Goldman은 Shekel에서 8%의 위험 프리미엄을 보고 단기 고통에 대해 경고합니다.

(Bloomberg) — Goldman Sachs Group Inc.의 분석가들은 국내 정치적 혼란의 결과로 이스라엘 통화에 "상당한" 위험 프리미엄이 축적된 후 셰켈에 대한 최악의 상황이 끝났다고 말하기를 꺼려합니다.

블룸버그에서 가장 많이 읽은

통화와 글로벌 기술주 간의 긴밀한 상관관계는 XNUMX월 말부터 무너지기 시작했으며, 이 같은 편차는 이번 달 중앙은행의 예상보다 큰 금리 인상에도 불구하고 계속되고 있습니다.

셰켈의 변동성은 이번 달에 급등했는데, 당시 달러 대비 세계 주요 통화 중 최악의 실적을 기록했습니다.

골드만삭스는 금요일 늦은 보고서에 따르면 현재 이스라엘 통화에 글로벌 시장 변수로 설명되지 않는 누적 성과의 비율로 정의하는 위험 프리미엄을 약 8%로 추정하고 있습니다.

Kamakshya Trivedi를 포함한 Goldman 팀은 "이제 상당한 정치적 프리미엄이 이스라엘 통화에 내재된 것으로 보이지만 단기적으로 셰켈에 대한 위험이 남아 있습니다."라고 말했습니다. "이번 달의 광범위한 셰켈 추세는 글로벌 발전뿐만 아니라 국내 발전을 분명히 반영합니다."

Goldman은 Wells Fargo & Co.와 같은 것보다 셰켈에 대해 낙관적이지 않은 입장을 취하고 있습니다. Wells Fargo & Co.는 최근 매도가 과도하고 중앙 은행 개입의 유령이 앞으로 몇 주 안에 통화 반등의 발판을 마련할 것이라고 믿습니다.

그러나 벤자민 네타냐후 정부가 사법 체계의 권위를 축소하기 위해 추구하는 사법 개편에 대한 긴장은 여전히 ​​높습니다. 수만 명의 이스라엘인들이 이 변화에 반대하는 시위를 벌이고 있으며, 시위대는 이러한 변화가 국가의 민주주의를 훼손할 수 있다고 경고합니다.

몇 달 동안 제자리에

이야기는 계속됩니다.

Barclays Plc는 5~7%로 추산되는 위험 프리미엄이 "사법 개혁이 완료될 때까지 유지될 것이며 이는 몇 달이 걸릴 수 있습니다."

Barclays 분석가인 Marek Raczko와 Zalina Alborova에 따르면 달러 대비 셰켈의 내재 변동성은 Cboe NDX 변동성 지수와의 역사적 관계에서 제시된 수준보다 훨씬 높습니다. "우리는 현물 프리미엄이 상당하기 때문에 이 격차가 좁혀지고 안정화될 것으로 기대합니다."라고 그들은 말했습니다.

골드만삭스의 전망은 과거 세겔 강세가 소비자 물가를 끌어내릴 때 통화를 억제하기 위해 개입한 이스라엘 은행의 조치에 달려 있습니다. 통화 약화를 시도하기 위해 30년에 2021억 달러 이상의 외화를 사들인 후 몇 달 동안 외환 시장에 뛰어들지 않았습니다.

골드만삭스의 애널리스트들은 "FX 개입이 셰켈을 둘러싼 논의의 일부가 될지 여부와 시기는 불분명하다"고 말했다. "통화가 '글로벌 기술 앵커'로 돌아갈 것인지에 대한 전술적 견해는 국내 정책에 대한 기대에 대해 더 명확해야 할 것입니다."

블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사

© 2023 Bloomberg LP