87년에 폭락을 선언한 투자자가 주식 시장 최저점을 알 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

그러나 개인 투자자는 주식과 채권 모두에서 손실을 기록하지만 시장 전반에 걸친 폭발적인 변동성은 시장이 고르지 못할 때 더 나은 성과를 내는 경향이 있는 Jones와 같은 매크로 트레이더에게 많은 기회를 제공합니다.

Jones는 "지금은 거시적으로는 굉장한 시기이며 거시적으로는 좋은 시기가 일반적으로 일반 투자에 적합한 시기는 아닙니다."라고 말했습니다.

“매크로는 모든 것이 약간 깨졌을 때 작동합니다. 그때가 바로 내가 하는 거래 유형에 가장 적합한 변동성을 가질 때입니다.”

연준이 9년대 이후 가장 공격적인 속도로 금리를 인상하면서 거의 1980조 달러에 달하는 대차대조표 규모를 축소하는 과정을 시작하면서 자산군과 시장 전반에 걸쳐 변동성이 급증했습니다. 물론 연준만 그런 것은 아닙니다. 전 세계 수십 개의 중앙은행들도 금리를 인상하고 있습니다.

채권 변동성을 추적하는 ICE BofA MOVE 지수, 지난달 말 2007를 기록한 158.99년 이후 최고치 다소 완화되기 전에.

CBOE 변동성 지수
VIX,
3.41%,
VIX 또는 월스트리트의 "공포 게이지"로 알려진 S&P 33.07 지수가 하락하면서 월요일 500까지 상승했습니다. Vix의 수준은 S&P 500의 단기 옵션 거래를 기반으로 합니다.

세계에서 가장 인기 있는 준비 통화인 미국 달러가 연준 덕분에 몇 년 만에 가장 빠른 속도로 강세를 보이면서 통화 시장 변동성도 급증했습니다.

ICE 미국 달러 지수
DXY,
0.30%,
라이벌 바스켓에 대한 미국 달러의 강세를 나타내는 척도는 18월 1일 이후 거의 0.3% 상승했습니다. 이 지수는 월요일 113.15% 상승한 XNUMX를 기록했습니다.

투자자들이 경기 침체 동안 시장을 어떻게 탐색해야 하는지 묻는 질문에 Jones는 과거에 효과가 있었던 "플레이북"이 있다고 말했습니다.

이 플레이북에 따르면 Jones는 미국 주식이 마침내 바닥을 치기 전에 "단기 금리가 오르지 않고 내리기 시작할 것"이라고 예상합니다.

이 이론에 기초하여 Jones는 2년 만기 국채
TMUBMUSD02Y,
4.312%
연초 이후 수익률이 3.5% 포인트 이상 상승하면서 매력적인 모습을 보이기 시작했습니다. 채권 가격은 수익률이 상승함에 따라 하락합니다.

시장 전략가들은 단기 수익률의 움직임이 주식과 달러의 변동을 주도하고 있다고 몇 주 동안 말해 왔습니다.

참조 : 미국 달러가 하락하면서 주식 시장이 급등하고 있습니다. 채권에 관한 모든 것입니다.

궁극적으로 Jones는 국채 수익률의 전환점이 인플레이션이 급등하면서 폭락한 자산에 대한 대규모 랠리를 시작하는 데 도움이 될 것으로 기대합니다. 비트코인과 같은 암호화폐도
BTCUSD,
-1.29 %
그는 아마도 이익을 얻을 것이라고 말했다.

"우리가 경기 침체에 빠지면 연준이 하이킹을 멈추고 속도가 느려지기 시작하거나, 심지어 어느 시점에서 그 인하를 되돌릴 것이며, 당신은 다양한 패배를 당하는 대규모 집회를 가질 것입니다. 암호화폐를 포함한 인플레이션 거래”라고 Jones는 말했습니다.

참조 : 주식 시장 투자자들이 연준의 '피벗' 연설에 계속 빠지는 이유와 바닥을 내기 위해 필요한 것

Jones는 또한 암호화폐에 대한 소량의 할당을 유지한다고 말했습니다.

“재정 축소를 해야 합니다. 암호화폐, 특히 비트코인과 이더리움과 같은 돈이 너무 많은 시대에는 언젠가는 가치가 있을 것입니다.”라고 그는 말했습니다.

월요일 S&P 500 지수가 0.9% 하락하고 다우존스 산업평균지수가 XNUMX거래일 연속 하락할 것으로 예상됩니다.
DJIA,
-0.32 %
0.5 % 감소하고 나스닥 컴포지트
COMP,
-1.04 %
이른 오후 현재 1.3% 하락하며 시장 하락을 주도했습니다.