좋은 소식과 나쁜 소식

모든 은행 전문가들은 QT가 지속되지 않을 것이며 QE가 곧 시작될 것이라고 예측했고 이것이 2022년 겨울에 주식이 더 이상 폭락하지 않을 것이라고 말해야 합니다.

나는 중앙 은행이 지그재그로 움직이지만 그럼에도 불구하고 긴축 경로를 따라 공정한 길을 가고 더 많은 주식 시장 고통을 겪은 후 어느 시점에서 영원히 멈출 것이기 때문에 이것이 불가능하다고 생각했습니다.

이제 이 은행가들은 QT(양적 긴축) 종료의 이유로 자신의 죽음을 예측하지 않았지만 여기에 있습니다. 얼마나 역설적인가.

다음은 연방 준비 은행 대차 대조표의 차트입니다.

주식 시장을 압박한 긴축의 약 절반이 양적완화 움직임으로 역전되었습니다. 그것은 아마도 인플레이션에 나쁜 소식이고 아마도 시장에 좋은 소식일 것입니다.

이것은 앞으로 무엇을 의미합니까? 이는 긴축이 꽤 오랫동안 끝났고 인플레이션이 곧 무너질 것 같지 않다는 것을 의미합니다.

우리가 본 것처럼 은행 시스템은 붕괴되지 않을 것이지만 상황을 진정시키기 위해 앞으로 많은 개선 작업이 있을 것입니다.

물론 많은 사람들이 하이퍼 인플레이션을 예측할 것이지만 그것은 일어나지 않을 것입니다.

나는 무슨 일이 일어날지, 무작위성의 물결을 압니다. 한동안 전쟁의 안개가 드리워지겠지만, 단기간에 정상화를 의미하는 긍정적인 결과에 베팅하고 있습니다.

문제는 바로 지금 너무 많은 돈이지만 잘못된 장소에 있다는 것입니다.

연준의 '역 레포'에 있는 그 모든 돈은 실리콘 밸리 은행에 도움이 되지 않았습니다. 실리콘 밸리 은행의 정부 부채는 파열을 막을 수 있을 만큼 지불 능력이 너무 오래되었습니다. 실수하지 마세요. 몇 달 전만 해도 그들이 현금을 요구했다면 세상은 그들에게 돈을 던졌을 것입니다.

코로나 이후의 세계는 취약합니다.

미국 경제를 덮고 있는 돈의 댐은 다음과 같습니다.

연준의 대차대조표에 너무 많은 자산이 있는 것처럼 시스템에 너무 많은 현금이 있지만 지붕을 무너뜨리지 않고서는 끌어낼 수 없습니다. 리버스 레포에서 그 빙산의 일각을 볼 수 있습니다. 배관이 조정될 것이고 그것은 매울 것입니다.

그래서 현명한 일은 무엇입니까?

중앙 은행과 투자자에게는 아마도 같은 것입니다. 안정성을 위해 필요한 것에 집중하는 것 외에는 아무것도 하지 마십시오.

많은 변동성을 기대할 수 있습니다.

계속되는 은행 위기가 닥칠 경우 여러 면에서 가장 안전한 곳 중 하나는 주식입니다. 그렇지 않은 경우 주식이 자체적으로 보유할 것으로 예상할 수 있습니다.

역 레포에 있는 돈 덩어리가 그들의 현금 준비금이고 이것은 2008년이 아니기 때문에 저는 현재 블루칩 은행에 매수했습니다.