 넘는 긴 회의에서 분석가들이 잇따라 비판적인 질문을 던지면서 실수를 인정하지 않을 수 없었습니다.

Autonomous 분석가인 Christian Bolu는 핀테크 스타트업을 포함한 다른 신규 진입자들이 차임 과 블록의 현금 앱 골드만삭스는 성공하지 못한 반면 돌파구를 찾았습니다.

“소비자 부문에서 Goldman에게 몇 가지 실행 문제가 있었다고 주장할 수 있습니다. 당신은 여러 차례 리더십이 바뀌었습니다.”라고 Bolu는 말했습니다. “시간을 돌이켜보면 어떤 교훈을 얻었습니까?”

UBS의 또 다른 분석가인 Brennan Hawken은 솔로몬에게 향후 제품과 관련된 초기 약속 때문에 피벗에 대해 혼란스러워했다고 말했습니다.

호켄은 “솔직히 골드만삭스에 관해 많은 투자자들과 이야기할 때 소비재 사업에 대해 열광하는 사람은 거의 없다”고 말했다. "그래서 나는 열망을 철회하는 것이 반드시 부정적이라고 말할 필요는 없습니다. 단지 새로운 방향이 무엇인지 전략적으로 이해하려고 노력하고 싶습니다."

후 웰스 파고의 Mike Mayo는 소비자 사업이 돈을 벌고 있는지, 그리고 그것이 경영진의 기대에 얼마나 부합하는지 물었고, 솔로몬은 "현재로서는 돈을 벌지 못한다"고 인정했습니다. 그것은 2020년에 도달할 것이라고 말했음에도 불구하고 손익분기 점 2022에 의해.

은행의 성공 중 하나라도 — 우승 Apple 2019년 카드 계정 — Goldman 경영진이 예상한 것보다 수익성이 낮은 것으로 입증되었습니다.

Apple 고객은 은행이 모델링한 수준의 잔액을 가지고 있지 않았습니다. 파트너가 목표로 한 것보다 더 적은 수익을 창출했음을 의미합니다., 솔로몬은 Morgan Stanley의 분석가 Betsy Graseck에게 말했습니다. CEO에 따르면 양측은 최근 사업 계약을 재협상하여 보다 공평하게 만들고 XNUMX년 말까지 연장했다고 합니다.

그의 주식이 압박을 받고 있고, 적자를 내고 있는 소비자 운영이 점점 더 내부적으로나 외부적으로나 운영에 지장을 초래한다는 비난을 받고 있는 상황에서, 솔로몬은 방향을 바꾸는 것 외에는 선택의 여지가 거의 없는 것처럼 보였습니다.

솔로몬은 자산 관리 고객에게 서비스를 판매하면 고객 확보 비용을 절감할 수 있다고 말했습니다. 그런 식으로 Goldman은 더 넓은 교대 나n 핀테크는 올해 초 밸류에이션이 급락하는 가운데 어떤 비용을 들여도 성장이 수익성 강조로 바뀌면서 발생했다.

난기류에도 불구하고 소비자 금융 분야에서 Goldman의 모험은 110억 달러의 예금을 모으고 19억 달러의 대출을 확장하며 15만 명 이상의 고객을 찾는 데 성공했습니다.

솔로몬은 분석가들에게 “우리가 지금 가고자 하는 것보다 더 폭넓은 방식으로 열망을 얻었고 전달되었을 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.”라고 말했습니다. "우리는 지금 그 일부를 철회하고 있음을 분명히 하고 있습니다."