성장주 클리핑, 중국과 미국, GDP 성장률 둔화와 경쟁, 주간 검토

리뷰 주간

• 아시아 주식은 수요일에 시장이 예상대로 75bp의 금리 인하와 주식 시장에서 변동성이 큰 한 주를 보냈던 중국 부동산 개발업자를 위한 구제금융 펀드를 소화하면서 혼조세를 보였지만 대부분 상승했습니다.
• 알리바바는 지난 화요일 이사회가 홍콩에 상장을 신청하기로 결정했다고 발표했다.
• 미 상원은 화요일 280억 달러 규모의 America COMPETES 법안을 상정했습니다. 이 법안에는 이전 초안에 포함되었던 Holding Foreign Companies Accountable Act 준수 기간을 단축하는 조항이 포함되지 않습니다.
• 바이든과 시진핑은 목요일 아침 XNUMX시간 동안 대화를 나눴고 게리 겐슬러는 감사품질센터(Center for Audit Quality)에 보낸 성명에서 상장 폐지를 피하기 위해 “곧” 중국 감사 방문을 위한 프로토콜이 필요하다고 말했다.

주요 뉴스

중국 지도자들이 정치국 회의에서 5.5% GDP 성장률 목표를 언급하는 것을 자제하고 성장과 인터넷 주가가 하락하면서 홍콩이 약세를 보이면서 아시아 증시는 밤새 혼조세를 보였습니다.

이번 주 정치국 회의 후 발표에서 중국 지도자들은 5.5% GDP 성장률 목표에 대한 논의를 생략하고 대신 "엄격한 코로나5.5 제로 정책을 고수하면서 가능한 최고의 결과를 달성해야 한다"고 말했습니다. 중국의 경제 관리들은 연초에 특정 GDP 목표에서 멀어질 수 있다고 밝혔으므로 이는 놀라운 일이 아닙니다. XNUMX% GDP 목표를 발표했지만 경제에 역풍이 거세지고 있습니다. 한편, 어제 발표된 XNUMX분기 미국 GDP의 전년 동기 대비 감소 보고서에 따르면 미국 회복세가 공식적으로 둔화되었습니다. 이는 중국에도 부정적인 영향을 미칠 것이다. 성장이 세계적으로 구체화되는 데에는 장애물이 있음을 기억해야 합니다.

Alibaba와 Meituan은 모두 밤새 -6% 이상 하락했습니다. 에 따르면 기사 사우스차이나모닝포스트(South China Morning Post)에서 항저우 당국은 식품 안전에 대해 플랫폼을 소집했다. 이 소식은 중국이 플랫폼 경제에 대한 장기간의 강화된 규제 조사를 완화하겠다고 신호한 직후 나온 것입니다. 이번 주에 정치국이 규제 주기가 끝났다는 반복에 반대하기 때문에 이것이 베이징이 아니라 항저우에서 나오는 것이 흥미롭습니다. '먼저 쏘고 나중에 물어보라'는 식이다.

또한 빠른 Ant Group IPO에 대한 낙관론이 하락하고, 알리바바 주식이 뉴욕과 홍콩에서 이중 기본 상장이 된 후 남향 편입 일정에 대해 의문을 제기하는 투자자들이 밤새 성장을 짓누르고 있었습니다. 인터넷 수입은 목요일에 Alibaba와 함께 다음 주에 시작됩니다. 중국의 인터넷 거물들이 지금까지의 실적 발표를 기반으로 하여 미국 기술의 느린 속도로 형성되고 있는 XNUMX분기에 어떻게 수행했는지 보는 것은 흥미로울 것입니다. Apple은 중국의 폐쇄가 생산에 상당한 영향을 미치고 이익이 감소했다고 언급했습니다. 이것은 불행히도 미국 기술 및 인터넷 회사가 중국 인터넷과 동일한 위험에 취약하다는 것을 보여줍니다. 긍정적인 측면은 후자가 상당히 낮은 밸류에이션에서 거래된다는 것입니다.

알리바바가 다음 주에 이기면 어떻게 될까요? 가격에 이미 포함된 비관론의 양을 감안할 때, 우리는 주식이 상당한 근거를 회복하는 것을 볼 수 있습니다. 그리고, 놓치면 얼마나 더 낮아질 수 있습니까?

홍콩과 중국 본토의 부동산은 밤새 하락했습니다. Politburo는 어려움에 처한 개발자가 프로젝트를 완료하는 데 도움이 되는 고무적인 의견을 제공했습니다. 그러나 주요 부양책을 내놓을 정도까지는 아니었다. Country Garden Holdings는 홍콩에서 -4% 하락했습니다.

바이든과 시진핑의 만남은 2시간 가까이 이어지면서 충분히 잘 된 것으로 보인다. 보도에 따르면 두 정상은 가까운 시일 내에 직접 만나기로도 했습니다. 그러나 펠로시 의장의 대만 방문 여부에 대해서는 의문이 남는다.

항셍과 항셍 기술 지수는 2.26년 평균에 가까운 어제보다 +4.86% 증가한 거래량으로 밤새 각각 -44%와 -1% 하락했습니다. 홍콩 공매도 회전율은 밤새 +64% 급증했습니다. 팩터 관점에서는 혼조의 밤이었지만 밸류 팩터는 소폭 우세했다. 본토 투자자들은 Southbound Stock Connect를 통해 밤새 약 90천만 달러 상당의 홍콩 주식을 순매도했습니다.

상하이, 선전 및 STAR 보드는 어제와 거의 비슷한 거래량으로 각각 -0.89%, -1.00%, +1.79%로 마감했습니다. 외국인 투자자들은 Northbound Stock Connect를 통해 밤새 250억 XNUMX천만 달러 상당의 본토 주식을 순매도했습니다.

국채 수익률은 밤새 다소 하락했고 CNY는 달러와 유로에 대해 보합세를 보였고 구리는 +0.69% 상승했습니다.

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• 어제 CNY / USD 6.75 vs 6.75
• CNY / EUR 6.86 대 6.86 어제
• 어제 1 일 정부 채권 수익률 1.15 % vs 1.05 %
• 어제 10 년 공채 수익률 2.76 % vs. 2.79 %
• 어제 10 년 중국 개발 은행 채권 2.93 % 대비 2.95 % 수익률
• 구리 가격 + 0.69 % 밤새